提前布局牛市第二波
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就在市场等待创业板开板、大盘处于3000点胶着状态之际，10月19日。蓝筹股突然发力带领大盘一路走高，在站上久攻不下的3000点大关后企稳。并且上证综指、深成指都突破60日均线压制。
乐观者认为，由于60日均线被誉为市场重要的“牛熊分界线”之一，多空双方一直对此争夺十分激烈，在两市股指终于收于该线上方后，后市行情将向纵深发展，A股或将迎来牛市第二波。
在市场冲高的同时。令投资者担心的大小非减持也传来好消息，中国工商银行在当日晚间宣布，已经与安联集团和美国运通重申双方战略合作关系，在工行H股解禁后，安联与运通将不会减持工行H股。工行第一大股东汇金公司也高调公告称，股份解禁不等于减持，也不意味着汇金对工行等国有重点金融机构持股政策有何重大调整。
10月20日，大盘继续上扬，上证综指报收于3084点，成交量逐步放大，量价配合理想。
超预期数据提振信心
原本平平淡淡的市场为什么会突然打破平衡呢?据分析，主要是基本面向好的确定性逐步提升了投资者信心。最近公布的包括房地产销售和外贸的数据都超出市场预期，经济确定性提高使得房地产、金融、有色、煤炭、钢铁等权重股上涨成为大盘站上3000点的主要推动力。
10月中旬楼市成交量再度井喷的消息令市场对中国经济复苏的信心增加，也使得大部分地产股出现较大涨幅。深圳市国土局网站统计显示，10月9日至17日，深圳市共成交新房2716套，日均成交量达302套，重新回到上半年楼市成交高峰时水平。成交均价在每平方米2万元左右。
另外。从已经公布的房地产开工、发电量以及进出口数据来看，包括固定资产投资、工业增加值等宏观数据有望继续巩固经济回暖的乐观情绪。
随着存款活期化、人民币升值和通胀预期的持续，都将继续从流动性方面给股市支撑。
创业板影响并不大
十年磨一剑的创业板终于敲定10月30日为上市首日，28家公司将集中上市，市场担心主板资金面将受到影响。
不过，大多数分析人士认为，创业板对主板的影响不大，因为两个市场的定位各有所侧重，创业板推出不会改变主板市场的走势。即使创业板对市场有影响可能也是短期的，经济基本面和上市公司业绩增长仍然是决定市场中长期走势的最根本因素。目前看，这两者都对主板市场构成一定支撑。
看多者认为，中国经济持续快速回升态势基本确立，当前先导性行业相对景气，而房地产投资在接过政府投资的接力棒后，固定资产投资增速有望维持高位，在经济复苏带动下，四季度出口明显改善以及CPI转升的情形下国内消费将提速。
可以确定，如果四季度能有“超预期”经济数据披露，这必然会进一步抬升股指的估值中枢。
投资机会或许不远
中金公司首席经济学家哈继铭认为，全球经济复苏刚开始，美国经济可能于三季度走出衰退。预计下半年GDP增速呈现v型反弹。股市将追随经济呈v型走势。
哈继铭表示，当前美国经济3％的增速具有不可持续性，因此明年依旧存在二次探底可能。美国历次加息史证明，只有当经济复苏持续稳定、失业率明显下降之后才会启动，而当前美国的失业率依旧呈上升态势。因此明年上半年几乎没有加息机会。他同时认为，美元在半年内将会持续贬值，这又促使大宗商品价格进一步上涨。
与美国经济走势不同的是，中国经济有望持续向好。相对而言，明年上半年的经济形势会强于今年四季度，资本市场的投资机会将在今年底、明年初。
摩根大通中国投资银行副主席龚方雄表示，中国将会迎来一个非常强劲的牛市，尽管前期遭遇调整，未来3到9个月A股将站上3600点。
龚方雄判断，未来12到18个月全球经济周期性的复苏会拉动中国出口产生至少10％的恢复性增长，出口对GDP的贡献率将增大，出口带动的成长给企业带来的效益也会提高，在此基础上，2010年中国经济不但可以“保八”，还可能进一步提升达到9％以上的增速。
龚方雄认为，整个中国经济崛超过程不会轻言结束，这也决定了中国所面临的将是一个很难见到的、伴随着经济结构转型过程的长期性牛市。
流动性不减
