基于不同理论视角的归核化战略研究综述
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中图分类号：F270 文献标识码：A
内容摘要：日益不稳定的外部环境促使许多企业进行战略调整，实施归核化战略。本文基于现有文献，阐述了归核化战略的概念及内涵，分析了各种理论视角下的归核化战略研究现状。总结出各种理论要点，最后也据此提出了对归核化战略研究的思考。
关键词：归核化 资源能力 竞争 组织经济 价值
2006年，习惯于提前消费的美国由于次级抵押贷款过多，首先积累引发了次贷危机。随着金融风暴的蔓延以及影响，2007年底次贷危机已经扩散到欧盟、日本等金融市场，并随之引发成为全球性的金融危机。
在国际经济环境不景气的影响下，我国企业发展之路也出现一些阻碍。许多企业发展受到了国际金融危机的冲击，面临着融资难度高、经营成本上升、市场萎缩等一系列困难。一方面，国内许多依赖出口的企业出现了亏损，它们或者倒闭，或者不得不进行战略调整，将一部分业务由出口转向内销，从而把握企业核心资源进行生产。另一方面，国内许多内销企业却由于同行一部分企业由主攻出口转向内销，也受到了冲击，不得不进行战略调整，回归核心业务，提高企业竞争力。可见，由美国次贷危机引发的全球性金融危机，给我国经济带来了一定影响。日益不确定的外部经济环境也促使我国企业进行新一轮的战略调整：把握核心资源、回归核心业务、提高核心竞争力。这种归核化的思想已经得到越来越多企业的认可和践行。
概念界定与内涵
进入20世纪80年代，美国“反混合兼并”、“反多元化”的呼声日益高涨，多元化扩张有所减缓，并逐渐形成后来被称之为“归核化”的新浪潮。基于对多元化战略的反思，1990年英国学者马凯兹 （Markides）首次在其博士论文《多元化、归核化与经济绩效》中提出了“归核化 （Refocusing）”的概念，用以概括美国企业应对20世纪80年代以来的多元化战略危机，他们进行战略调整，回归核心业务的现象。
“归核化”一词，原意为重新聚焦或再聚焦。在Markides归核化战略思想基础上，美国学者Prahalad（1990）和Hamel（1990）在《哈佛商业评论》上《企业核心竞争力》，提出核心竞争力理论，为归核化战略内涵确定了理论基础。我国许多学者也对归核化战略的内涵进行了相关分析，罗良忠（2004）对归核化战略含义也进行了两方面的解释：作动词（refocus）时，指企业经营战略的变化过程及其运动方向；作名词（refocusing）时，指企业经营战略的类型。祁顺生（2002）在其著作中将归核化战略内涵定义为：企业根据自身的能力水平，以价值创造为目的，通过收缩性资产重组，对过度多元化的状态进行调整的一种经营战略。王海莉（2005）也总结归纳出归核化经营的四点特征：第一，归核化经营的核心和基础是企业的核心能力；第二，归核化经营的实施依据是企业综合业务价值评价；第三，归核化的过程包括对非核心业务的剥离，以及对核心业务的加强和扩展；第四，归核化经营的目标是通过向核心业务的回归和集中资源，提高企业的整体竞争力。
综上，归核化是指企业将其业务集中到其资源和能力具有竞争优势的领域。归核化战略强调企业的业务与企业核心能力的相关性，强调业务向企业的核心能力靠拢，资源向核心业务集中。进行归核化战略后的企业业务间的关联度较高，企业的经营绩效较好，竞争优势明显，竞争力增强。
各种理论视角下的归核化研究
（一）资源能力理论视角下的归核化研究
资源能力理论认为企业所拥有的资源的独特性是区分不同企业的根本原因，企业利用这些独特性的资源或能力建立或实施自己的战略，为企业带来良好绩效。Barney（1986） 认为企业应该是人力资源和物质资源的结合体，那些能够促使企业创造和实施战略并改善其效率和效果的资本就是资源能力，而企业竞争优势正是来自于其所拥有的资源能力。
