现阶段民间借贷活动的新特征及其困境分析
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摘要：现阶段民间借贷在解决中小企业融资问题的同时，也出现暴利取向和风险传递特征，并且酝酿着可能的巨大社会风险。本文在此基础上认为人格化交易和虚拟经济与实体经济的关系变异是理解现阶段民间借贷困境的不可忽视的大背景。
关键词：暴利取向 风险传递 人格化交易 虚拟经济
民间借贷是自然人之间、自然人与非金融组织之间直接进行的货币借贷行为。一般而言，民间借贷能够满足人民群众日常生活、调剂小额资金的需要，具有及时、简便、灵活的特点，对银行信用起着一定的补充作用。根据中国人民银行的统计数据，截至2011年6月，全国小额贷款公司机构数量增加3366家，贷款余额2874.66亿元，同比增长42%和57%，同时全国共有典当行5238家，实现典当收入总额1180亿元，同比增长38%，全国民间借贷发展迅猛。2011年10月4日，总理在温州考察时强调，要加强对民间借贷的监管，发挥其积极作用。不可否认，没有民间借贷，不可能有今天如此发达的中国民营经济。同时也必须看到，仅从温州、鄂尔多斯等地来看，我国的民间借贷已经出现了不容置疑的困境。对此，本文拟从现阶段我国民间借贷的新特征及其困境分析两个层面加以理解，希冀能够对化解困境提供一种思路。
就民间借贷的特征而言，大多属于典型的高利贷，温州和广州和鄂尔多斯等地的民间借贷的“高利贷”特征更为明显。同时，民间借贷的收益“变形”导致借贷资金向暴利取向转变。基于民间借贷资金对流通速度的偏好，利率高低反而是其次，这也就给高利贷甚至‘暴利贷’提供了空间。同时，资金提供者和使用者身份“变形”导致金融性质发生本质变化。这就导致民间借贷的性质从以往的直接融资为主向间接融资为主发生转变，引发的金融风险也在加速聚集，呈现“风险传递”特征。具体如下：
1.1 我国民间借贷大多属于典型的高利贷，暴利取向明显 《民法通则》规定，利息高于银行同期贷款利息4倍就属于高利贷。综合各地信息，我国民间借贷已经到了疯狂的境地。民间融资利率不断在大幅上扬，远远超过了银行贷款利率。在民间借贷市场，要想月息5分(年息60%)借到钱还得靠关系，6分（年息72%）、7分（84%）很正常。银行的利率是由国家调控的，2%、3%、5%、7%、8%，差不多就这个区间，不可能太高。以温州市为例，其民间借贷的利率水平已超过历史最高值，一般月息是2到6分，有的高达1角，甚至1角5，年利率达180%。在吴英案中，吴英所借资金年回报率至少在50%以上，部分达到100%，到后期资金链出现问题时甚至出现“3个月回报期”—即三个月的利息达100%，使不算利滚利，年息也在400%以上。福建泉州农商银行兰可雄指出，这种趋势在浙粤闽地区都有相当的普遍性，“民间借贷资金的最大特点就是求快，利率高低反而是其次，这也就给高利贷甚至‘暴利贷’提供了空间”[1]。随着借款期限的缩短，利率敏感性也降低。而基于借贷周期的缩短和利率敏感的降低，借贷风险大大增加，暴利取向成为可能和必然。
1.2 我国民间借贷出现风险传递趋向 随着民间借贷暴利取向出现的，还有民间借贷伴生的风险传递特征。民间借贷的传统特点是资金提供者和使用者相识、相知，双方经由彼此的熟悉而确保借贷风险的控制。但是暴利取向使得民间借贷的范围超越熟悉人社会，而经由人际关系的拓展而获得巩固。即民间借贷从以往的直接融资为主向间接融资为主发生转变，民间借贷的资金使用者和供应者不再熟悉，双方对彼此只是一个符号表示，双方对资金的流向不再具有共同关注。这种民间借贷的传销式发展，加速了金融风险的聚集，导致民间借贷的金融性质发生本质变化，呈现“风险传递”特征。
2 我国民间借贷活动困境的背景分析
我国民间借贷活动的困境不仅基于高利贷偏好、暴利取向和风险传递趋向，而且与我国民间借贷的人格化交易机制和虚拟经济与实体经济的异位有着不可分割的关系。
2.1 我国民间借贷活动以人格化交易作为常态的运行机制 史晋川认为，传统民间金融市场赖以有效运行的基础，是基于直接融资模式的“人格化合约执行机制”，依靠熟识人际关系和实时掌握资金、资产动向来维持。[2]
在鄂尔多斯市，贷款人与借款人没有任何担保或者抵押，全都是靠人际关系维系。很多上亿元的民间借贷，甚至煤矿的转让，只有一张白纸，没有任何法律文书。但这个民间金融体系只跟熟悉人做生意，不接纳陌生人。在他们之间，血缘关系和熟人关系已经和经济关系完全渗透、契合。
温州民营企业创业之初，从其组织形态看，是在家族、亲属观念和地缘观念等文化下的，以家庭为核心，以亲友、邻里为圈子的经济共同体。其筹资方式是通过民间直接借贷的债务融资。这种自由借贷具有投向自由，利率随市场浮动、贷期灵活，交易方式隐秘等特点。中国人民银行温州市中心支行《温州民间资本的发展与引导研究》报告这样揭示温州民间借贷的风险防范机制，“(温州)民间借贷的风险防范并不依赖于抵押或担保，这实际上使放贷人对资金风险防范更加敏感。并且，民间借贷在固定双方之间重复发生率较高，多重的社会关系和借贷活动的经常性都有利于借贷风险的信息沟通与防范。最重要的是，民间借贷资金一般用于民营企业的生产经营，但借贷主体往往不是企业而是作为业主的个人。借贷主体的个人化使债权关系清晰，从而利于风险损失的补救。”
人格化交易使得民间借贷在新的发展阶段并没有导致借贷关系的多元化，而是使借贷范围更加集中于亲缘、血缘关系等类人格化区域。有调查表明，虽然有较高的利率诱惑，资金出借方还是倾向于将借贷活动限制在较为安全的亲缘、血缘关系上。
2.2 民间借贷困境与虚拟经济和实体经济的关系变异互为因果 实体经济是指物质的、精神的产品和服务的生产、流通等经济活动。在经济运行中，"实体经济"是用于描述物质资料生产、销售以及直接为此提供劳务所形成的经济活动的概念。它主要包括农业、工业、交通运输业、商业、建筑业、邮电业等产业部门。实体经济始终是人类社会赖以生存和发展的基础。