私募股权投资,赢在未来

开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇私募股权投资,赢在未来范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！

当前，通货膨帐压力高企、投资渠道狭窄等问题成为横亘于投资者面前的难题，什么才是优质的投资方式?除了拥有高度稀缺资源的房产、保值抗通胀的黄金以及不断刷新天价的艺术品外，市场上还有哪些产品值得投资?

近年来，私募股权投资(PE)成为投资的新宠，各种PE投资机构纷纷兴起，动辄十倍、数十倍的高额回报让各路资金趋之若鹜，PE投资成为各界财富精英最关注的话题。

为满足投资者的需要，诺亚(中国)财富管理中心，昆吾九鼎投资管理有限公司，世欧地产以及《市场望・投资者》杂志社再度强强联手，在风景如画的世欧・上江城高端会所隆重举办了“企业投融资与私募股权”投资峰会，为投资者解读PE的“造富神活”。我社积极发挥品牌影响力，邀请到《市场望》投资者俱乐部、《海峡茶道》茶友会、多个行业协会以及各大型企业投资精英等共襄盛举。

PE发展是大势所趋

自2008年金融危机以来，世界经济的复苏依旧缓慢，在国内，随着通胀压力的增强，国家的宏观调控政策也在持续，房地产、股市、黄金等传统投资方式都遇到了发展的瓶颈。

昆吾九鼎投资管理有限公司合伙人赵忠义表示，目前大型投资者面临的最大问题是，短期、小额的投资方式很多，但是真正可供长期、大型的投资方式却很少。“随着城市化进程的不断推进，房地产以十倍的升值幅度过去最赚钱的行业，而未来+年是证券化的黄金时期。”

随着中国经济快速的发展，我国GDP增长已经超过日本，仅次于美国，但是中国的证券化与美国、日本还有很大的差距，数据显示，截至2010年8月，中国上市公司共1947家，总市值3.5万亿美元，数量偏少，市值偏低，而美国上市公司5146家，总市值15.92万亿美元，日本也达到4000家以上。预计未来十年，中国上市公司总数将达到5000家，年均上市300家。

赵忠义认为，大型投资者要考虑到宏观经济的大局，由于PE投资与证券化发展紧密相关，已成为大势所趋，投资者的资产配置也开始发生变化。

诺亚财富销售策略部高级经理徐可强表示，近年来，民营企业开始迅速上市融资，通过收购等方式扩大规模，在面对巨大的被收购压力，其它企业也不得不推出上市计划，广阔的市场空间为PE投资开始兴起PE提供了充足的动力。

徐可强介绍，按照美国私募股权投资市场各发展阶段的特征对比，中国目前尚处于私募股权投资市场发展前期，整个行业的结构尚未稳定，未来的5―10年间，私募股权投资行业的细分行业、VC市场和并购市场会出现长足的发展。

“也许下半年到明年，PE发展趋势会更明显，大型公司不再接受小额的融资。”徐可强表示，由于优质的公司成长速度很快，去年1000万可以占据一家公司--10％～15％的股权，但是现在起码需要1亿才能达到。

回报率铸就“造富神话”

高额的回报是投资者趋之若鹜的直接原因。赵忠义算了一笔账，一个公司以每股1元的收益为例，在10倍的市盈率下，公司的股价是10元，由于上市的准备时间需要3～4年，如果公司的业绩年增长27％以上，3年后公司的股价将达到2元，若以二级市场的30倍的市盈率计算，到上市时，公司的股价将达到60元。

清科的数据显示，2010年，我国创投和风投基金投资企业上市数量同比增长150％，上市融资额增长112％，从投资回报看，今年平均海外投资回报是1.91倍，而整个VC／PE平均回报9.6倍，国内投资回报要远好于海外。赵忠义表示，中国本土的PE机构在回报率上可与国外机构相抗衡。

徐可强表示，虽然在2007年PE还达不到二级市场300％的回报率，但在随后几年，一些顶级PE投资团队带来的年均复合增长率将达到35％，“在2011年及未来几年，投资者依然可以考虑PE的资产配置，中国的资本市场已经为PE投资者准备了巨大的市场空间。”

管理团队决定成败

“PE投资的周期为3～4年，好的项目能够保证高额的回报率。但是能保证长期盈利的PE公司并不多。”徐可强介绍，现在PE大小机构超过3000家，在清科排行榜前百强中，只有7、8家始终在榜。“对普通人来说，PE的门槛高，要有专业的认知，最好的PE机构是市场的主流，只有最好的团队才会带来长期的持续增长。”

“对于PE来说，投资人才是关键，但是好的PE团队稀缺。”徐可强表示。

“PE投资存在风险，对于风险的控制第一要点就是需要专业性，有专业的管理者经手的项目可以回避许多潜在风险。九鼎就十分注重专业性对于降低风险的作用，在投资过程中即使是失败的案例，也没有亏损过本金。”赵忠义表示，只有专业的人才才能更好的理解行业，发掘好的投资对象。“专业的PE团队首先会关注自身熟悉的领域，在把握行业大方向的基础上，筛选出高速成长、市场空间巨大的投资项目。”

赵忠义还指出，“真正好的PE机构将自身定位为服务机构，参股而不控股，不干预企业的经营，只提供专业的信息服务，将资源有效嫁接进注资的公司，才能更好的帮助PE企业取得利润。”