1.企业实施归核化战略的原因分析。对企业实施归核化战略的原因分析中，基于资源能力理论的学者是最多的。他们提出了核心资源能力是一个企业发展的根本，企业规模扩展到一定阶段时，必须回归根本，专注于核心资源能力才能继续保持发展。企业资源的流量是短期的，可以进行瞬时调整，而资源的存量水平是相对持久的，只能通过长期缓慢的积累而增加；资源存量是企业创造利润和保持持续优势或“战略非均势”的基石。在此基础上，Barney（1991）和Grant（1991）将企业资源划分为同质性资源和异质性资源，以便更好地理解资源对于企业的重要性。核心能力是企业长期积累而成的一种独特的能力，可实现高于竞争对手的价值，具有进入多种市场的潜力，难以复制模仿，是长期利润的源泉。王兴琼（2005）在研究饭店经营时也提出了资源约束和能力限制是饭店实施归核化战略的内在原因。的确，企业的资源能力是企业保持发展的关键。如果一个企业拥有稀缺的、能够创造价值的资源，并且这些资源既不能够被其竞争对手所模仿，也不能被其他资源所替代，那么，它就成为企业获得持久竞争优势和超额利润的必要条件。
2.归核化战略的绩效分析。李准锡（2007）在研究中指出，国有大型企业通过实行“归核化”战略，可以实现资源整合和战略优化，以市场为导向，以资本市场和产权市场为依托，利用管理和技术、资本等增量来改造改组传统产业，盘活和带动社会上大量的存量资产，从而提高企业绩效。另外，归核化战略将使异质性强的资源与相关业务的高异质性资源进行匹配，从而产生协同效用，提高企业绩效。石长波和李东（2006）在研究我国中小型饭店归核化经营时指出：归核化经营可以集中有限资源，开发饭店核心业务；归核化经营通过整合内外资源使产品和服务达到最优。总之，实施“归核化”战略，扬长避短，实行企业内部优势资源与外部资源的整合，使企业最大限度地发挥自有资源的效率，以增强差异化优势。
（二）竞争理论视角下的归核化研究
竞争理论主要是基于外部环境来研究企业发展的。迈克尔•波特在其著作《竞争战略》中提出了“五力分析模型”，他认为一个企业竞争优势的建立涉及到两个基本问题，其中一个是由产业长期盈利能力及其影响因素所决定的产业吸引力，即产业结构。这也正是竞争理论的核心思想所在。
1.企业实施归核化战略的原因分析。经济社会的发展，一方面给企业带来了发展的契机和动力，另一方面也使得企业处于不断变化发展的环境背景下。基于多变的外部环境，王兴琼（2005）提出了“饭店业市场已由供不应求的卖方市场转变为供过于求的买方市场”的市场变化和“需求越来越呈现多样化、个性化特征”的需求转变是饭店实施归核化经营战略的两个外部原因。对比分析了多元化战略和归核化战略后，周勇和刘琦（2009）也提出了在市场萧条时期或原材料供应紧张时，企业应采取归核化战略。Oliver（1991）也提出，企业有必要采取战略性响应行为代替过去的被动适应行为，来改变其所处的制度环境。所以，归核化战略往往成为已步入产业成长期的企业的战略选择，因为产业的发展， 市场范围不断扩大，企业外部环境越来越显复杂（刘鑫，2004）。
2.归核化战略的绩效分析。现代迅速变化的市场竞争环境要求企业从客户的立场出发，整合企业内外资源，满足客户个性化的快速变化的需求。对此，刘鑫（2004）提出了，企业归核化战略促生了企业网络，企业网络又使企业的市场边界柔化，通过稳定的网络关系，企业形成一种应对复杂多变经营环境的新手段。另外，归核化战略是企业对核心业务的重新思考、定位和提升，它是企业对企业本质、经营理念、企业战略、产业规律、商业逻辑的反思与重新认识，它不是企业对原有业务的简单回归和重复，而是螺旋式的上升，因此其有助于企业适应市场变化，加快主业重构。
