企业财务风险的防范策略研究

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摘要：企业是在风险中求得利润的，风险和收益并存，风险越大，收益也越大，但企业怕承担过多的风险，所以宁愿舍弃一部分收益。其实风险是可以防范的，本文提出了财务风险的防范对策，以期有效的降低损失，确保收益。

关键词：企业 财务风险 防范

企业是一个生产服务系统，输入人、财、物、信息与技术等，输出的则是产品或服务。为使生产服务过程顺利进行，企业每时每刻都离不开资金，离不开筹措资金、运用资金和回收资金，因此企业不可避免地存在财务风险。当企业由于某种原因导致财务风险产生的时候，企业的领导者必须对此作出科学的、谨慎的决策，将企业所承担的风险尽可能地控制在最小的范围内，同时使企业的未来收益达到最大化。笔者研究了企业常见的风险成因，并提出相应的对策。

一、最易遭遇的财务风险

1、筹资风险

筹资风险是指由于企业惨淡经营而在到期日无法偿还债务的风险。在资本结构决策中，对债务资本比率进行科学、合理的控制能够优化企业成本。但是，过于繁重的利息成为举债扩大的最重要问题，也是企业财务面临危机的重要来源。企业有资本需求时，要遵守“先内部融资，后外部融资；先负债融资，后股权融资”的原则。要协调好长期债务和短期债务与利润分配、时间的关系，避免“挤兑”情况的发生。当然，零负债企业短期内不存在风险，但这不等于没有财务风险。企业举债的过程可以看作是与银行、投资人资金关系的促进，同时在保持良好信用记录的前提下，为下一步举债形成了良好的环境。但零负债企业则没有这层关系，一个原因是苛刻的贷款发放条件，另一个原因是缺乏财务风险管理理念。不负债的企业很难成为大公司，而且很容易被竞争力较强的企业所兼并。企业在生产经营中如果遭遇资金链断裂问题，就很难找到融资渠道，而这种风险一产生就具体毁灭性。

2、投资风险

投资风险指拟建项目投资的不确定性给企业财务成果造成的影响。企业投资活动形式多样，投资风险与所投资项目的报酬率有必然的联系，也就是说，若投资报酬率高于负债利率，那么此时存在的风险将十分小；若投资报酬率低于负债利率，那么此时存在的风险将变大。在投资过程中，可以选取多个投资方案并进行比较优选，找到最佳的投资项目。同时做好风险的防范，尽可以采取风险转移的方法，在付出一定代价后将风险转移到其他单位。从战略管理角度来看，企业的发展需要竞争力的维持，而核心竞争力是一个企业必不可少的战略基础。这样有利于企业的发展和盈利能力的增强，而不是分散企业的资本，投入到一些与企业的主业不相关的项目上，这样做只会弱化企业的竞争力，所谓“术业有专攻”，这既可以保证资金的安全，又可以保证预期的利润。

3、经营风险

经营风险又叫营业风险，企业在生产流程环节上的任何不可预知的可能性都会影响到企业的资金运动，企业价值的变动形成了经营风险。经营包括应收账款变现风险、存货变现风险、生产风险和采购风险等。应收账款变现风险是指企业赊销或其他特殊运作机制造成应收账款过多，无法及时回收或回收未达到预期带来的风险；存货变现风险是指企业生产与市场需求形成矛盾，造成产品滞销的风险；生产风险是指由于各种因素造成生产停滞的风险；采购风险是指市场变动使采购成本上升或采购商品供应不足带来的风险。

二、财务风险的防范对策

1、选择最佳的资本结构

资本结构是指企业筹集各种长期资金来源的构成和比例关系。短期资金由于在企业经营中的不稳定性，通常情况下，只作为营运资金管理。企业的资本结构一般是指长期债务资本与权益资本各占全部资本的多大比例，长期资本也就包括长期债务资本和权益资本两大部分。最佳的资本结构应该是成本低、效益显著，而各利益相关者都能受益并在合作关系中不断增进积极性的资本结构。影响资本结构的因素有很多：企业的成长速度对资金需求量的大小有很大的影响；企业销售变动的趋势，较快的销售增加可负担较多的固定债务利息；资产结构是否有较多可抵押资产；由于利息可抵所得税，所以会考虑所得税税率的高低；企业资本结构与行业资本结构的差异；投资者和经营者对资本结构的态度，在多个投资人的情况下一般会选择使用债务资金；资金结构对企业信用评级的影响。

