浅析民间借贷市场危机
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【摘要】近期民间借贷市场危机波及范围很广，涉及到了民间高利贷问题和商业银行体系违规资金的问题。因受到金融体制改革的影响，利率管制和信贷管制也带来了不少变化。只有放松利率管制，改变我国国有商业银行垄断下的二元体制，将民间借贷市场纳入监管体制，才能逐渐消除高利贷现象，真正解决中小企业融资难的问题。
【关键词】民间借贷 利率管制 金融体制
自今年8月以来，温州发生多起借款人因拖欠高利贷而“跑路”的事件。部分企业涉案金额达数亿元，贷款者近千人。9月28日，温州市政府紧急出台了《关于稳定规范金融秩序促进经济转型发展意见》。总理也亲赴温州了解调查实际情况。国务院出台了“国九条”来缓解民间借贷危机。尽管如此，一些沿海城市如台州、宁波、晋江、佛山还是相继出现了类似的问题。这股风波甚至在向内陆城市蔓延，焦虑和恐慌情绪迅速蔓延至整个河南担保业，冲击着早已绷紧的民间借贷市场。
一、民间借贷市场的特征
分析以上事件可以发现，民间借贷有以下几个特征。第一，我国的民间借贷市场范围很广，已形成一定的规模。从地域上看，江苏、浙江、福建、广东等沿海省市是原本民间借贷就比较活跃的区域，而如今河南、内蒙、陕北等内陆省市也快速发展起来；从贷款流入的行业来看，制造业、房地产业、商贸流通领域均有涉及；从借款人的规模来看，广大中小企业是主要的资金需求者。据温州瓯海区对105家中小企业的抽样调查显示，在初始资金来源中，有15家完全依靠自有资金，占14.3%，其余90家企业都通过民间借贷市场来融资。第二，利率水平与商业银行贷款利率严重偏离，具备高利贷的性质。据人民银行温州市中心支行监测数据显示，下半年温州民间借贷加权平均利率已连续5个月上升，其中11月为23.08%，比上个月上升了0.25个百分点。而其他资金周转较快的地区如福建、广东等地，民间借贷的利率也是远远高于商业银行贷款利率，而一些短期周转贷款，民间借贷利率月息可高达8%～10%，年化收益率可高达50%～100%。第三，资金链条环环相扣，银行也牵涉其中。在这条链条上，个人、担保公司、财务公司、企业、投资公司、企业、银行都紧密相连，共同造就了民间借贷市场的活跃和繁荣。令人担忧的是商业银行信贷资金违规流入民间借贷市场。据温州银监分局6日透露，从2011年8月至今，温州共发现4家银行4名员工充当资金“掮客”参与民间借贷行为，相关银行已对当事人作出开除处理。这4名银行员工参与民间借贷涉及的金额大约为2亿元。然而这不过是冰山一角，商业银行体系到底有多少信贷资金变相成为民间高利贷尚且难以估计。
二、民间借贷市场出现危机的原因
我国民间信贷市场出现此种态势固然有很多原因，比如人民币升值和物价上涨两大因素压缩了低端制造业尤其是出口导向型中小企业的利润空间，致使这些企业资金紧缺，与此同时，一些个人、家庭、企业缺乏风险意识，一味追求高额回报而将资金盲目拆借给民间高利贷机构。然而更深层次的原因还是在于我国的金融体制。首先，利率管制受金融市场价格机制的影响。央行实行“存款利率上限管理，贷款利率下限管理”，通过直接干预商业银行信贷利率来影响金融市场价格。随着近年通货膨胀率的上升，负利率的现象越来越明显，为了寻求更合理的回报，许多家庭与企业将资金拆借给高利贷机构。另一方面，商业银行之间的竞争不再是价格竞争，而是规模扩张的竞争，而利率管制又为信贷人员提供了巨大的获利和寻租的空间，于是大量商业银行信贷资金违规注入民间信贷市场。其次，商业银行信贷机构不合理，使中小企业融资较为困难。虽然自1984年以来我国金融市场不断发展，但我国的金融体制从本质上说仍然是一种国有银行垄断下得二元结构。在现行金融体制中处于主导地位的四大国有商业银行，长期以来一直倾向于向国有大型企业贷款。当我国以民营经济为主体的中小企业蓬勃发展起来时，这种经济结构与金融结构、信贷结构与需求结构的不对称性愈加明显。随着2010年底货币政策从适度宽松转向稳健，贷款增速开始下降，首先殃及中小企业，中小企业被迫向民间信贷机构寻求资金支持。再次，民间信贷机构自身资质参差不齐，外部监管缺失。很多民间信贷公司成立时间尚短，少数甚至不足一年。这些公司自身资金有限，又缺少资产负债经营管理的经验，内部没有建立起行之有效的内部控制及风险管理体系，就外部而言，银监会对民间借贷机构的监管近乎真空。经济增长一旦放缓，部分行业中小企业资产周转放慢，还贷出现困难，则民间借贷机构很容易发生集体倒闭事件。
三、应对民间借贷市场危机的措施
针对上述问题，温州市政府首先出台了《关于稳定规范金融秩序促进经济转型发展意见》，其中加大对中小企业帮扶力度与确保系统性风险可控等做法还是可取的；国务院出台的“国9条”也从各方面加大了对小型微型企业的信贷支持，并给予了极大地税收优惠。从最新数据来看，各大商业银行贷款都开始适当向中小企业倾斜。至9月底，工商银行全行的小企业贷款余额已达6472亿元，较年初增长1747亿元，同比多增585亿元，增幅达37%，增幅是全部公司贷款增幅的4.4倍，增量占全部公司贷款增量的44%。各省市也出台相应的措施，比如大连市补贴推动中小企业上市融资，浙江省政府财政出资10亿元建立中小企业再担保基金。
这些措施只能在短期缓解中小企业融资难的问题，想要标本兼治，首先应该放松利率管制，缩小民间借贷市场与商业银行体系的利率差。根据最新规定《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》规定，民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。尽管如此，3倍的利率差仍然是巨大的违规套利的空间。只有放松利率管制，才能使借款人获利逐渐向存款人获利转化，才能逐渐缩小利率差，从而引导资金流向，遏制商业银行信贷资金违规流向高利贷，而中小企业也能以较低成本进行融资。其次，将民间借贷市场纳入监管体系，使得民间借贷市场规范化、阳光化。从法律层面界定民间借贷机构的性质、职能、分类及相应的开业条件、资本金要求及业务范围，加强业务决策、授权操作的流程管理，督促民间借贷机构建立内部控制及风险管理，通过建立行业存款保险制度和再担保基金来增强整个行业应对风险的能力。以上两项措施结合，才能逐渐消除我国国有商业银行垄断下的二元金融体制。商业银行体系与民间借贷市场相互补充，充分发挥利率的市场机制，引导资金流向，合理配置经济资源，从而使金融市场更好地为经济发展而服务。
参考文献
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作者简介：杨菲(1983- )，女，江苏无锡人，助教，江苏信息职业技术学院，研究方向：金融与证券。