我国中小企业贷款难的原因分析
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【摘要】目前,我国80%以上的中小企业面临贷款难的问题,贷款难己经成为制约我国中小企业发展的严重“瓶颈”之一。本文比较全面地分析了我国中小企业贷款难的原因。
【关键词】中小企业;贷款难;原因
目前,我国80%以上的中小企业面临贷款难的问题,贷款难己经成为制约我国中小企业发展的严重“瓶颈”之一。中小企业贷款难问题是企业自身素质、政策环境、金融机构三方面因素综合作用的结果。
一、中小企业自身的原因
1、实力较弱,资信状况较差
目前,我国的中小企业多属劳动密集型产业、规模小、实力弱,难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争,经营风险较大,导致银行信贷也面临较大的风险,造成银行放贷谨慎,中小企业贷款困难。
2、财务状况不透明,信用观念较差
大多数中小企业财务管理制度不规范,内控制度不严,报表账册不全或者存在多套报表现象,财务信息披露意识差,缺乏透明度和必要的监督,而且中小企业经营管理者普遍信用观念淡薄,欠息、逃债、赖债等失信现象时有发生,造成中小企业整体信用不良的局面,进而导致银行对中小企业的不信任和“惜贷”现象。
3、实物资产少,缺乏必要的抵押物
中小企业实物资产(不动产)少且一般流动性差,而不动产几乎是实践中惟一被银行等金融机构认可的抵押物。因此,中小企业的负债能力极为有限。
4、资金需求量小、频率高,融资成本高
中小企业类型多,资金需求量小、期限短、频率高,导致银行等金融机构融资的复杂性加大,融资的成本和代价高。
二、政策环境方面的原因
从总体上看,目前我国还没有一套完整的、稳定的中小企业融资支持体系和运作机制,一个有助于全面推动中小企业融资的环境尚未完全形成。
1、信息环境
如前所述,我国中小企业财务信息不规范、不透明仍然是一个普遍现象。在信息共享方面,由于我国目前尚处于市场经济的初级阶段,市场竞争不充分,各种社会公证机构和信用体系尚待健全,这些都不利于一个完善的信息生产和传递系统的建立。这样的信息环境不仅限制了财务报表信贷、小企业信用评分等交易信贷技术的应用,而且在一定程度上束缚了关系信贷的风险定价,并加大了道德风险的诱发概率,从而堰塞了信贷技术的应用。
2、法律环境
在立法方面,由于配套法律、政策的缺失,法律条文规范性多、操作性不强,整个政策法律体系显得原则而又单薄,执行时遇到了许多障碍和空白点。在司法方面,法律手段保护债权效果不佳,金融债权每每悬空,这在一定程度上打击了银行等金融机构采用资产基础借贷、固定资产借贷等交易信贷技术的积极性。
3、社会环境
当前,我国社会环境中的突出问题是社会资本浅薄和自组织功能低下。社会资本的积累需要有社区和产业社会的中间组织来充当载体或网络节点,将自发与分散的杜会资本转化为制度化的社会资本,使产业社会的秩序由“私序”转化为“公序”,为中小企业的发展提供适宜的社区环境。而中国高度集权的经济、政治、文化体制使得我国中小企业的中间组织发育不良,自组织功能孱弱,社会经济生活中缺乏合作性企业和自愿性社团组织、畅通和谐的横向交往网络、互相信任的心理认同与互学共进的竞争合作心态,继而提高了贷款契约的信息搜寻成本,从而进一步加剧了中小企业贷款难的困境。
4、规制环境
到目前为止,虽然国内多个城市已经建立了中小企业信用担保机构和中小企业发展基金,但是,我国担保公司的担保能力与实际需求之间还存在巨大的差距,担保体系还不够完善、健全。与此同时,鉴于缺乏利率风险甄别机制是中小企业难以融入资金的原因之一,央行先后5次调整中小企业贷款利率上浮的幅度,以增强银行贷款风险管理能力,鼓励银行开展中小企业信贷工作。但是,由于我国资金的主要供给者(国有银行)与主要吸纳者(国有企业)并不是真正意义上的微观经济主体,在资金供求双方均处于垄断地位的情况下,利率市场化反而将中小企业推向困境,原本在原有利率水平下能融取资金的中小企业,在高成本的刚性约束下,不得不退出。同时,利率的不断攀升会进一步加剧逆向选择风险,在缺乏竞争的情况下,政府赋予金融机构对中小企业的选择权与定价权还可能诱发腐败寻租行为,从而进一步加重了中小企业融资的负担。随着金融改革的进一步深化以及开放程度的不断提高,金融监管当局逐步将政策重点转移至拓展中小企业融资渠道、降低市场进入壁垒等方面,但这些措施尚处于实施的初步阶段,且覆盖面有限,其成效如何尚有待时间的检验。事实上,在现有金融机构的改革尚未完成、金融安全网尚未建立、潜在金融风险仍不容忽视的情况下,为了防止发生新的冲击,政府对开放金融市场准入始终保持十分审慎的态度。
三、金融机构的原因
1、垄断竞争的金融结构加剧了中小企业贷款难的困局
从市场结构来看,我国金融业目前处于垄断竞争状态。在这种国有商业银行占据绝对主导地位的垄断性的信贷市场中,由于银行的期望收益率(平均利润率)较高,银行将收紧其决策约束,提高单笔贷款额度和抵押品的规模,从而可能导致更多的中小企业无法进入市场。在渐进性改革中,国家作为一种拥有自身效用函数的利益主体,只会在金融效率与金融控制权之间做有限度的替代,可以为了控制权而牺牲效率,而不会为了效率而放弃控制权。这种总是希望把金融资源的配置过程体系置于自已可控制链条上的有限理性限制了民营银行的发展。此外,从商业经营的目标出发,国有商业银行自本世纪初开始,纷纷从县域撤退或者合并一些在基层的分支机构和营业网点,上收一定额度的贷款审批权限。这种基于防范道德风险为目的的集权是以失去地方低成本信息搜集能力、削弱基层行长积极性为代价的,从而进一步加剧了县域及以下中小企业的融资困境。
2、金融服务水平低,缺乏适应中小企业特点的多样化的信贷技术
从实践来看,财务信息环境的不完善限制了财务报表信贷技术的应用空间,抵押贷款仍然是商业银行最重要的贷款方式。而我国中小企业的不动产很有限,加之抵押手续繁琐、成本高、抵押物变现难,其结果必然是资产规模小于银行所要求的临界抵押品价值量的中小企业在信贷配给中被剔除。我国的担保机构在结构、经营和功能上均存在缺陷,没有足够的能力和动力对使用担保的中小企业进行甄别和监督,信息不对称问题并未因此而得到明显改观;加之我国的信用担保机构普遍规模较小、分布高度分散且很不平衡,所以,很难满足中小企业的融资需要。除基于资产及固定资产的抵押担保之外,其他交易信贷技术在我国的应用十分有限。其中,信用评分法因技术较复杂,对信息系统和数据积累的要求较高,在我国尚未得到应用;目前,国内虽有商业银行开展保理业务,但多限于以大企业为中心的产业链上的中小企业;而租赁与商业信用在中小企业融资中的占比极小;关系型借贷技术在我国在一定程度上陷入误区,常常同社会文化中的“拉关系”、“走后门”、“行贿受贿”等现象联系在一起,和法律相违背。
参考文献
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