鼎晖偏好:消费品企业和细分市场龙头
开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇鼎晖偏好:消费品企业和细分市场龙头范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！
通过分析鼎晖几年来所投资企业及其所处行业的发展阶段和特点，我们试图在一定程度上解读鼎晖选择投资目标的思路。
从鼎晖过去的投资案例看，消费品行业无疑是其投资的重点，蒙牛乳业、雨润食品、双汇集团、李宁体育等都是消费类型企业。当然，客观上看，源于中金公司直接投资部时期的投资思路，鼎晖成立后主要是侧重于投资中后期的成熟企业，但又无法涉足受政府严格管制的行业，因此消费品企业成为其上选。不过这刚好踩准了中国政府拉动内需、消费需求强劲增长的节奏。
事实上，基于中国海量消费群所带来的规模效应，消费品企业的前景今天几乎被所有的券商分析师一致看好。数据显示，近两年来中国零售总额增长加速(图1)，招商证券研究员胡鸿轲预计，15年后中国消费品将达到美国现有水平，即32．14万亿元(图2)。也正是这种趋势，使得蒙牛乳业、雨润食品以及李宁体育更容易获得海外投资者的认可。
可以预计，消费品行业将会吸引越来越多的私募股权投资基金的关注。
鼎辉目前已投资的一个值得关注的消费品行业企业，是山东泉林包装有限公司(以下简称泉林包装)。泉林包装由山东泉林纸业集团于2000年投资近3亿元组建，2002年开始涉足无菌包装领域，并生产出了中国第一批无菌包装材料，是国内最大的液态食品无菌包装生产企业，年生产能力约为25亿只纸盒，目前，蒙牛、雀巢、可口可乐、娃哈哈、汇源、惠尔康等国内外知名品牌都是其客户。2005年6月，鼎晖与泉林集团签订了合作意向，协议投资8000万美元入股泉林包装，第一期2000万美元资金已经到位。
2002年以前，瑞典的利乐公司占据了中国无菌包装市场92％以上的份额，另外8％则被瑞士上市公司SIG集团旗下的康美包占据。2003年以后，部分中国企业开始进军无菌包装市场，初步打破了包装业的外资垄断格局。目前，中国无菌包装市场分布为利乐87％、康美8％、泉林等国产包装接近5％。由于具有相当优良的性价比，业内人士预计，泉林等国内企业将近一步挤占外资产品的市场份额。
而且，因为鼎晖与蒙牛乳业的密切关系(目前鼎晖的总经理焦震还是蒙牛乳业的董事会主席)，泉林项目几乎没有任何市场风险。
北京慈济健康体检连锁机构(以下简称慈济)、航美传媒是鼎晖投资的另外两家企业。这两家企业都是细分行业中的龙头企业。
体检医疗机构是从医院体检科分离出来专职进行体检的机构，可以避免体检者二次感染，近几年发展迅速。鼎晖投资3500万元持有慈济40％的股权。目前慈济在北京拥有7家体检分院，年体检人数达40万，其七成以上的客户都来自北京律师协会、IBM、可口可乐、平安保险、联想集团等大型企事业团体。
2006年5月，鼎晖又对慈济的全资子公司上海慈铭医院管理有限公司(以下简称慈铭)追加投资，以使得慈铭能够加快在上海以及华东地区的布点。目前慈铭在上海拥有一家体检机构，未来3年将在上海开设10家连锁体检中心。
体检市场的发展让人侧目。数据显示，目前全国每年有近亿人进行体检，市场规模约在100-200亿元之间。且目前上海的体检率仅为15％，北京也只有20％，市场潜力相当巨大。
而投资航美传媒完全就是鼎晖翻版分众传媒的故事。2005年底，鼎晖向航美传媒投资1000多万美元，其后几个月，航美传媒连续收购整合了阳光创意、盛世联合等竞争对手的全部股权以及一些重要航空电视资源的运营权，成为目前国内规模最大的专营机场、机舱电视广告的公司，其拥有以国航、东航、南航等8家航空公司所有机载电视和北京、上海、广州、深圳、成都等50多家机场闭路电视为主体的“中国航空电视联播网”。
2005年，中国民航实际吞吐量为2．8亿人次，据国际权威机构预测，到2010年，中国航空人数将达到年5．4亿人次，是世界上发展最快和最具潜力的航空市场。航空媒体覆盖的“三高”人群的数量虽然不到总人数的20％，但他们对中国经济的控制能力达80％以上，这就决定了航美传媒的具有很大的发展潜力。
目前，鼎晖还在考察的一个项目是皇明太阳能集团有限公司。这家山东的民营股份制企业集团拥有集太阳能光电、光热、太阳能真空集热管、太阳能建筑、温屏节能玻璃等产品研发检测、制造、营销推广于一体的太阳能产业集群，是全球最大的太阳能热水器和真空管制造基地，目前每年的推广量约200万平方米。有业内人士认为，皇明“是国内最好的太阳能企业”。