为了达到完成筹集资金的目的而付出的代价称为资金成本。资金成本率是资金成本与筹集资金的比率，具体用公式表示为：资金成本率=资金使用成本/（筹资额-资金筹集费） 100%；借款成本=借款年利息 （1-所得税税率）/借款本金 （1-筹资费用率）。通过比较不同筹资方式的个别资金成本，选择资金成本最低的筹资方式，比较资金成本与投资项目需达到的最低收益率，是投资决策的重要经济标推，也是根据资金需求和供给发生变动时，改变投资收益率的依据。

2、选择最合理的结算方式

直接收款销售、分期收款销以及委托代销等的销售模式和结算形式不同，但其最终都表现相同，都是物权的转移和贷款的收取。然而，这些销售方式产生的应税时间有着很大的不同。我们知道，不同的缴税时间对企业而言是非常重要的。税金是以现金形式缴纳的，而企业如果利用好现金的分配时间，那么将大大减少财务风险。为此，在销售商品时应该遵守以下主要原则：在货到能付款的情况下，尽量以直接收款方式交易；在商品销售发出后并未得到预期的款项，而这时企业账面仍然有利润增加，但缺少实际的流动资金，此时企业可考虑向银行举债，以解燃眉之急；代销有利于减少商品的融通成本，但也可以推迟收入时期，企业应该根据自身的条件酌情选择。

3、加强企业的内部控制制度建设

首先，良好的内部环境是企业发展的基础，也是企业形成内部控制的基础。良好的内部环境需要这些部门机构的通力配合，做到“各司其职、各尽其能”。同时企业应当加强法制教育，增强高级管理人员和员工的法制观念，严格依法决策、依法办事、依法监督。其次，做好风险评估与控制。风险评估是企业识别风险的主要工具，应该准确的识别企业的内部风险和外部风险，通过风险评价机制提出风险承受度。风险承受度越低，企业面临的危机越严重。风险控制是对风险评估结果的实现，企业应该根据企业自身状况，针对相应的风险确定风险补偿机制，从而使风险降低到可承受的范围之内。信息沟通是强化控制的有力武器，建立了相应的沟通机制，通过宽广的信息渠道实现信息的收集、处理及传递，从而达到有效内控，上行下效的效果。最后，强化内部监督。企业需根据自身的情况以及监督机制的完善程度实行合理的监督制度，对内部控制进行有效的防范与评价，做出内部控制自我评价报告。

4、加强财务人员的监管

首先，选择可靠的财务人员。一个优秀的财务人员要具备两个关键素质：敏锐、沟通协调能力。敏锐不是纯粹的分分厘厘的计较，而是对细节高度的数字敏感性。财务工作不是单纯的事后核算，更重要的是决策与管理，所以敏锐显得异常重要。拥有高超的语言艺术，能够更好的获得他人的支持与理解，进而使工作变得有声有色。其次，对财务人员进行考核。在财务决策中，财务人员要为管理者提供全面、正确的财务运行信息，若财务人员提供的财务信息不全面、不正确，财务人员必须要承担管理责任；根据财务人员预算方案与实际操作的差距，对财务人员进行考核管理；通过阅读会计报表与相关原始凭证对财务人员进行考核。再次，防范会计舞弊。创建良好的企业文化，让文化影响财务人员的价值观和行为准则；加强财务人员的监管，适当时机采取强制休假制度；树立“全员参与”的思想，让职工加入内部控制的队伍；设置匿名举报热线，给据实举报舞弊者以干厚的物质奖励；签订联保协议书，使舞弊行为具有连带责任。

总而言之，在企业经营过程中，利润与风险并存的，一味追求利润而忽略财务风险的企业是无法持续、稳定生存下去的。规避企业经营困境就必须树立风险管理意识，认清企业内部与外部存在的风险及成因，通过科学而合理的方式将其转移或降低，最终达到企业可接受的范围之内。

参考文献：

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