企业融资风险的预控分析探讨

开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇企业融资风险的预控分析探讨范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！

【摘要】融资风险是当前企业资金管理所面临的主要风险，首先分析了企业产生融资风险的原因，然后针对融资风险的所在，对企业融资风险的预控加以分析探讨，提出相应的风险防范措施。

【关键词】企业 融资风险 预控分析 防范 融资渠道

随着市场经济的发展，企业的发展要依靠融资来扩大生产规模。而企业融资风险的产生则是因为企业的融资结构发生了改变，还有企业的借款方式也出现了问题，最终导致企业减弱或者丧失偿还能力。不同的融资方式带给企业的压力和风险各不相同。所以，企业可以依照自身的发展特点，科学的选择与之相适应的融资方式，同时加强融资风险的预控分析，能够及时预防风险。企业要根据实际的市场需求，防范或者降低市场变化带来的融资风险问题。

一、产生企业融资风险的原因

大体上，企业都有两种融资渠道：性融资和债务性融资。其中，前者是所有者投入资金，其融资风险主要是关于所有者投资的，风险只来自于使用效率的不确定；而后者，则是借入资金，其风险一般情况下都能够有效控制，同时关于借入资金的还款方式和期限以及金额都有严格的规定，其风险表现在企业是否能够及时还本付息。因此，投资者的风险是由投资者和企业一起承担的，而债务性的融资风险只有融资企业进行承担。

下面是关于企业产生融资风险的几方面原因：

（一）由经营活动产生的融资风险

企业在实现目标的时候，往往会发生一些负面影响的事情，这些事情统称为由经营活动所产生的融资风险。企业在运行的过程中，总会遇到不同的风险，企业经营风险可以分为营业风险和负债经营风险。其中，前者的风险原因一方面是由于对未来投资收益的不确定；一方面是由于生产的环境、技术以及人员管理等方法时刻都在发生变化；另一方面则是由于企业无法适应市场需求的千变万化，所以存在销售风险。因此这种种不确定的风险就造成了营业风险。后者，负债经营风险则是企业在利用债务的时候出现的风险，例如企业因为经营亏损，而无力偿还债务。

（二）因外汇汇率或者利率而产生的融资风险

对于有外汇融资业务的企业，如果外汇汇率发生改变的时候，潜在的市场价值以及净现金流量也会发生相应的改变，而相应企业的经营管理决策也会受到影响。例如：某企业利用借贷的外币进行扩大生产，但是在归还的时候，外汇的汇率上升，那么该企业就需要更多的资金来还借款，所以，企业就出现了外汇汇率风险。

另外，利率的变动也会给企业带来融资风险。一般情况下，在经济繁荣的时候，因企业对于资金的需求旺盛，所以融资风险增大，相反的，经济萧条的时候，银行的利率降低，同时对于贷款企业的审核更为严格，所以大多企业选择市场融资。当出现全球金融危机的时候，国家为了刺激经济的增长，通常会采用降低利率，扩大内需的手段，针对这种情况，银行的借贷审核往往更为严格，给一些企业的资金来源带来限制。所以，控制利率的变动范围，才能够有效控制企业的融资风险。

（三）由资金调度产生的融资风险

企业资金调度一方面受企业经营环境的影响，另一方面也和财务人员的判断以及资金回收、收益的风险有关。对于一定时期内的融资风险，可以通过经营收益来进行判断。但是风险的预控则是需要依靠企业资金的流动性、金额大小以及规划方式等。由于企业在各个时期都有一定的资金收付行为，如果调度合理的话，就能够很好地发挥资金的使用效率，挖掘资金的使用潜力。但是，如果调度不合理，则可能出现融资风险，影响企业的信誉和未来的融资来源。

二、企业融资风险的预控分析探讨

（一）关注政策优惠，合理安排筹资比例

随着市场经济的高速发展，由于目前的一些企业出现了经营困难和融资难等问题，政府为了帮助企业更好的发展，一定会进行宏观方面的指导，采取一定的措施来拓宽企业的融资渠道，改变企业的融资环境。这个时候，利率和汇率政策的变动势必会给企业带来良好的发展机遇，所以企业要关注政策优惠，合理安排筹资比例。

