公司治理视角下提升企业会计透明度的对策研究

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【摘要】增强会计透明度对投资者以及资本市场的正常运行都有着十分重要的作用。公司治理从股权结构、董事会、管理层和监事会等多个角度对企业会计透明度产生影响。当前我国公司治理方面，存在着股权结构不合理，内部人控制严重，小股东监督难以实现，激励机制不健全和审计监督欠缺等众多问题，影响了企业会计透明度。要改善企业的治理结构，增强企业会计透明度，必须建立合理的股权结构，建立独立董事制度，改善企业内部激励机制，完善民间审计机构的聘任制度。

【关键词】公司治理 会计透明度 股权结构 董事会

会计透明度是对企业会计信息质量综合全面的反映。会计透明度主要包括两个方面的内容，一是会计信息披露的规范性，企业所披露的会计信息必须建立在完善和合理计量基础之上，并及时、准确、全面地对外公布。二是会计信息本身的真实性，企业及时披露会计信息并一定能够导致会计透明，相关信息还必须真实，虚假的信息可能对投资者造成误导，进而扰乱市场秩序。提高会计透明度具有十分重要的意义，它可以使投资者更真实地了解企业的经营状况和财务状况，消除投资者与管理者之间的信息不对称，使投资者做出更为合理的投资决策。此外，提高企业的会计透明度，还有利于资本市场的有效运作，发挥资本市场的资金配置、分散风险等方面的作用。

我国证券市场起步较晚，还很不完善，从近十几年的情况来看，我国企业会计信息的整体质量还不高，错报、漏报、披露不及时等不良现象时有发生，总体会计透明度不高。导致我国企业会计透明度不高的原因是多方面的，本文以公司治理视角切入进行分析，先分析公司治理与会计透明度之间的关系，然后分析我国企业公司治理缺陷对会计透明度的不利影响，最后提出相应地解决对策。

一、公司治理对企业会计透明度影响的机理分析

影响企业会计透明度的因素是多方面的，公司治理作为其中的一个重要因素，能够为企业提供一个激励和约束机制，对企业信息披露形成一种制约，进而保证企业会计信息的质量，提高其会计透明度。从企业会计透明度的实现过程来看，会计信息质量的高低直接影响着企业会计透明度。如果企业对外公布的信息是不全面、不准确、不及时的，那么会计透明度就难以保证。而会计信息的质量又与公司治理有着较大关联。

（一）股权结构对会计透明度的影响

股权结构是公司治理结构的基础，它决定了公司的组织结构和权、责、利关系，最终对会计信息的披露产生影响。一般说来，股权多样化有利于提高公司治理的效率并提高会计信息披露的真实性，因为代表不同利益的股东可以相互制衡，不同的股东为了自身利益可能会更有动力去监督管理层的信息披露行为。如果某一企业股权较为集中，就有可能对公司治理的方式和效率产生影响，进而影响企业会计信息质量，不利于增强企业会计透明度。

（二）董事会对会计透明度的影响

在现代企业制度下，董事会是股东的人，同时又将公司财产委托给管理层经营。董事会对会计透明度的影响主要表现在两个方面，一是董事会规模对会计透明度的影响，二是董事的独立性对会计透明度的影响。董事会的规模会对会计透明度产生影响，一方面，随着董事会规模的增大，董事人数的增加，董事会成员的专业知识就会更全面，经验就会更丰富，工作负荷也会相对较小，因此董事会对会计信息的监督就会加强，会计透明度就会提高；另一方面，董事会规模增大也会导致董事之间的监督存在搭便车现象，有些董事容易被管理层控制，导致董事之间的交流与沟通不畅，影响董事会的工作效率，使会计透明度降低。此外，董事会的独立性也会对企业会计透明度产生影响，公司管理层的利益可能与企业的价值最大化产生矛盾，这就需要对公司的管理层进行监督。董事的独立性增强，就会加强对管理层的监督，公司治理的效率就会提高，相应的企业会计透明度也会增强，相应地，若董事的独立性缺失，则很难对管理层进行监督，进而有损企业的会计透明度。

