配比原则与盈余质量分析

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【摘 要】 文章利用某国有企业2009年的月度数据，实证检验了收入与费用的配比程度及其对月度盈余质量的影响。经过检验发现，该国有企业12月份的费用异常高，收入与费用的配比程度较差，同时这种较差的配比将提高盈余的波动性，降低盈余的持续性；从这三项指标来看，呼和浩特市要好于内蒙古自治区层面，但低于全国水平。

【关键词】 配比； 盈余质量； 国有企业

一、引言

盈余是公司在一定期间的经营成果，也是会计系统最重要的产出（Graham，2005），而在盈余的决定上收入与费用的配比具有重要的影响。因此，对配比的研究能够给盈余的特性提供有价值的洞察。而从我国会计准则的变迁过程可以看出，准则越来越倾向于资产负债观，从理论上讲，这样会导致配比程度下降，而这种配比程度的下降是否会影响盈余质量，也是一个值得研究的问题。轶事性证据表明，在国有企业，特别是国有垄断企业，经常出现在月末更主要是年末集中报账的情况，这样会导致平时的费用低估，而12月份的费用高估，严重破坏配比原则，也不符合会计的及时性原则，而这种现象是否会影响到公司的盈余质量，也是一个尚未检验的问题。然而国内的文献对此关注较少，因此，本文拟从垄断国有企业的背景对收入与费用的配比程度进行时间序列分析，并考察收入与费用配比程度对公司盈余质量的影响。

（二）相关文献回顾

对收入和费用配比程度的研究仍然是非常重要的，因为对其研究可以为盈余确认计量以及盈余质量提供相关证据，以便对公司业绩和市场定价进行深入研究。而关于收入和费用配比程度的经验研究主要集中在国外，如Lane and Willet（1999）、Gibbins and Willet（1997）和Su （2005）都对收入和费用配比程度的经济后果进行了实证研究，认为低配比程度有利润平滑的作用，从而有利于估计公司长期获利能力。而关于收入与费用配比程度对盈余质量的影响，相关研究则较少，这是盈余质量研究的不足之处。虽然Dichev and Tang（2008）提供了收入与费用配比程度和盈余质量的时间序列证据，他们发现在其研究样本期间内，配比程度和盈余质量均呈现逐渐下降趋势；但是他们没提供盈余质量受配比程度影响的直接证据，没有证明盈余质量的下降是由配比程度下降导致的。

三、相关背景与研究假设

在中国，国有经济掌握着国民经济命脉，尤其是在一些关乎国计民生的领域，国有企业往往享有垄断地位。而国有企业由于与生俱来存在法人治理主体缺位，造成激励不相容；剩余索取权与剩余控制权分离，造成了效率低下；还有一些不符合规章制度的事件存在。轶事性证据表明，在一些国有垄断企业，如自来水、电力及烟草部门，由于凭借其垄断地位，企业获取了高额利润，长期来一直采用行政化的经营方式。这些企业普遍存在年末集中报账的情况，造成这种异象主要有以下几个方面原因：

一是由于国有垄断企业下的公司运营模式，一些员工自由散漫，往往归属于当月的业务不在当月报账，有推后报账的习惯，这显然不符合及时性原则，也造成了月度的收入和费用的配比性较差。这些垄断企业往往为非上市公司，没有定期向资本市场披露财务报告的业务，也缺乏有效的监督，因此这种情况往往得不到纠正和制止。

二是国有垄断企业运营效率低下，如企业要购置资产，从向相关部门到最后审批往往时间较长，而一些资产又是生产经营必不可少的，因为往往是先购置再去审批，而审批有时候在年末才能下来，特别是一些费用化支出，也造成了年末月份的费用明显高于平常。

三是国有垄断企业一直以来实行预算制度，而预算具有很强的刚性。在预算的执行过程中，往往是上半年过于谨慎，而在下半年特别是年末往往为了达到预算而集中支出。如果最终的支出小于预算，在以后年度预算将会受到削减，因此预算制度的存在也会造成月份间收入与费用的不配比现象。