另外，在制定融资决策的时候，计算并且比较企业各种筹集方案所需资金的加权平均成本，然后选择最佳的方案；在制定初始资本结构决策的时候，利用各种筹资方式最终所得筹资额的比例大小决定综合资本成本率的高低；在制定追加资本结构决策的时候，一方面可以通过直接计算边际资本成本来确定最佳方案，另一方面也可以通过测算加权平均资本成本来确定最佳方案。

一般情况下，企业都具有多种筹措资金的方式，而且由于负债经营风险也是一种融资风险，所以，企业在进行加权成本的计算时，要重视借入资金的比例。通常企业的目的都是盈利，但是盈利和安全是相互矛盾的，因此，企业要兼顾盈利和安全性进行选择，保证负债必需的合理性。

（二）寻求内部融资渠道，降低融资风险

相较于外部融资渠道来说，一些内部融资渠道也可以降低企业的融资风险。一般情况下，内部融资渠道灵活性很大，且容易获取。大多数的公司都是以留存利润作为首要的融资来源，即是由董事会决定，留存一部分利润在公司内部，并且可以支配使用。另外，还可以利用延长赊购支付期，降低存货量来获取资金供公司内部使用。最后，还可以通过严格的赊销控制来释放资金供内部使用。总之，这三种方式都属于内部融资渠道。

（三）组建融资管理模型

利用债务、权益等融资工具，结合融资性资产的使用，计划融资安排，从而组建合理的融资管理模型，如图1所示。

图1 单一企业的融资管理模型图

在该模型的建立过程中，要考虑到预测中可能会出现的一系列问题，选中某个企业，组织结构维度。当企业决定融资形式之后，管理人员要考虑融资方式是否合理，融资类型是否和企业资产特点相匹配。所以，对于企业永久性经营的资产构成，要使用长期融资的方式；而对于短期资产，则采用短期融资方式。另外，企业要把资产的使用寿命和借贷款期结合起来，进而防范融资风险的发生。

（四）增加企业自身实力和管理能力

市场经济，竞争非常剧烈，而一些企业由于自身实力不足，很难生存下去。所以企业必须增加自身的实力，完善内部管理制度，提升管理能力和水平。另外，保证企业的经营活动合法合规，增加企业的信用度。只有这样，提高了企业的实力，更多的金融机构才会相信企业，才能够为企业创造更多的融资机会。

（五）防止骗贷，落入融资陷阱

为了预防融资陷阱的出现，企业在必要的时候要对投资方进行信息调查，在进行工作之前要签订合同，避免因为违约而造成损失，通过法律手段来保护自己的合法效益。

（六）建立信誉担保体系，增强企业的法律意识

建立企业信誉担保体系，降低企业融资困难，为企业创造更多的融资渠道。

随着社会的发展，我国的各种法律法规也在逐步健全，而关于企业融资也在法律的约束下慢慢规范化，条理化。所以，企业的管理者要学习并且遵守相应的法律法规，给企业的发展创造一条光明大道。

三、小结

市场经济是十分残酷的，企业要想发展，就必须承受一定的风险。但是，如果能够对风险进行合理的预测和控制，便能够很好地抓住机遇，为企业创造更好的条件。一般情况下，企业采用融资方式来扩大发展规模，因此，企业必须加强融资风险的预控分析，防范和消除融资风险，帮助企业能够更好的发展。

参考文献

[1]戴锦良.企业融资风险的规避与防范[J].中国外资（下半月），2012(01):136-138.

[2]唐永林，陈荣，严素梅.企业核心竞争力的提升与行业预警系统[J].山西科技，2006(03)：134-135.

[3]李淑华，徐思恒.试论新会计准则对建筑企业财务的影响[J].科技资讯，2009(30):121-124.

[4]王磊，张庆.企业融资风险与防范——以福记食品有限公司为例[J].财务与会计，2011(09):13-15.

[5]冉彩虹.企业融资风险产生的主要原因探析[J].海峡科学，2011(10):28-29.

[6]黄本尧，唐登山.企业融资风险的期权控制策略[J].武汉理工大学学报(社会科学版)，2002，15(02):100-103.

作者简介：袁恩，女，就职于青岛港（集团）有限公司，研究方向：企业金融。