徐绍义:民企考量

开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇徐绍义:民企考量范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！

“民营企业申办银行的动机，主要还是期望跟自己的实业相结合，而非游资在寻找‘逐利’的空间。”领慧资本合伙人徐绍义在接受本刊记者专访时表示。自今年7月政策开始松绑后，民企兴起申请筹办民营银行的热潮，其中也不乏一些上市公司借机热炒概念。对此，徐绍义称，尽管出现炒作现象，但其中很多实体企业具备成立银行的实力，有些民资集团也设立了财务公司，或投资涉足了小贷、担保、保险等金融行业，现在想真正在核心的金融领域更有作为。“不过，经营金融机构与经营实体企业有本质不同，民营企业确实要有多方位的考量。”

以在1993年成立的浙江泰隆商业银行为例，浙江泰隆商业银行是以民资为主的并致力于小企业金融服务的民营银行，股东的初始出资额最多只有1.55亿元；在2008年和2009年通过两次定向增资，资本金达到12亿元。作为区域性银行，它侧重于服务浙江台州地区，因地域小、人际关系熟络，所以对客户资信状况掌握力强，对客户的定议价能力高，实现了很高的贷款收益（平均利率约11%），也很好地控制了不良贷款率。对此，徐绍义说：“浙江泰隆商业银行给新设民营银行的启示是：一是要选好业务模式，比如在商业银行法规定的14项牌照业务中，从哪块业务切入。二是要想好服务区域和价值链的定位。国家放闸民营银行的本意是侧重支持小微企业，银行业务的惯性无疑更倾向服务于大中型企业。但民营银行除了竞争优质客户外，要挖掘利用自身的优势，比如对所处区域经济的把握，对制造或贸易供应链的掌控，对网络平台新金融的开发等等。所以民企要在各自擅长的领域突破天花板。如若获批的苏宁银行进军消费信贷和贸易融资，阿里或腾讯发售理财产品，中关村开展科技企业创投信贷业务，我个人都十分看好其前景。”

当然，民营企业过往主要经营实体经济，在开办银行之后，将面临诸多金融风险。由于缺乏银行业经验，所以他们对银行业务的风险管理能力就处于劣势，而这正是民营银行面临的最大风险。“一般商业银行面对的风险，比如信用风险、操作风险、流动性风险等等，在民营银行都可能会被放大。”徐绍义说，“商业银行一般都设风险管理委员会和首席风险官职位，但这些都不是传统平台或制造业企业所曾面对或经历过的。所以，对民营企业而言，如何规避、减少、转嫁和承担金融风险，几乎是个全新的领域；而这又无法仅仅通过聘用人才就可以解决。”

民营企业的考量还要着眼内控和银行对实业的影响。以上世纪90年代中国台湾开放民营银行业为例，当时，在政策放开后，台湾地区银行数量翻番，竞争加剧，资本回报率显著下降，关联交易大量出现，比如银行向大股东违规贷款。在保证储蓄资金安全的基础上，关联交易将是监管部门关注的一个重要方面。所以民企在利用银行板块支持主业时，要注意关联交易的公允性和决策程序，不侵害其他中小股东的权益。此外，未来金融将成为引领各行业变革的顶层制度动力，民营银行可能会对股东原有的主营业务产生提升、促进或倒逼作用。“实体企业也可以借此之力，做好产融结合，进行转型升级。”徐绍义说。

在民营企业申请设立筹办银行中，CFO发挥着关键作用。一方面，CFO首先要考虑成立银行的必要性与可行性。尽管申办概念可短期推高上市公司股价（动机并非完全错误），但应首先评估是否具备了投资经营银行的能力。很多CFO来自会计师背景，主要长于报表制定与资金管理，在投融资能力与实践上尚有差距：CFO既要理解国家的宏观经济政策与金融改革，又要预见银行对主业产融结合的潜在影响，在价值链上能否催生新的盈利或增长板块？若不进入银行领域，可能付出怎样的机会成本，是否会落后于竞争对手等等。另一方面，开办银行作为民企的一项长期股权投资，CFO应对未来的合并财务作备考评估，还要协助跟其他股东谈判管理架构。“总之，CFO需要综合考量利弊因素，并从财务与战略相结合的角度出发，为企业提供前瞻、全局和多维的意见。”徐绍义说。

成立民资银行之后，随着银行放贷业务量的增加，其存贷比将逐渐下降，不良贷款拨备也相应增加，因此股东需要很快准备补充资本金。“虽然创立民营银行的启动注册资本金只需5或10亿元，但银行业归根到底是依托资金实力的规模行业，门槛并不低，民营企业要保证充足的资本金储备。”徐绍义说，“民营银行在成立后也可引进新的投资者，但改变原来的股东架构并不容易。”

是企业为自己搭建融资平台“吸储”吗？

周德文：目前中国金融体制落后于经济发展，大量的中小企业得不到金融机构的支持，90%的中小企业没办法从银行取得贷款。在这种背景下，我们不能狭义地去理解民营企业办银行的驱动力。民营企业筹办民营银行，不仅是为了拓展自己的融资渠道，同时也帮助整个中小企业群体融资。我认为，申办民营银行是打破金融垄断、推进金融体制改革的一种社会责任心的表现。

吴晓灵：民营资本进入银行业一定要以服务社会为宗旨，以服务赢取合理利润，而不要以融资平台为宗旨，凡是以融资平台的心态进入银行业的，注定要失败。哪个企业想利用设立银行和办金融机构为自己搭建融资平台，注定会失败。

风险可控吗？

周德文：既然允许民间资本办银行，那它就应该跟其他金融机构享有同样的权利，而不应该把民营银行从银行中孤立出来，不应刻意、反复地强调民营银行要自担风险。

谭浩俊：如果放开民营银行，按照中国民营企业的天然病根，极有可能出现股东不对市场负责的现象。有效的防止办法，就是降低民营银行的单笔贷款金额，我的观点是，最多不能超过资本金的2%。对民营银行的资本充足率的要求也要高于国有银行。虽然有些不公平，但在制度不健全的情况下比较适用。

能避免吗？

纪志宏：关联交易并非民营银行独有，国有银行也有关联交易，规模曾经也很大。当然民营银行跟国有银行一样，也有从事关联交易的冲动，这一冲动源于资本的逐利性。典型的例子就是德隆系的破产，其中一个重要的教训是大股东通过不当关联交易侵占上市公司利益，或者通过控股地位强制关联金融机构融资。

概念股是炒作吗？

董秀生：恶意炒股肯定是违法商业道德的，甚至有可能触犯法律，应受到相关的惩罚，根据国家法律规定可以没收其投资收益。如果利用了民营银行这个事件在二级市场上获利，没有法律上的违规行为，也没有违反商业道德，那说明这个投资人非常具有生意头脑，值得大家学习。

能赚钱吗？

董文标：民营银行在激烈竞争条件下前3?5年肯定不赚钱。因为银行需要靠庞大的渠道和平台赚钱，严格的监管和设立要求降低了其短期获利的可能性。民营银行5年内搞不出特色，经营就会陷入困境。