（三）管理层对会计透明度的影响

在现代公司治理情形下，管理者对企业经营信息的掌握是最全面的，管理者往往是会计信息的提供者，对会计透明度负直接责任。管理者提供会计信息的时候，往往具有私有性，他们往往会侧重向外界传递有利于企业的信息，而对不利于企业的信息则不多加披露，甚至利用会计技术操纵利润。因此，对管理层的权力进行约束，使其恰当地行使职权，是增强企业会计透明度的关键。

（四）监事会对会计透明度的影响

监事会是企业内部设置的对董事会和管理层进行监督的部门，在现代企业制度下，加强对公司管理层和董事会的监督是非常必要的，但如果大股东与管理层当局合谋，而监事会的监督功能难以发挥，则公司治理就会出现问题，会计透明度就难以保证。

二、当前我国上市公司治理缺陷对会计透明度的不利影响

（一）股权结构不合理，不利于会计透明度的提高

我国很多上市公司都是从原来的国有企业改制而来的，股权结构单一，大部分股份由国家控制，从而导致股权结构不合理，缺乏有效的股权监督与制衡机制，对会计信息的透明度产生极大的不利影响。国有股份一股独大的股权结构对我国上市公司造成的不利影响主要表现在，首先，企业以行政方式而不是采用市场机制来任免股东代表，政府在行政上具有超强控制，以行政方式间接地控制了董事会大多数董事。其次，国有股东不珍惜自己的投票权利，而将其视为廉价投票权，对自己的决策缺乏责任。在这种监督机制不完善的情况下，公司高层管理人员容易形成对企业事实上的控制，道德风险就可能发生，管理层舞弊以致操纵利润的现象就会增加，这些都会大大降低企业的会计透明度。

（二）内部人控制现象严重

虽然我国很多上市公司已经建立了现代企业制度，但是由于国有企业的属于国家所有，国家由全体国民组成，国民不可能共同行使所有权，只能选取政府机关作为代表行使所有权。企业的股东也多是政府派遣和任命的，而不是通过选举产生的。这种内部人控制现象导致董事会甚至管理层产生寻租心理，不重视履行责任，甚至恶意造假，从而影响了企业会计信息质量，并进一步导致会计透明度不高。

（三）小股东监督难以实现，影响会计透明度

我国上市公司一个较为显著的特征就是股权过于集中，使得公司的控制权牢牢地掌握在少数几家大股东手中，而众多的小股东没有控制权，也难以实现对大股东的有效监督。大股东为了实现自身利益，也往往会通过关联交易、盈余管理和市场操纵等不良手段侵犯中小股东的利益。由于控股股东与中小股东的收益是不对称的，从而导致监督的成本不对称，控股股东对上市公司进行监督时所花费的成本平摊到每股股份后，其数额较小，并且这一成本又经常转移给了上市公司，而中小股东则不然，中小股东由于本身利益较小，若其对上市公司进行监督，就必然带来成本收益的不对称，在这种情况下，中小股东往往不愿意行使监督权，由于缺少了中小股东的监督，大股东更加肆意妄为，这就会间接地影响企业的会计透明度。

（四）激励机制不健全

根据相关理论，当公司管理者与股东之间存在信息不对称的时候，公司管理层出现逆向选择以及道德风险的可能性就会加大。在这种情况下，股东与经理之间就必须签订基于绩效的报酬合同，以减少成本，并且降低管理层的逆向选择和道德风险。然而我国目前，上市公司的激励机制存在着较为严重的问题，一方面我国很多上市公司受到了国有企业管理的影响，对高级管理人员的激励上采取与企业利润相挂钩的方式，以短期财务指标作为其考核的主要依据，这就会导致高级管理人员行为的短期性，不重视企业的长远发展，更为严重的是，一些高级管理人员出于自身利益的考虑，利用会计准则和相关制度的漏洞，更改财务报告，，粉饰财务报表，导致会计信息失真，会计透明度降低。另一方面，由于种种原因，在我国，管理层以及职工持股等激励方式尚未有效推行，职工特别是管理层未能与整个企业形成利益共同体，这样作假或舞弊的行为就难以避免，会计透明度也较难提高。

