韩国储蓄银行危机及警示

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早在2010年，韩国储蓄银行业就出现了运营困难。为了缓解储蓄银行所发放的项目融资贷款逾期现象，韩国政府在2010年6月已经提供了2.8万亿韩元的援助资金。但2011年以来，储蓄银行的经营状况并未好转。年初韩国三和储蓄银行宣布停业；2月17日，韩国金融委员会宣布韩国资产规模最大的储蓄银行――釜山储蓄银行及旗下的大田联合储蓄银行因资产流动性不足停业6个月。两天后，釜山储蓄银行下属另4家储蓄银行也被勒令停业进行彻底清查。消息传出后，在民众中引起了恐慌，担忧情绪接踵而至，数家韩国银行随之出现挤兑风潮。9月18日，又有7家储蓄银行被金融委员会宣布为不良金融机构，被勒令停业6个月。23日，被勒令停业的韩国第二储蓄银行行长郑九行从位于首尔中心的本部大楼跳楼身亡，使得韩国储蓄银行危机大有愈演愈烈之势。另外，在2011年7～8月韩国金融委员会对85家储蓄银行进行检查时发现，有13家银行的资本充足率低于5%，其中7家低于1%。而在9月18日韩国金融监管当局勒令停业整顿的7家储蓄银行中，有6家自有资本金比例不足1%，且负债超过资产。舆论分析认为，韩国储蓄银行出现的问题更多是其国内经济和银行自身的问题，与欧洲债务和银行业危机直接关系不大。尽管由于储蓄银行规模较小，在韩国整体金融业中占比很低，预计引发系统性风险的可能性不大。但韩国有关方面仍须加强对民众的预期管理，谨防挤兑潮蔓延，连累本来运营良好的其他银行。同时，对于我国银行业来说，其警示意义也不可忽视。

过度倚重房贷惹祸端

韩国一些储蓄银行的问题由来已久。早在1997年亚洲金融风暴后，韩国政府为了刺激房地产市场以拉动经济复苏，推出了宽松房地产信贷等措施，导致部分银行过度放贷，大量信贷资金流入房地产催生了房地产泡沫。在2002年至2006年韩国房地产投机最盛行时期，房价飙升，很多市民都囤积房产。2008年10月爆发的国际金融危机对韩国房地产市场冲击很大。与此同时，由于通胀压力上升，韩国央行开始加息，进一步打击了房地产市场。在金融危机和国内政策的双重打压下，近两年韩国房地产市场快速冷却。这样，很多靠按揭买房的市民无力还贷，便造成“欠款、抵押品（住宅）价格下跌、银行亏损”的恶性循环。而储蓄银行在经营过程中又存在过度放贷的行为，特别是部分贷款放给了一些信用较差的个人或投资商，过高风险催生大量坏账，引发储蓄银行现金不足。此外，韩国储蓄银行贷款条件宽松，贷款利率很高。截至2010年末，韩国银行业总贷款余额为1315万亿韩元。对公贷款中，投向房地产业的贷款为106万亿韩元，占比近15%。个人贷款中，投向房地产市场贷款占比高达61%。由此引发的项目融资贷款状况的恶化，导致韩国储蓄银行业出现运营困难。虽然储蓄银行在房地产相关项目贷款所占比例不大，但其项目融资贷款的拖欠比率为10.6%，远超过行业平均6.4%的水平。截至2010年底，大田联合储蓄银行的资本充足率为-3.18%，远低于金融委员会设定的1%下限。

政企携手忙救助

面对韩国储蓄银行危机频现，出于稳定金融的目的，韩国监管当局试图给市场派发“定心丸”，相关救助措施鱼贯而出。

一是政府提供援助资金。2010年6月，为缓解部分储蓄银行由于发放项目融资贷款逾期，造成的流动性短缺，韩国政府已提供2.8万亿韩元的援助资金。2011年3月韩国政府又规划注入20万亿韩元（约合180亿美元）紧急流动性资金，帮助流动性紧张的储蓄银行以及促进金融机构收购兼并。

二是政府购买不良贷款。韩国政府计划通过韩国资产管理公司购买3.5万亿韩元储蓄银行不良地产项目融资贷款。

三是提供特殊优惠政策。2011年2月21日韩国金融服务委员会对储蓄银行采取延长贷款期限、下调贷款利率，以及放宽对储蓄银行提供流动性的限制等措施，比惯例提前一周部分偿还符合资格的储户在暂停营业储蓄银行的存款。

四是保险公司担保。根据韩国《存款人保护法》，由韩国储蓄保险公司对储户存款提供保险：对存款低于5000万韩元（约合人民币30万元）的储户，如果存款银行倒闭，储户可从储蓄保险公司获得足额赔偿；储户超过5000万韩元以上的存款损失才自行负担。因为有上述规定，实际上7家储蓄银行停业整顿并不会对所有储户造成损失。