中金公司研究报告认为，套利交易造成美元大幅贬值，资金流向新兴市场，包括中国。即便未来几个月国内信贷增速下降，外汇占款的增长也将会形成一定的替代，总体流动性可能比市场预期的更为宽松。
另外，受出口复苏和美国重申人民币币值趟到大幅低估等因素影响，人民币升值问题重新引起关注。押注人民币升值的资金越来越多。
中金公司的研究报告，建议关注热钱卷土重来。报告认为，三季度外汇储备大增，其中不可被解释的资本流入或超过500亿美元。而日信证券认为。扣除9月份的贸易顺差与外商直接投资之外，9月份无法解释的414亿美元外汇储备增量，基本上为流入境内的热钱。热钱流入加速是在追逐人民币资产升值步伐。2005年～2007年的经验证明，即使央行采取冲销手段。仍无法有效地遏制热钱流入对资产价格的影响。因此。A股市场充裕的流动性将有望至少维持到明年一季度后。
龚方雄还认为，今年一季度开始，中国经济已经进入比较成熟稳定的复苏阶段，全球经济可能在第二季度已经触底，第三季度就会开始反弹。尽管全球经济复苏势头已经确立。但现在还不到政策退出的时候，即使明年政策出现转向，其紧缩力度也会非常温和，这意味着流动性相对过剩、低息的情况会持续相当长的时间。与此同时，整个纸币出现贬值，投资者倾向于购买有形资产，如贵重金属、土地、资源等。
龚方雄认为，未来实体经济中出现通胀的可能性非常小，CPI也不会显著走高，但资本市场以及有形有价的资源实体经济中可能会出现通胀。
目前市场对上市公司整体三季度业绩改善较为确定。有分析认为，四季度由于基数效应同比增速巨大，全年盈利有望逾20％。而2010年上市公司盈利增速超预期概率也很大，CPI加速见底回升成为2010年企业利润增速超预期的主要因素。
正是基于对宏观经济复苏和上市公司业绩增长的较为确定的预期，多数分析师的观点也趋于一致，即四季度市场将出现震荡向上的走势。但乐观中有观点认为，由于政策进行微调，流动性最宽松的时期已经过去，市场在震荡中可能会有一个较大调整，从而带来一个系统性的投资布局的机会――个布局明年经济复苏的投资机会。
香港最权威的投资评论家之一、财经专栏作家曹仁超认为，A股市场经历了2007、2008年疯狂上涨和疯狂下跌，2009年牛市已经开始了。虽然2008年跌得很厉害，但是2008年11月份的低潮还是比2005年的低潮要高的，所以中国经济向上的基础没有被破坏。到今年8月份，牛市第一波的上涨期完成，然后下调期是A、B、C下跌浪，到目前为止应该是B浪完成，而C浪的出现将是市场一个购买A股的最好机会。他相信A股出现牛市的理由是，美国股票市场可能开始下跌。
曹仁超认为，从今年11月份到明年1月份，牛市第一波将完成。牛市第一波出现就是从恐慌到正常。也就是说，2008年恐慌性抛售到2009年慢慢恢复正常。恢复正常后，股票市场通常是牛皮市，他估计，2010年A股将进入牛市第二波。
在为明年牛市第二波布局中，投资者可关注哪些投资机会呢?
浙商证券分析师建议，围绕出口复苏趋势，把握相关行业的投资机会。受金融危机影响，今年以来出口大幅下降，总体趋势是见底，随着美欧经济走出衰退，中国出口有望走出低谷开始复苏。与出口复苏有关的汽车及配件、家电、电子元器件、工程机械、纺织服装、港口、航运等行业将会走上复苏之路，相关上市公司股票将存在投资机会。
其次，关注政策走向带来的机遇，布局新兴战略性产业。随着国家政策由“重投资、保增长”转向“调结构、保增长”，将带来一系列投资机会。包括经济结构调整与消费升级所带来的机会、产业结构调整与产业整合所带来的机会、区域结构调整与区域经济振兴所带来的机会。尤其是以新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种和信息产业为代表的新兴战略性产业更值得投资者关注。
第三，关注美元走势和通胀预期，今年第四季度CPI和PPI转正将成定局，CPI和PPI转正对提高企业盈利水平和促使经济更快复苏是有利的。为抵御通胀，建议适时布局保险、医药、农业、煤炭行业，同时根据美元走势。把握石油、有色行业交易性机会。