信用担保体系的完善与中小企业融资
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[摘 要]目前，我国信用担保体系存在总体结构性缺陷、经营性缺失等问题，应针对结构性缺陷确立多层次担保机构，针对经营性缺失建立担保机构的多层次风险补偿机制，还需采用具有一定附加条件的担保融资方式，以求进一步降低和分散风险。
[关键词]信用担保；风险分散；融资
[中图分类号]F423；F842 [文献标识码]A [文章编号]1672-2426(2008)06-0048-02
目前我国注册登记的中小企业早已超过1000万家，数量占企业总量的99.3%，创造了GDP的55.6%，提供了全国75%左右的城镇就业岗位。[1]然而，在中小企业占据半壁江山的今天，对其金融供给却严重滞后。企业因自身条件不足等原因造成“贷款难，还款更难”的局面，迫切需要担保机构的协助以获得贷款。
一、完善信用担保体系可以有效缓解中小企业的融资难度
(一)中小企业融资难的现状及原因分析
目前，在我国中小企业所获得的融资与其在国民经济中的地位和作用极不相称。具体表现为中小企业间接融资渠道狭窄，直接融资渠道也不畅通，并且融资方式仍很单一。
首先，从企业自身特点和经营困境来看，中小企业由于资产少，负债能力有限，因此在还款过程中容易受到周边经营环境的影响，而且部分企业信用意识淡薄，有意拖欠贷款的现象时有发生。由于信用担保诚信度低，进一步增加了融资难度。
其次，从政府和金融业的融资态度和困境来看，一方面，政府“抓大放小”的方针政策导致金融业在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。另一方面，金融机构由于自身经营要求实行谨慎原则，这也不利于风险性较高的中小企业融资。[2]
最后，从中小企业能够利用的融资方式来看，最原始的方式就是企业自筹资金，多为企业所有者自身积累或向亲戚朋友筹集的资金。这部分自筹资金一般金额都比较小，难以满足企业的长远发展。比较高级的方式是直接融资，包括债券和股票等方式。这种方式较简便且符合现代国际融资理念，但是只有公司制的中小企业才有权使用，而且只有极少符合严格条件的企业才能公开上市或进入“第二板块市场”进行融资，同样难以解决多数中小企业的融资需求。所以目前最为实用，也是被普遍采用的形式还是间接融资(包括金融机构向企业提供的短、中、长期贷款)。
实践证明，银行贷款是中小企业融资的重要甚至唯一选择。[3]贷款方式主要分为抵押贷款、信用贷款和担保贷款等三种方式。第一种方式要求贷款企业的资产达到一定水平，但我国中小企业多数抵押担保能力不足，缺乏必要的抵押品，导致这种方式利用率不高。第二种信用贷款的方式更是因为中小企业普遍信用度不高导致金融机构心有余悸而很少采用。最后，能被金融机构和企业普遍认同和接受，并为国际金融机构所提倡使用的即为担保贷款方式。
(二)信用担保是目前我国中小企业融资普遍采用的方式
由以上分析可见，对于企业来说，担保融资是其较好选择。其实不仅对于企业，而且对于政府和作为资金提供者的金融机构来说，建立中小企业信用担保体系也是较好的选择。
对于政府部门这只“有形的手”来说，中小企业融资难这一问题作为一种市场现象，还要求市场这只“无形的手”来调节。建立信用担保体系能使融资结构优化，自动调节其中的扭曲现象，减轻政府硬性调节市场以及被动处理逃废贷款行为的压力。
对于银行及非银行金融机构来说，建立信用担保体系可使其规避风险并使潜在的交易成为可能。银行业通过承担其能够承受的风险获取利息收入，担保公司则是通过承担其能够吸收的风险来获取担保收入。由此，贷款的风险被担保机构大大分担。同时，担保机构的出现使信用不足、缺乏资金的企业和希望贷出资金的金融机构所形成的潜在交易成为可能，从而提高了金融机构的盈利水平。
可见，建立中小企业信用担保体系是一个对利益各方都有利的选择。但是，虽然我国担保机构在数量上有了较快发展，但由于担保机构是新生事物，在运行等方面仍存在诸多问题。
二、我国信用担保体系的现状及存在的主要问题
(一)我国信用担保体系的现状
中国信用担保制度是于1990年启动的新型经济制度。原国家经贸委制定了“一体双翼”政策，即国家财政投入和民间资金的融入。在法律制定方面，2003年出台了《中小企业促进法》，担保机构结束了“试行期”。同年国家发改委中小企业司积极劝说官办、民办的担保机构在“全国中小企业信用担保体系”中注册登记。另外，现已针对机构的营运管理制定了具体规定――《中小企业信用担保管理办法》，使信用担保活动更加有理可依。
