外商直接投资与陕西省经济发展的实证分析

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内容提要：在经济全球化的浪潮中，跨国资本流动速度加快，如何吸引国际直接投资促进发展中国家或欠发达地区的经济发展成为一个令人关注的研究课题。本文以陕西省利用外商直接投资的情况为具体研究对象，结合历年数据分析外商直接投资对陕西省经济增长和产业结构调整的影响。实证分析结果表明，外资进入对于弥补资本不足、推动经济快速发展和带动产业结构升级起到了不可替代的作用！最后本文对陕西省利用外资提出了一些政策建议：改善投资环境（包括“软”和“硬”两方面）、维护市场经济秩序和建立公开、透明的法制环境。

关键词：外商直接投资；经济发展；产业结构调整

中图分类号：F127.41文献标识码：A文章编号：1003-4161(2007)01-0151-03

1．引言

改革开放20多年来，陕西省利用外资工作发展迅速，成绩显著，形成了以吸引外商直接投资（FDI：Foreign Direct Investment）为主，借用国外贷款和在国际市场筹集资金为辅，多种渠道并存，多种形式并举的利用外资格局。2005年，全省吸引外商投资继续保持一定幅度的增长。新批准外商投资项目256个，同比增长-5.54%；合同外资额158 237万美元，同比增长50.88%；实际使用外资62 839万美元，同比增长19.32%。截止2005年12月底，陕西省累计批准外商直接投资项目4 367个，合同外资108.98亿美元，实际利用外资54.07亿美元。

本文试图在对所掌握的文献资料综合研究、比较分析的基础上，根据陕西省的综合情况，定性和定量分析FDI对于促进经济发展、带动产业结构升级的作用。希望能“以小见大”，通过对陕西省利用外资的效果分析，进而推广至西部其他地区，探索西部如何利用外商直接投资促进本地区经济更快发展，从而使本文更具有时代气息和现实意义。

2. 外商直接投资对陕西省经济增长的作用

以前对陕西省利用FDI的研究多为定性研究，本文试图通过模型定量分析利用外商直接投资对陕西省经济增长的贡献度。FDI对陕西省经济增长的贡献度通常用陕西省年度总产出（GDP）对FDI的弹性来表示，我们假定FDI要素投入与GDP之间满足如下对数模型数量关系：

ln（GDP）=αln（FDI）+β［1］

即GDP与FDI之间存在GDP=eβFDIα的函数关系。在此函数关系中，α表示要素投入的报酬率，即FDI要素投入每增长1%时的产出增长率；eβ作为常数项，表示除了FDI之外其他所有要素投入的影响，主要是劳动要素的影响。本文利用陕西省1985～2004年20年的时间序列资料（表1、表2），对上述回归系数及其参数进行估计结果如下：

ln（GDP）=0.543611ln（FDI）+5.441875

t-Statistic: (10.13773) (38.11259)

Adjusted R-squared: 0.850961

F-statistic: 102.7736

数据来自陕西统计年鉴，GDP表示总产出，GDPⅠ表示第一产业总产值，GDPⅡ表示第二产业总产值，GDPⅢ表示第三产业总产值。

数据来源于陕西统计年鉴，GDZC表示固定资产投资总额，FDI表示外商直接投资总额。

经检验，方程拟合度较高，参数检验满足要求。该结果表明陕西省外商直接投资的报酬率为0.543611，也就是说外商直接投资每增长1%，陕西省的总产出将增长0.543611%，可见外商直接投资对于陕西省经济增长的促进作用还是比较明显的，但是低于全国平均水平（0.63）和广东地区的报酬率（0.87）［5］，说明陕西省在利用外商投资方面还存在许多不足，利用投资质量和效率还有待改善与提高。同时我们应该清醒的看到，跨国公司及外商来陕西投资的目标是实现利润最大化，外商不是“扶贫员”，他们的投资是为了实现全球化经营战略的安排，与我们的经济发展目标和利用外资目标客观上存在冲突，这样的投资不可避免地会给陕西带来一些负效应。

3．外商直接投资对陕西省产业结构调整的影响

库兹涅兹、钱纳里等经济学家对各国经济发展历史的研究证明：产业结构是经济结构提升的供给基础，人均国民收入水平的提高会促进经济结构变动。GDP构成中最终消费比重不断下降，投资份额上升；产业结构中第一产业比重将不断下降，第二产业和第三产业比重会不断上升。

