PE新桥梁

开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇PE新桥梁范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！

一边是嗷嗷待哺的成长性新兴企业，一边是大钱在握的私募投资人，浦发试图通过pe 综合金融服务，搭建一个合作共赢的平台，实现产业资本与金融资本的无缝对接。

针对我国PE 市场快速发展的现状，上海浦东发展银行（以下简称“浦发”）于2008 年正式推出PE 综合金融服务方案。这是国内银行首个针对私募股权投融资领域的综合金融方案。该方案通过“财务顾问＋托管”的服务模式，为PE投资机构和成长型企业搭建PE 投融资的合作平台，提供融（PE融资支持）、投（PE 投资支持）、管（PE 管理支持）、退（PE退出支持）、保（PE 托管支持）、智（财务顾问）等一体化的综合金融服务，实现企业直接融资和间接融资的合理匹配。截至2008 年7月，浦发托管的私募基金规模已超过100 亿元。

那么，浦发在PE 综合金融服务上有何独特之处？

共赢平台

目前，有一些银行也推出了PE 业务，但大多提供的仅是托管服务。而PE 金融服务方案是以“财务顾问+托管”作为基本服务模式，以财务顾问为切入点，然后加入N 个产品的支持，即“财务顾问+托管+N”的全方位服务模式。这种服务不仅是对PE 产业链的整合，也是基于企业生命周期特点对投资银行和商业银行工具的一个整合。通俗地讲，就是根据企业的生命周期，从设立、初创、成长、发展、成熟、衰退等各阶段的融资需求来提供相应的商业银行服务；根据PE 的生命周期，从募集、投资、管理到退出提供投行服务。在这两条生命周期线之间，浦发试图搭建一个合作共赢的平台，实现产业资本与金融资本的无缝对接。

在浦发，客户群体的相对质量比较高。从2008 年第一季度来看，浦发全国范围内的公司类客户数量达到40 万户之多，但银行不良贷款率却仅为1.38%，这充分体现浦发对于公司类客户风险控制的能力，也说明与浦发银行建立业务合作的公司类客户的质地较好。当前，许多创司正是看中这点，积极与浦发合作，挖掘潜在客户。

与此同时，浦发首先会根据客户的融资意向，进行推荐。在PE 综合金融服务方案中，浦发为客户提供包括信贷支持在内的综合金融服务，如贷款、股权融资、夹层融资、上市、并购重组、转让退出等财务顾问服务。

价值发现

作为现代金融服务企业，银行的价值其实早已超越了资金提供者的简单金融媒介功能。

中小企业本身的融资能力和融资规模都比较小，它们需要快速的发展，传统的信贷很难满足他们的需要，因此，浦发在实际操作的过程中，会结合企业的特性，提供组合型的融资服务，这对企业的发展是很有价值的。

首先，身为全国性的股份制银行，浦发利用优势，为企业的价值提升提供一个结构性融资的互动和联动机制。例如，A 公司在甲城市，同时，在乙城市也有经营实体。如果A 公司的资质不符合授信条件，那么浦发就可以通过异地公司的担保和联动，使其满足授信条件。

其次，浦发在与PE 合作的过程中，会适当借鉴投资银行的价值发现手段，为具有成长潜力的企业提供“雪中送炭”的服务。

如某企业处于初创时期，紧缺资金，其自身的经营规模较小，要获得传统的信贷支持和引入PE 服务都很难。但浦发看好该企业所处行业的发展前景，以及企业的发展模式。在基于对该企业整体未来价值的判断分析上，浦发承担一定的风险压力，通过财务顾问的增值服务以及完善的产品服务线，如中小型企业成长型服务方案、贸易融资服务等诸多“助推器”服务手段，使企业发展得到一定的信贷支持。企业依靠银行的信贷资金支持，获得持续发展的时间和空间，进而具备吸引PE 投资的一些基本条件。

通过PE 资金的注入，企业得以进一步快速发展，综合实力不断提升。之后，浦发再基于PE 金融服务方案为其提供一系列的增值配套服务。这就属于“锦上添花”了！

编者按：面对琳琅满目的金融产品，企业如何选择？本刊从2009 年第1 期开始，增设“产品”栏目，希望对企业选择和使用金融产品有所帮助。

浦发PE 之路

浦发对于PE 的关注可以追溯到1998 年。当时上海市为扶持和促进上海地区高新技术产业的发展，引导和鼓励社会资金参与科技创业投资事业，专门成立上海创业投资有限公司负责管理上海市科技创业投资资金，浦发作为托管银行负责对该资金的托管和监督。这是浦发首次与创投进行业务合作。

由于国内金融机构分业经营、分类管理的监管机制，商业银行不能直接从事PE 投资业务，浦发银行多以财务顾问的角色参与其中。

2002 年，浦发积极参与中国和比利时两国政府合作设立的中比产业投资基金的发起成立等工作，并于2005 年1 月成功担任该基金的托管银行。该基金是经中国国务院批准设立、由中比两国政府及商业机构共同注资设立的公司型产业基金，以股权形式投资于中国境内具有高科技内涵、处于成长期的拟上市中小企业。可见，浦发在PE 这个领域中早有作为，并在托管业务方面形成了一定的特色。

2005 年投行业务部成立之时，浦发设立相应的财务顾问专业团队，提出开展企业私募股权融资财务顾问业务，为成长性企业提供除商业银行贷款以外的股权融资。

2006 年3月，《创业投资企业管理暂行办法》正式实行，从而为国内商业银行进入PE 市场提供有力的政策保障。

也就是在这一年，浦发开始全面推进与硅谷天堂创业投资公司的合作。浦发不仅积极参与硅谷天堂PE 基金的设立、组织形式的构建、托管人的引入等方面，使之成为当时国内第一个“阳光基金”，而且在硅谷天堂业务模式转型、投资项目推荐、被投资项目的互动发展、由区域走向全国的业务拓展等方面也进行了多层面的合作。在这次合作的过程中，浦发PE 综合金融服务的雏形逐步显现。

2007 年4 月，中比产业投资基金作为战略投资者对浦发的客户之一――江西赣锋锂业股份有限公司进行投资，浦发由此成功打造了一条“银行融资＋股权融资、助推成长型企业发展”之路。

基于长期以来对PE 基金产业链的潜心研究和深刻理解，依托在PE 投融资领域已搭建的平台和资源，浦发率先推出“PE 综合金融服务方案”。可以说，这是浦发前期探索和实践的结晶，也是浦发推行客户融资服务、支持创新的结果。