（三）组织经济学理论视角下的归核化研究
组织经济学以新古典经济学中的个人利益最大化为出发点，结合信息、不确定性、交易成本与合约等要素，对组织现象和组织行为做出新的、比较系统的解释，使组织理论提高到一个新的层次。Barneyj（1986） 提出了组织经济学对组织理论的贡献：一是交易费用经济学；二是理论；三是合约理论。而基于组织经济学视角的各学者也正是通过以上理论来分析归核化战略。
1.企业实施归核化战略的原因分析。从交易成本的角度解释跨国公司归核化战略，其实质是多元化经营跨国公司为了降低交易成本，提高效率，把资产专用性低的交易，交换频率低的交易，不确定性低的交易从跨国公司内部剥离出来，由市场来组织。胡维平（2004）在研究美国企业时也提到，多样化经营公司的业务组合部分地依赖于交易成本，那么在多元化公司所面临的情况发生变化时，交易成本问题的重要性也要发生变化，在某些情况下，减少多元化变得更为合适。可见，当交易成本降低到一定程度时，内部管理多元化业务所带来的组织成本较大的劣势就显现出来，归核化就成为必然。蒲明（2007）也在总结跨国公司归核化动因时就指出，实施归核化的一个原因是基于对成本和效率的考虑。而Chatterjce（2003）也基于委托理论研究了董事会性质与归核化战略的关系，提出非独立董事管理的目标公司在失败下更倾向采取归核化战略来确保公司的生存。
2.归核化战略的绩效分析。归核化经营已是一种公认的、行之有效的、降低成本的手段。蒲明（2007）在研究跨国公司归核化战略时提到，为了适应竞争的需要，跨国公司把非核心业务剥离出去，集中于核心业务，能够大大降低成本。他认为，归核化战略不仅会使跨国公司集中主业，精简机构，降低治理成本，而且由于市场上大规模组织生产的规模经济效应的存在，也会使跨国公司从外部采购的成本低于自己生产的费用，从而使跨国公司进一步降低成本，提高效率。崔世娟、孙利和蓝海林（2009）基于组织经济学下的理论视角，提出实施归核化战略，降低多元化水平，会限制管理层从自身利益出发的扩张行为对企业绩效的负面影响，从而提高企业绩效。
（四）价值理论视角下的归核化研究
价值理论是基于价值创造角度来考察企业的发展。周煊（2009） 基于价值链理论，指出企业正是通过价值活动为客户创造价值的，价值链上的基本价值活动和辅助价值活动都是价值创造活动。他认为，企业战略的核心问题是企业在价值链各价值活动中进行正确定位的艺术。
1.企业实施归核化战略的原因分析。企业归核化经营战略的核心就是价值，是企业能力与市场（顾客消费）能力不断变化和协调的产物。从企业价值链角度来看， 核心资源可以理解为能为企业提供最大价值的活动所具有的资源，是企业获得和维持竞争优势的重要源泉。王海莉（2005）通过归核化决策过程中的价值评价分析，提出可以首先根据市场附加价值与经济附加价值评价体系来判断企业经营是否处于过度的多元化状态，然后根据经济附加价值与现金状况的不同组合进行评价，剥离那些损害企业价值的业务，把资源集中到核心业务，使企业获得战略上的业务回归，最终实现价值最大化和价值创造的企业目标。
2.归核化战略的绩效分析。祁顺生（2002）基于价值均衡理论，提出了实施归核化战略，可以使企业在实现稳定的价值均衡联结的基础上，确保企业实现价值最大化和价值创造这个根本目标。王海汀和齐捧虎（2005）在研究中也提到，企业通过归核化经营， 可以把所经营的业务紧密结合到企业力所能及的方向上来， 将更多的投入放到那些能为顾客创造价值并能实现价值最大化的业务领域， 发挥资源的最大效应， 使企业更好地适应市场发展的需要。因此， 企业应该保留其具有核心竞争力的价值环节， 而将其他附加值较低的环节外包出去， 实现整个价值链的整合（归核化）， 建立基于核心竞争力的企业网络，在企业网络内部实行资源和能力共享， 实现共生经济。