五是金融巨头购买问题银行。除了监管当局外，韩国金融巨头也表达了救助之意。2月22日友利集团出台了救助储蓄银行的举措。具体做法是，通过友利金融集团旗下的庆南银行采用购买被援助的储蓄银行等值资产的方式，为后者提供504亿韩元的资金支持。友利金融集团在当天的一份声明中表示，此举旨在缓解由前几家储蓄银行暂停营业引发的储蓄银行流动性资金短缺现象，并正在考虑通过向其他储蓄银行注资的方式进行援助。据悉，作为救助方案的主要内容，韩国金融监管部门已经催促韩国前四大银行集团――友利金融集团、KB金融集团、新韩金融集团和韩亚金融集团至少购买一家陷入困境的储蓄银行，从而为韩国储蓄银行体系恢复正常提供帮助。出于对政府呼吁的回应，韩国四大银行集团纷纷表达出收购问题储蓄银行的意图。

整顿利于银行业健康发展

有市场人士担心，韩国中小储蓄银行资金运转出现窘境或是整个金融体系的真实写照。根据韩国金融委员会的资料，截至2011年3月底，在房地产相关贷款拖欠比率上升2%的带动下，储蓄银行整体拖欠比率由去年底的14.8%进一步上升至15.8%；在资本充足率方面，储蓄银行资本充足率为7.57%；而在盈利方面，自2010年7月至2011年3月储蓄银行出现487亿韩元的亏损。由此可见，作为韩国金融业整体中的一个类别，储蓄银行虽规模不大，但其贷款质量问题已较为严重。如不痛下决心进行整顿，问题可能会蔓延到其他金融领域。

另据分析，与占全国整体资产六成的商业银行不同，韩国储蓄银行隶属于非银行存款类机构，一般只经营存贷款业务，只是经营更为灵活。商业银行存贷款利率要遵守韩国金融委员会颁布的基准利率，而储蓄银行往往比商业银行有更高的存贷款利率。由于储蓄银行在韩国多为家族式经营的小型区域性银行，预计停业整顿将不会引发韩国银行业的系统性风险。只要储蓄银行的“挤兑”风潮不会蔓延到商业银行，相关影响就不会太大。但韩国有关方面仍要加强对民众的预期管理，防止类似事件再度爆发，否则也可能会连累本来运营良好的其他银行，进而转化为金融危机。

韩国金融委员会2011年7月已出台对储蓄银行整顿的管理办法，除加强对储蓄银行的监管检查和要求储蓄银行补充资本外，还有一些帮助储蓄银行“软着陆”的措施，包括政府通过重组基金从储蓄银行购买价值约1.9万亿韩元的不履约项目融资贷款，延长储蓄银行向韩国资产管理公司出售资产的截止期限以便有关银行有更宽裕的时间建立贷款损失准备，放松对储蓄银行变卖分/支行的要求等。从9月20日起，韩国政府又开始对其他正常经营的储备银行投入官方资金进行救市。在此后1个月内，各储蓄银行可申请金融稳定基金，自有资本比率为5%～10%的储蓄银行是此次投入官方资金的对象。根据韩国金融当局审查的结果，有70多家储蓄银行的自有资本比率超过5%。韩国金融委员会计划支援申请官方资金的储蓄银行将自有资本比率提高到较为稳定的10%。与此同时，为防止经营亏损，韩国大型储蓄银行纷纷宣布降低存款利率，其“考虑下调利率，是为了防止银行为追求高利率投资高风险产业”。通过监管部门的整治，这些银行可能重获新生，中长期看对韩国整体金融业有利。

“他山之石”的警示意义

韩国储蓄银行发生挤兑危机的原因之一，就是房价的下跌，以及住房抵押贷款规模的过度增长，影响了储蓄银行的整体稳定性。韩国储蓄银行出现的危机局面，对我国金融市场的发展具有一定的警示作用。我国银行业首先应密切关注房地产贷款逾期情况，积极防范房地产贷款风险。目前，我国房地产开发商自有资金比例低，以及土地抵押贷款大幅增长且占比高，给银行机构房地产贷款安全性带来较大风险隐患。2009年为应对国际金融危机，房地产开发自有资金比例从35%下调至20%，自有资金比例较低，使得自身抗风险能力减弱。另一方面，2009年全国抵押贷款土地面积净增5.1万公顷，抵押贷款净增7749亿元人民币，分别比同期增长35.5%和59.75%，全年新增土地抵押贷款率50%，土地抵押贷款风险需要关注。

加强贷款集中度管理，防范流动性风险。韩国发生挤兑的储蓄银行大多业务较为集中，截至2011年1月底，住房贷款占整个银行体系中期贷款的比重达到2/3，风险过于集中最终导致资不抵债，出现流动性危机。我国银行业金融机构，特别是中小银行机构贷款集中度较高，潜藏一定的流动性风险。2010年上半年全国有80多家上市房企资产负债率超过50%，有77家房地产开发企业经营性现金流为负，比2009年同期增长一倍。从这一点来看，我国银行业金融机构贷款集中度风险特别是房地产贷款集中度风险管理亟待加强。