(二)我国信用担保体系存在的主要问题
第一，存在总体结构性缺陷。政府的财政性担保处于绝对主导地位，民间资本性担保的比重严重不足。过多的政府干预，一方面加重了财政负担，另一方面不利于民间资本的进入，不利于机构自身约束和激励机制的建立和运行。
第二，存在经营性缺失。表现在缺乏风险分散机制。一是金融机构和担保机构没有合理分担风险，有的担保机构甚至被迫独立承担100%的风险。二是缺少专业的再担保机构，担保行业无法形成网络体系，一定程度上制约了担保行业的发展。
三、完善我国信用担保体系的基本思路
(一)针对结构性缺陷确立多层次的担保机构类型
根据实际情况，我国中小企业融资信用担保应该是一个以政府担保为主，其他担保形式并存的信贷担保体系。
第一，建立以政府为主体的信用担保系统。确立从中央、省、地区或市、乡或镇的综合网络，由中央统一投资设立(专家建议投入100亿元[4])，逐级财政划出一定量预算资金，组建信用担保基金。
第二，成立商业性担保体系。以法人、自然人为主出资，按《公司法》有关规定组成责任公司，独立核算，自负盈亏。
第三，设立互民间中介担保机构。建议由商会来组织中小企业按照自愿的原则组建，形成会员制度。各会员企业按规定缴纳一定的会费以获得数倍于入会费的担保贷款额度。之所以选择商会做“领头羊”的角色是因为商会比政府更接近企业特别是中小企业，能够在政府的利益与企业的要求之间作出平衡。
(二)针对经营性缺失建立担保机构的多层次风险补偿机制
第一，建立再担保体系。依据各地实际情况，设立地方担保、省级和全国性的再担保多层信用补偿机制。地方担保机构直接面对中小企业，再担保机构直接面对担保机构。担保机构按预定支付再担保费，双方明确权利、义务，再担保机构按约定比例承担相应风险。这样的多层次性结构，从地方到省市再到全国，既放大了担保机构的倍数，有利于担保规模的扩大，又规避了担保公司的部分风险损失。
第二，构建合理的风险分担机制。美国等发达国家的信用担保活动中，金融机构要相应承担10%~40%的担保贷款风险。借鉴它们的经验，各机构分担比例如下：一笔担保贷款，由贷款银行自己承担20%的贷款风险，由担保机构承担80%的贷款风险。在80%的贷款风险中，由省级政府的再担保机构承担30%的担保风险，再由该地区的下一级再担保机构承担20%的风险，最后30%的风险由担保机构自己承担。
第三，建立再保险体系。很多发达国家在这方面有着成功的经验。日本中央信用保险公司为地方性信用担保机构的担保再保险，其比例一般为70%~80%。意大利担保公司每年最主要的再担保业务是与瑞士再保险公司合作开展的，担保公司每年以承包项目75%的额度向再保险公司购买再保险。我们可以借鉴国外的做法，将再保险与担保行业相结合，担保机构在承担担保责任同时，将已经承担的风险按一定比例进行再保险，由再保险机构承担部分风险，当担保机构发生赔付时，由再保险机构按与担保机构约定的方式和承担责任的比例赔付。这样对保险公司来说可以创新品种，而担保机构又可以解除后顾之忧，分散风险。
(三)尝试“附加条件的担保融资”，加强监控降低风险
在国际融资相当发达的今天，一些发达国家的专家提出实现融资的“无担保贷款”，但基于我国中小企业目前的融资状况显然是不切实际的，建议尝试采用更符合国情的附加条件的担保融资方式，进一步降低和分散风险。
首先，要求中小企业应满足一定的财务要求，始终在相关的指标下运行。具体的指标由其贷款银行针对该企业的实际情况制定。
其次，由金融机构和担保机构共同指派专业人员对企业财务和经营状况进行不间断的监督。风险控制点的分布是：前期的考察，中期的监控，后期的管理。
再次，贷款机构要注意控制本身的操作风险，包括要求有专业资格的人员对企业指标进行审查，防范审批人的个人道德风险等。为此，可以设立“基层信贷经理”。基层信贷员比其他人更了解中小企业的“软信息”，然而手中却没有贷款的权利，只有推荐权，还要承担很大程度的风险，担负收贷收息的责任。建议把贷款的权力下放到基层信贷员手中，效率更高，也体现了权利和责任统一的原则。
最后，要求各金融机构不要惜贷。根据日本、韩国等东亚地区的成功经验，通过开展大量的业务，相对降低个别业务的事故所造成的冲击，则根据大数定律，即可获得持续的稳定性发展。
参考文献：
[1][4]中国人民银行研究局，日本国际协力机构(JICA).中国中小企业金融制度报告[M].北京：中信出版社，2005.
[2]孙富海.中小企业融资难现状与解决对策[J].甘肃农业，2006，(3).
[3]张文路.我国中小企业信用体系建设探析[J].中国工业经济，2004，(7).