结论
20世纪80年代，美国许多进行多元化改革的企业出现经营失败，“反多元化”热潮高涨。Markides基于当时的社会背景，对美国250家企业进行数据分析，提出了企业发展的归核化战略。当时也引起了西方企业界的效仿，许多企业由多元化转向归核化，并取得一定效果。随后，理论界也开始关注该战略，并试图从不同角度对其进行研究。2007年，由美国次贷危机引发的全球性金融危机危及全球经济，给许多企业带来了冲击。企业面对不稳定的外部经济环境，纷纷采取相应措施进行应对。实践中，把握核心资源，回归核心业务的归核化战略再次得到企业界的认可，也成为金融危机下企业的一个战略调整方向。
可见，归核化战略经过一次又一次实践检验，已经渐渐得到企业界认可。同时也越来越受到学术界的关注，各界学者都从不同角度对其进行了剖析，从而为金融危机背景下的企业发展提出了一个战略调整的参考方向。
（一）理论要点
不同学者基于不同理论对归核化战略进行了剖析，各自提出了实施归核化战略的原因及归化战略实施的绩效。这些理论主要包括资源能力理论、竞争理论、组织经济理论以及价值理论。本文通过对各文献的阅读综合，总结提炼出各种理论在分析归核化战略的原因及绩效的核心内容（见表1）。
（二）理论融合
由表1可知，各种理论均从自身角度出发对归核化战略进行研究，并对其做出合理的解释。然而，由于角度不同，各种理论解释不仅能起到相互补充的作用，也出现了相互交叉情况。对此，我们应该将各种理论进行融合，从本质上对归核化进行分析，区分归核化实施的原因及绩效。
资源能力理论从内因着手对归核化进行了分析，提出了归核化实施的原因是内部资源稀缺和能力有限，有比较强的解释力。但在分析归核化绩效方面，它却基于资源稀缺和能力有限的原因提出归核化能够优化资源配置，产生协同作用。这显然是从反面提出了实施归核化的内部原因而并不是归核化的绩效分析。
竞争理论从外因着手对归核化进行了分析，提出了归核化实施的原因是外部环境不稳定和市场多变，有比较强的解释力。但在分析归核化绩效方面，它却基于环境多变的原因提出归核化能够形成企业网络，应对复杂多变的环境。这显然是从反面提出了实施归核化的外部原因而并不是归核化的绩效分析。
组织经济理论在分析归核化原因方面，提出了高成本的原因，但该原因恰恰是来源于公司外部环境多变，这正是竞争理论提到的，所以其在解释归核化原因方面没有竞争理论彻底。而在分析归核化绩效方面，它从企业两大本质目的之一―降低成本着手，提出了实施归核化能够降低成本，限制管理层追逐自身利益，有比较强的解释力。
价值理论在分析归核化原因方面，提出了非核心业务损害企业价值的原因，但该原因恰恰是来源于资源稀缺，这正是资源能力理论提到的，所以其在解释归核化原因方面没有资源能力理论彻底。而在分析归核化绩效方面，它从企业两大本质目的之一―提高收益着手，提出了实施归核化能够为顾客创造价值，实现价值最大化，有比较强的解释力。
综上，资源能力理论和竞争理论在分析实施归核化战略原因方面有较强的解释力，它们分别从内因和外因对实施归核化战略的原因进行了本质分析；组织经济理论和价值理论则是在分析归核化战略实施绩效方面有较强的解释力，它们分别从企业两大本质目的（降低成本和提高收益）对归核化战略实施绩效进行了分析。对此，本文可以用图1来表示这四种理论与归核化之间的关系。
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