在产业结构的这种转变过程中，外资在全社会固定资产投资中的比重不断提高，对国内投资的带动作用不断增强，且大部分外资流入第二和第三产业。作为固定投资主要来源之一的外商直接投资，成为促进产业结构转变的重要因素，主要表现在以下两个方面：一是促进了固定资产投资总量增长及其结构调整；二是带动了三次产业比重的变化，加快了产业结构升级。

3．1陕西省外商直接投资产业构成特点

2004年批准的项目中，第一产业项目9个，合同外资额6 430万美元，实际外资9万美元，占总额的比例分别为3.33%，6.13%和0.02%。第二产业项目175个，合同外资额60 724万美元，实际外资29 942万美元，分别占64.57%，57.9%和56.85%。其中制造业项目160个，合同外资49133万美元，实际外资24141万美元，分别占59.04%，46.85%和45.84%。第三产业项目87个，合同外资额37 723万美元，实际外资22 713万美元，分别占32.1%、35.97%和43.13%。

3．1．1在产业分布中，外商在陕西省第一产业的投资比重偏低。原因一是在农业体制方面，我国以家庭联产承包制为主体的农业经营体制，使外商直接投资产业与经营需要的规模经济难以体现；二是从投资来源看，由于陕西省外商投资的主要来源地为港台地区，他们主要从事制造业和房地产业，经营第一产业的企业很少；三是陕西省目前在第一产业没有明显的比较优势。

3．1．2第二产业的加工制造业吸收外商直接投资的比重最高，不论是项目数还是合同外商直接投资额都是第一位，约有94%的外商直接投资集中于第二产业和第三产业。这反映了陕西省工业基础比较雄厚，门类比较齐全。90年代中期，发展中国家制造业中外商直接投资的存量占全部外商投资存量的比重一般略高于45%，而陕西省这一比例超过50%。进入21世纪以后，来陕西投资的外商在技术、资金密集行业的投资增长很快，这符合当今世界资本与技术跨国转移的总体趋势。

3．1．3外商在陕西省第三产业中的投资比例约占36%。从第三产业内部看，外商直接投资的分布有很大差异，房地产业是第三产业中吸引外商投资最多的行业，约占27%，而金融、保险、商业、外贸、信息服务等其他发展中国家、我国沿海地区吸收外商直接投资较多的行业，目前在陕西省吸收外商投资的份额还十分有限。

3．2FDI对陕西省固定资产投资的带动作用

本文认为FDI对固定资产的带动作用可以用模型来衡量，模型方程式假定为：

ln（GDZC）=αon（FDI）+β [1]

其中GDZC指的是固定资产投资总额。根据表二中的数据对该模型进行回归分析和参数估计，结果如下：

ln（GDZC）=0.653737ln（FDI）+4.149299

t-Statistic:(9.071733)

(21.62366)

Adjusted R-squared:

0.810561

F-statistic:

82.29634

经检验方程拟合度较高，参数检验合格，该结果表明FDI对陕西省固定资产投资规模具有比较强的带动作用（约为0.65）。这说明外资在本地区产业结构变动中的作用能力，并不单纯地体现在外资本身规模对三次产业投资规模的影响上，还通过拉动投资规模放大了这种影响。由于近20年来陕西省外资大多流向了第二产业和第三产业，使得第二、第三产业固定资产投资规模增加。而FDI对投资的进一步拉动，又使得更多的资金进入了第二、第三产业，所以陕西省固定资产投资的部门结构进一步向第二、第三产业偏移。这种部门结构的变化，带动了三次产业间比例的变化。

3．3外商直接投资对陕西省产业结构转变的影响

三次产业增加值的相对变化，是反映产业结构转变的主要指标,FDI对产业结构转变的影响，最终体现为不同行业实际利用外资对其增加值的贡献。为衡量陕西省FDI的产业结构转变效应，本文以ln（GDP）=αln（FDI）+β [1]为回归方程，根据表1、表2的数据进行回归分析（=1、2、3，分别表示第一、第二和第三产业），结果如下：

由上表可以看出，FDI对于陕西省第一产业增加值变动的解释能力最弱（0.406839），对第三产业增加值的解释能力最强（0.617850），可以认为外商直接投资对于陕西省第三产业的增长所起的促进作用最为突出，对陕西省服务行业的渗透最为明显。