（五）审计监督欠缺，影响企业会计透明度

审计是保证企业会计信息质量，增强企业会计透明度的重要手段。在我国，对企业会计信息的审计监督主要有企业内部审计和会计事务所等外部机构的审计。由于我国上市公司股权过于集中，内部人控制问题严重，企业内部审计部门独立性大打折扣，其审计工作难以有效开展，审计质量非常让人怀疑，其审计监督的作用也就无法发挥出来。而对于外部审计，聘请外部审计人员的权力又往往落入管理层之手，审计人员作为委托人，难免与管理层产生利益关联，其审计的独立性也难以保证，审计的客观性和公正性同样值得怀疑。

三、改善公司治理，增强会计透明度的对策分析

以上分析了公司治理对企业会计透明度的影响，以及目前我国企业公司治理方面所存在的缺陷对企业会计透明度所造成的不良影响，那么，要增强企业的会计透明度，从公司治理角度，就必须采取以下一些措施：

（一）建立合理的股权结构

建立合理的股权结构是完善公司治理的关键，是改善公司治理结构的前提，也是提高会计透明度的重要途径。我国目前很多上市公司股权过于集中，国有股一股独大现象太严重了。对这些企业而言，改善股权结构，首先要做的就是减少国有股，增加其他股东的股份。同时需要注意的是，股权过于集中是不利的，股权过于分散也同样不好，上市公司在减少国有股的同时，也应该吸收私人投资者、机构投资者和外国投资者等相对集中的投资主体参与持股，这种股权模式才是最有效的，既避免了股东的过于集中，又避免了股权的过于分散。这种股权结构可以避免董事长兼任总经理、监督者与被监督者不分立的局面，从而有效地均衡信息分布，减少信息不对称，提高会计信息的透明度；同时，也可避免总经理只维护大股东的利益，也有利于在经理层经营无效的情况下能迅速更换经营管理者。

（二）建立独立董事制度

当前，由于我国上市公司股权过于集中，董事的独立性大大受损。董事的独立性难以保证，从而对公司治理产生不良影响，并进一步影响企业会计信息质量。要加强董事的独立性，较为有效的做法是改善独立董事的选举和产生环节。企业可以剥夺大股东对独立董事选举的投票权，让广大中小股东参与独立董事的选举，这样选举出来的独立董事，既可以代表广大中小股东的利益，也可以不受制于大股东以及管理层当局，并对他们形成有效的制约和监督，约束管理层和大股东的行为，对遏制会计造假，保护中小股东权益有着重要意义。

（三）改善企业内部激励机制

我国上市公司内部激励机制不健全，要改善其激励机制，最有效的做法是经理的个人利益同整个企业的利益捆绑在一起，在对权的授予上，给予合理的、适当的竞争，以解决公司所有权与经营权两权分立所引起的问题以及内部人控制问题。同时，企业还应该提高经理的待遇，给予他们基本工资、奖金、股票期权等多种形式相结合地激励方式，以调动他们的积极性，并减少道德风险和逆向选择。使用股票期权制度，可以使经理人员更加重视企业长远的发展，从而防止管理当局的短视行为。

（四）完善民间审计机构的聘任制度

审计稽查是提高会计信息质量，增强企业会计透明度的有效途径。但是目前，企业的内部审计由于很难保持独立性，因此审计效果有限，企业很有必要聘请外部机构进行审计。而要增强民间会计机构的独立性，提高服务质量，保证上市公司会计信息真实性，必须完善民间审计机构的聘任制度。当前我国上市公司都是由管理层或大股东聘请的，这就会因为利益关系对独立性产生影响。企业可以由独立董事组成审计委员会直接聘请和解雇民间审计人员，这样可以增强审计效果，从而增强企业会计透明度。

四、总结

公司治理从股权结构、董事会、管理层和监事会等多个角度对企业会计透明度产生影响。当前我国公司治理方面，存在着股权结构不合理，内部人控制严重，小股东监督难以实现，激励机制不健全和审计监督欠缺等众多问题，影响了企业会计透明度。要改善企业的治理结构，增强企业会计透明度，必须建立合理的股权结构，建立独立董事制度，改善企业内部激励机制，完善民间审计机构的聘任制度。

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