基于此，提出假设1：

H1：国有垄断企业各月份收入与费用的配比性较差，特别是年末月份，费用要远高于平常月份，盈余的波动性较大，持续性较差。

四、实证分析

（一）样本选取

本文选取某国有企业2009年全国、内蒙古以及呼和浩特分公司的月度财务数据为研究样本，共36个观察值。

（二）变量定义

1.收入（Rev）：公司当年主营业务收入金额。

2.盈余（Ear）：公司收入与费用的差额

（三）配比程度的衡量

（五）样本的描述性统计

表1为样本的描述统计。从表1及图1可以看出，全国数据、内蒙古自治区数据以及呼和浩特市数据，12月份的费用/收入都异常高②，分别为15.33%，40.05%和17.87%，而前11月份该指标较为平稳。值得一提的是，内蒙古自治区层面的该指标要明显高于全国和呼和浩特市，呼和浩特市分公司在12月份集中报账的情况要比全国水平稍差，远远低于自治区层面，这说明内蒙古自治区的其他盟市分公司在12月份集中报账的情况非常严重。从样本的描述性统计量可以初步看出，垄断国企的收入与费用配比性较差，尤其是12月份费用占比高，可能严重影响月度盈余质量。

（六）配比与盈余质量分析

图2和图3分别为累计的收入与费用的配比程度和盈余的波动性。从图2可知，随着月份的递推，累计的收入与费用的配比程度在下降，而从配比程度来看，全国层面的收入与费用的配比程度最好，其次是呼和浩特市层面，内蒙古层面最差，甚至出现负相关现象。同时全年的配比程度受第12月份影响较大，特别是呼和浩特市层面。图3为累计盈余的波动性。从盈余波动性来看，全国层面最好，盈余波动性较小，其次是呼市层面，内蒙古层面最差。可以发现全年的盈余波动性受12月份的影响很大，特别是内蒙和呼市层面。结合图2和图3可以看出，随着配比程度的降低，盈余波动性在提高，说明配比程度严重影响着盈余质量。从配比程度和盈余波动性来看，呼和浩特市的这两项要明显好于内蒙古层面，但低于全国层面。

从盈余持续性的回归结果来看，全国层面的系数为-0.03，内蒙古层面的为-0.15，呼和浩特市层面的为-0.09，可以看出，由于盈余配比性较差，造成了盈余的持续性为负，但随着配比程度的下降，这种盈余的负向持续性在降低。从盈余持续性来看，呼和浩特市的这项要明显好于内蒙古层面，但低于全国层面。

五、结论

国外已有文献表明，收入与费用的配比将严重影响盈余质量。同时垄断国有企业长期存在推迟报账的问题。本文利用某国有企业2009年的月度数据，实证检验了收入与费用的配比程度及其对月度盈余质量的影响。经过检验，笔者发现，该国有企业12月份的费用异常高，收入与费用的配比程度较差，同时这种较差的配比将提高盈余的波动性，降低盈余的持续性。从这三项指标来看，呼和浩特市要好于内蒙古层面，但低于全国水平。当然，这种12月份费用异常高的一个后果是造成财务资源分配的不合理，即年末公司财务人员的工作负荷超重。基于研究结论，我们提出以下建议：一是对于一些费用支出，尤其是一些差旅费，公司可采取让相关人员先行垫付的方式，这样可以促使其及时报账；二是缩短公司相关审批程序，提高审批效率；三是合理安排和执行预算，防止为完成指标突击支出；四是建立和完善公司内部控制制度。

【参考文献】

[1] Graham，J. R.，C. R. Harvey and S. Rajgopal. The economic implications ofcorporate financial reporting[J]. Journal of Accounting and Economics，2005（40）.

[2] Lane，J.，and R. Willett. Optimal smoothing of accounting earnings[J]. IMA Journal of Mathematics Applied in Business & Industry，1999（10）：1-14.

[3] Gibbins，M.，and R. Willett. New

light on accrual，aggregation and allocation，using axiomatic analysis of accounting numbers’ fundamental and statistical character[J].Abacus ，1997，33（2）： 137-167.

[4] Dichev，I.，and W. Tang. Matching and the Changing Properties of Accounting Earnings over the Last 40 Years[J].The Accounting Review，2008，83（6）.