4．对陕西省利用外资的政策建议

根据陕西省利用FDI的特点和情况，我认为政府应该把重点放在如何“趋利避害”，发挥FDI对促进经济发展的最大效果，这就需要政府在以下几个方面发挥作用：

4．1改善投资环境

不断改善投资环境，力争创造一个日臻完善的“软”“硬”投资环境，以吸引更多的外商投资。

4．1．1在“硬”环境方面。 陕西省要重视基础设施的建设和完善，加强对交通、能源、通讯、供水等以前制约陕西经济发展的薄弱环节的建设和改造。陕西省可以加大引导外资参与对基础设施的投入力度，将陕西建成我国西部地区公路、铁路、航空和通讯的交汇枢纽。进一步完善现代电子科技手段，特别是高起点进行通信基础设施建设，加快西部地区信息网络发展步伐，提高信息资源利用能力，为陕西省吸引外商直接投资创造良好的硬件环境。

4．1．2在“软”环境方面。 陕西省各级政府转变观念，发挥政府对经济的宏观调控作用，政府经济政策程序要民主科学，政府要集中精力搞好宏观调控和创造良好的市场环境，不直接干预企业经营活动，减少政府对经济事务的行政性审批，建立廉洁高效、运转协调、行为规范的行政管理体制。

4．1．3维护市场经济秩序。实践已经证明，充分发挥市场机制在配置资源中的基础性作用，让“看不见的手”发挥更为重要的作用，实行公开、公平、公正竞争，经济活动才能富有活力。但是陕西省的计划色彩比较浓厚，市场观念淡薄，政府需要填补市场经济规则尚未建立起来时所形成的规则真空，并逐渐建立起社会主义市场经济运行规则。陕西省政府还要完善市场体系的各类主要市场，形成一个有机联系的市场体系。对外商来说一个地区市场的完善和开放是一个很关键的问题，完善和开放的市场会对外商产生较大的吸引力。反之，封闭的市场只会使外商望而却步。

4．2建立公开、透明的法制环境

无论是政治环境、经济环境或是社会环境，大都可以通过法律的形式表现出来。公开、透明的法制体系对外商投资有着很强的保护作用，相反，若有法不依，执法不公，将会影响外资进入的积极性。

中国加入世贸组织后，陕西省按照国际惯例及世贸组织的要求，抓紧清理地方政府制定的不符合要求的法规和规章，初步建立了符合通行的国际规则与规范的法律法规体系，并且树立了依法办事和宏观管理法制化的观念，加速了陕西市场经济法制化的进程，但是目前许多立法还不完善。今后省政府需要按照WTO规则的要求，以统一、公开、合理的方式制定和执行有关的法律、法规、规章和其他政策措施，创造一个公开、透明的法制环境，这样才能吸引更多的外商前来投资，并且能安心、放心投资。

5．结论

本文对陕西省利用外商直接投资的第一手资料进行了研究和分析，结合时间序列和回归方程，对外商直接投资与陕西省经济发展的关系做了实证分析，得出了外商直接投资对于陕西省经济增长以及产业结构转变的具体贡献度。结果表明，外资进入对于弥补资本不足、推动经济快速发展和带动产业结构升级都起到了不可替代的作用。同时，研究还发现，尽管经过改革开放20多年时间，陕西省吸引了大量的外商直接投资，但投资仍显不够，资本仍然是稀缺因素。因此，要保证陕西省经济快速稳定增长，必须继续积极利用外商直接投资。

根据对陕西省外商直接投资特点和效用的分析，作者对陕西省利用外资提出了一些政策建议：陕西省政府需在改善投资环境、维护市场经济秩序和建立公开、透明的法制环境方面发挥积极作用，从而合理、有效的吸引外商直接投资，达到促进陕西省经济发展的目的。

参考文献：

［1］ 方勇，张二震．长江三角洲地区外商直接投资与地区经济发展［J］．中国工业经济，2002，（5）．

［2］赵晋平．利用外资与经济增长［M］．人民出版社，2001．

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［4］江小涓．中国的外资经济―对增长、结构升级和竞争力的贡献［M］．中国人民大学出版社，2002．

［5］曾国军，李硕．外商直接投资对地区经济发展的影响［J］．当代财经，2003．

［6］金永军．西部对FDI吸引力不足的原因及资本需求对策探讨［J］．经济前沿，2001，（7）．

［作者简介］郭镭（1982-）男，西安交通大学经济与金融学院，硕士研究生。研究方向：金融市场与投资。

刘晶（1982-），女，兰州大学经济学院，硕士研究生。研究方向：金融学。

［收稿日期］2007-01-12