信托类银行理财产品好景难再?
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2008年以来，随着股市大跌，各银行相继发行稳健型理财产品，其中信托贷款类理财产品成为了银行理财产品的主流。信托贷款类理财产品实际上是一种企业通过银行向民间资本借贷，井在到期后向投资人支付本金和收益的一种产品。虽然目前发行的信托贷款类理财产品基本不承诺保证预期收益率和本金的安全。但由于此类产品的借款人大多是各地方国有性资产或基建、能源企业，以及政府机构等信用等级较高的信用主体，很大程度上降低了产品的风险。
曾风光一时
所谓信托贷款类理财产品，是指商业银行将存量或新增贷款替换成发行“信托+理财”产品，将募集到的资金通过信托的方式，专项用于替换商业银行的存量贷款或向企业新发放贷款。某种程度上，银行与信托的这种合作是对制度约束的反应，因为银行和信托公司都受到相关法律、法规的制约，而这样的创新刚好解决了各自单独作战时受到的限制，所以眼下银行与信托的合作十分紧密，这种合作可以改善银行盈利结构。
通过商业银行选择一些优质项目，并由独立的信托公司进行管理，对投资者来说，一方面以较小的金额即可参与到一些优质的信托计划中来，拓宽投资渠道；另一方面由银行对信托公司的信托贷款项目进行专业筛选，优中选优，选出多种期限、多种行业的优质项目，兼顾不同投资者对流动性和收益性的需求及对各行业不同认知的风险承受度，以获取高于同期存款利息收益的回报率。
2008年上半年，防通胀的任务迫使央行一再收紧银根，使得企业和基建项目越来越多地依靠信贷产品。在2008年9月份央行首次降息前，该类理财产品的平均预期年化收益率达到最高，一年期产品的预期年化收益率基本保持在5.5％以上，较当时的一年期银行定期存款利率4.14％有明显优势。这类收益稳健、风险较低的信贷类理财产品占据了当时银行理财市场的大半壁江山。
前景难言乐观
结合目前国内的经济形式看，自2008年6月以来我国工业增速已经连续5个月回落。受国际金融危机影响，出口进一步下滑，内外需求的不足直接导致企业失去了生产经营的意愿，企业效益下滑，影响就业，居民收入下降，反过来又导致居民消费意愿下降，影响了信贷需求的增长。
目前国内各商业银行的信托类理财产品发行频率明显放缓，产品期限也明显缩短，投资者很难在市场上找到一年期的产品，银行发行信托类产品的意愿正在加速消退。毕竟随着存贷利率的逐步降低，这类产品的中间业务收入正在萎缩，银行所要面对的信贷风险也日渐加大，同时企业的融资成本也在加大，尤其4大国有银行在进入2009年后对于信托贷款类理财产品的设计开发会更加谨慎，产品发行数量极有可能锐减。
风险提示不足
有的银行将风险逐一列明，虽然对于利率变动对产品收益率有多大的影响没有明确，但针对提前终止的产品收益率仍按照预期收益率进行兑付，有的银行对于到期实际收益率可能低于预期的情况在产品说明书中并没有单独列出，只是在收益测算中略加提及。而有的银行则这样规定：“产品利率的风险是客户收益可能低于以定期存款或其他方式运用资金而产生的收益”，风险提示显得略有不足，还有的银行则在央行频繁降息之后开发了浮动收益条款，投资者的收益率会随着央行存贷款基准利率的变动而变化，总之，尽管信托类产品的风险被普遍认为属于中低等风险，但投资者对各银行产品协议说明书中关于风险的说明和提示还应仔细阅读和比较。
收益预期下降
由于国际金融危机还在蔓延，市场对上市公司及企业在最近几年的连续盈利能力表示担忧和怀疑，先前对企业信用风险的危机意识还在提升，所以这类产品的发行也受到了较大的制约。据几家银行公开统计的数据显示，2008年11～12月发行的信贷类产品规模缩水近50％。投资者除关注收益率风险外，还应提防其信用风险，密切关注信托计划的借款企业资质和还款能力。
受制降息影响
受利率下调、经济放缓、流动性增加的影响，信贷类产品在2008年第四季度终于显露出放缓的势头，在发行数量明显减少的同时，产品还纷纷提前终止，甚至首次出现未达到预期收益率的情况。随着央行一次次降息，产品的预期收益率也下调得很快。降息空间虽然已经十分有限，但如果央行在短期内继续调低存贷款利率，信贷资产类产品收益率还将进一步降低，发行产品的实际意义就已经不大了。大幅降息会让更多企业提前还款。导致部分信贷类理财产品提前终止，对此投资者不仅需要承担因提前终止带来潜在收益的损失，而且还要面对再投资时利率降得更低的风险，经济处于下行空间，国内企业经营风险加大，再加上银行的贷款规模不再受限制，直接影响了银行信贷类理财产品的收益和发行。
投资价值难敌货币基金
现阶段即便市场中仍有发售中的信托类理财产品，即便它的收益率依然高于同期存款利率，但预计大部分产品的年化收益率也很难维持在3.5％～4.0％这个区间，目前它的投资价值和流动性优势已经远不及货币基金，而风险又高于后者。对于保守稳健的投资者而言，应该把投资重点转移到货币基金上，目前市场中表现较好的货币基金最近一年的收益率可以达到4.0％～4.5％，完全可以取代银行的信托类理财产品。“疯狂了”近两年的信托贷款类银行理财产品在2009年的市场中到底何去何从，我们只能拭目以待。
机构动态
渣打银行
“看得见的希望”在行动
2008年12月24日，渔打银行“看得见的希望”志愿者在圣诞节前夕走进北京盲人学校，和在校师生玩互动游戏，唱圣诞歌曲，并与圣诞老人一起分享渣打银行赠送给学生们的精美圣诞礼物。
渣打银行(中国)有限公司北方区企业及金融机构客户部董事总经理许维中先生表示，“渣打银行一直致力予以身作则，为所在的社区作出贡献。作为一家多元化银行，我们希望在寒冷的卓节里，让‘看得见的希望’志愿者与北京盲人学校师生兵度一个温暖的圣诞节。”
恒生银行：首发钼联人民币借记卡
2009年1月18日，恒生银行(中国)有限公司(以下简称恒生中国)正式发行恒生优越通财卡和恒生通财卡两款银联人民币惜记卡。恒生优越通财卡和恒生通财卡持卡人不但可以在恒生中国于内地11个城市的60多台自动柜员机上进行现金提取、查询账户、转账及修改密码服务，还可在全国及海外带有银联标识的自动柜员机和商户提取现金、查询账户和签账消费。而且，恒生优越通财卡面向优越理财贵宾客户。除免收年费外，持卡人还可享受恒生银行在香港近2000家特约商户的优惠。
工商银行：行史在京正式出版
在纪念改革开放30周年之际，记录中国工商银行成立日来在体制改革、管理制度建设、主要业务发展、机构与队伍建设等方面发展变化和历史状况的《中国工商银行行史》在北京正式出版，业内人士指出，作为中国最欠的一家商业银行，工商银行行史所记述的不仅仅是一家银行的发展和成长，更是对中国金融改革开放30年所取得的伟大成就的讴歌和颂扬。
马琳、张怡宁代言牡丹信用卡
近日，中国工商娠行与国家体育总局乒乓球羽毛球运动管理中心达成合作协议，聘请我国著名运动员，第20届北京奥运会乒乓球男女单打冠军马琳、张怡宁出任牡丹信用卡形象代言人。