摩根士丹利AIP 延续风格
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我们自身的投资理念非常明确，即寻找对市场有把握能力，能够真正给企业带来增值的GP团队。
“2010年中国的PE市场可以用日趋成熟来形容 ”。摩根士丹利AIP私募股权基金执行董事、亚洲业务主管龚洁认为2010年中国的PE市场发展相对稳健。“纵观PE市场，从2005年至2008年，亚洲的基金投资交易量年年刷新，中国作为亚洲基金的重点，更加体现了这样的趋势。而近三年来，中国本土化基金崛起，形成一些本土化的优势。在2010年，相关政策不断出台、专业性行业基金的出现，都是PE行业走向成熟的表现。”
AIP是摩根士丹利投资管理旗下FOF部门，主要有三大块业务，分别管理私募股权基金、对冲基金，以及房地产基金。
AIP的基金来自于第三方，多为机构投资者，所投资的GP也均为第三方(非摩根士丹利)机构。AIP总共资产管理有200亿美元的规模。除了投资基金，AIP也会参与和GP进行联合投资，以及在二级市场上的基金投资。
对于摩根士丹利AIP来说，2010年在业务方面步调稳定，延续以往的投资风格。“2010年对于AIP自身而言，我们在不断观察市场演变的同时坚持自己的投资理念。”龚洁表示，“我们自身的投资理念非常明确，即寻找对市场有把握能力，能够真正给企业带来增值的GP团队。
最重要的是，GP要比其他竞争对手具备明显且难以复制的优势，这些优势可以集中在资源方面，也可以是在行业方向方面有良好把握的优势，具备这样特质的GP能够在长期竞争中有优秀的作为，这是我们贯穿全球的投资思维，也是我们坚持在中国投资的策略。”
中国的私募股权市场日新月异，在短短几年内在规模上有强劲的增长势头。龚洁坦言，在这种环境下，中国市场孕育出的GP有许多不同于其他资本市场的吸引力。立足在中国市场的私募基金，也许没有时间积累上的优势，但是还是能够很有作为。在大环境上，除了企业快速成长的特质，还有在给企业和行业持续发展增值的贡献上面有非常大的空间。
近些年出现的本土化趋势，是进军中国的国际LP面对的一大焦点。“在双币基金的模式下，GP如何平衡双方的利益？”这同样也是AIP关注的重点。
龚洁认为“在投资审批上面，几乎所有的国家对外资和本土投资的政策规定都会有一定程度的差异，本土基金完全有存在和成长的合理性。”双币基金并行，是中国私募市场的大背景。AIP尊重中国本土基金崛起的趋势，但对于GP如何平衡双币基金的利益问题，AIP认为GP在这种背景下应妥善协调资源和时间分配以及和LP的沟通等问题。
中国私募基金监管部门不断出台相关政策，《合伙企业法》出台、险资开闸、QFLP试点，这些均意味着中国私募基金正在向规范化发展。AIP看好中国PE，认为将来几年的市场发展将是一个“渐入佳境”的过程。