我国中小企业融资困境的成因及对策
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中小企业在国民经济中发挥着重要的作用，但目前融资难的问题已成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。资金是企业运行的血液，企业的生存与发展离不开资金的融通，没有足够的资金支持，企业的目标就难以实现，甚至难以维持其原来的销售水平、或因逐步缩小规模导致企业内部资金流量下降，加重企业内部资金不足的问题，形成恶性循环。这说明企业经营的成败，维持长期存在的关键，除了必须在产品市场上取得成功外，还必须在资金市场上做到伸缩自如。如果融资困难，资金短缺就会成为中小企业生存发展的“血栓”，这是一个世界性难题，因此，解决中小企业融资难问题，打通资金“血脉”，需要社会各界的共同配合。
（一）制度不完善，资信状况不佳
我国中小企业制度更新滞后，没有建立一个健全完善的内部控制管理体系，无法从根本上保障企业管理的规范性、严谨性和权威性，从而导致各项工作流于形式而起不到应有的管理作用；财务管理的不健全，将导致财务报表不能如实反映企业的生产经营情况，造成会计信息失真；内部管理不完善，存在问题不能及时发现，例如内部融资能力差，外部融资过分依赖银行贷款，对外资信又不高等都将严重影响中小企业融资能力。
（二）信息不对称
融资过程中金融机构与中小企业信息不对称程度尤其严重，并且这一问题已成为造成我国中小企业融资信用缺失，融资难的重要原因。相比之下，银行通常更愿意对信息透明度高，现金流量稳定的大企业提供融资，这样的差别对待增加了中小企业融资成本，加重其融资难的现状。
（三）融资渠道不畅、方式相对单一
首先， 融资渠道相对单一体现在严重依赖银行贷款这一间接融资方式上，目前企业资产负债率普遍偏高，过高的资产负债率反映出企业在融资方面主要依赖银行贷款，对一些资金密集型的行业如房地产尤其明显。其次，在直接融资，即资本市场上，股票融资渠道不畅，股票市场和债券市场发展失衡，企业往往通过发行股票的方式募集所需资金，而较少利用债券方式。融资渠道的相对单一加大企业融资难度，资金来源和运用的灵活性都很差，财务风险增加。融资方式的单一同时也意味着融资租赁、票据贴现与转让、应收账款让售等融资方式没有在企业融资管理中起到应有的作用，股票和企业债券融资渠道不畅或过于狭窄。
（四）国家宏观经济政策的偏斜
我国政府在加大制度改革力度的同时，还存在亟待改善的方面：首先，我国市场经济体制尚不完善，地方政府的协调职能发挥不到位，某种程度上束缚了中小企业融资能力。其次，从国家政策来看，政府的大企业战略使银行借贷的重点及国家优惠政策集中在国企的改革上，国有银行的信贷资金主要投向国有大中型企业，从而限制了中小企业的融资来源。
（五）融资困难，信贷成本高
我国目前尚无专门为中小企业贷款的金融机构，商业银行的支持不足。然而现阶段中国金融市场还是以国有大型商业银行为主。大多数中小企业，本身缺少土地、房产等不动产作抵押贷款，并且缺乏担保，信用风险太大。商业银行从自身经济利益出发，不愿向中小企业提供贷款，即使通过了金融机构严格的资格审查，其信贷成本也相当高。
（六）缺乏风险意识
风险意识淡薄，缺乏对企业经营活动全过程的风险控制。随着宏观经济政策的变化，融资环境变得越来越复杂，企业作为一个财务主体，资本结构存在负债，必然面临融资风险。具体可分为现金性风险和收益性风险，无论发生哪种风险都会给中小企业带来严重不良影响。目前有许多中小企业，不考虑自身的偿还能力，认为只要管好、用好资金，就不会产生融资风险，对未来风险估计不足，一味扩大融资。如此反复，企业将债台高筑，资金成本和财务费用随之加大，对外偿债能力减弱，融资风险增大。
二、中小企业融资难对策研究
（一）完善企业内部控制管理体系，提升企业核心竞争力
中小企业融资难，但并非是所有中小企业都融资难，企业内在素质、综合能力对融资能力有着重大影响。中小企业要在激烈的市场竞争中立于不败之地，得到金融机构的信任和支持，就要从自身做起，不断增强融资能力：①遵循和依据客观规律和基本法规，健全、完善企业内部控制体系；②加强信息与沟通力度。包括企业内、外部信息的收集、传递和沟通。只有加大交流力度，互相介绍和学习企业管理的经验，企业的管理水平才会得到不断提高。③健全财务控制。财务控制是内部控制的核心，建立全方位的财务控制体系、多元的财务监控措施和设立循序渐进的多道财务保安防线，以便消除隐患、防范风险、规范经营、提高效率。④以经济效益为核心进行运作，不断增强自我积累、自我发展的能力，提升和巩固中小企业核心竞争力，树立良好的企业形象，才会从根本上提高企业融资能力。
（二）合理选择融资方式，优化企业融资结构
在现代市场经济中，企业面对的是浩瀚的资金资源，多种多样的融资渠道和方式，而不同类型的筹资方式，其风险、成本各不相同，企业应根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等的需要，采取适当的融资方式。企业融资结构理论认为，债务融资和股票融资比率的变化，对企业融资结构调整具有决定性作用。而通过债券与股票等有价证券方式筹措的资金，比起金融机构的借款更具有长期性和稳定性的特点。虽说在未来可预期的一段时间内，我国企业对外融资仍会采取以间接融资为主、直接融资与间接融资并存的方式，但这并非意味着直接融资不重要。随着我国经济的深入发展，经济实力的提高以及金融体系的完善，直接融资市场的效率将不断提高，直接融资成本和风险也会不断降低，企业应在努力提高间接融资效率的同时，循序渐进地发展直接融资，逐步提高直接融资在外部融资中的比重。通过多元化、组合策略融资以降低融资成本，最终摆脱中小企业融资难的困境。
（三）政策推动
健全的法律法规体系对中小企业的生存和发展具有重大意义，它能为中小企业创建一个公平的竞争环境。国家应积极搭建直接融资平台，打通融资通道。实际上，自2008年末的全球金融危机后，中小企业融资的问题在国内受到了前所未有的重视。针对该问题，一场自上而下的“总动员”运动由此产生，我国政府及其相关部门出台一系列支持中小企业融资的财政金融政策。2010年7月，央行、银监会、证监会、保监会又联合发文，着力强调缓解中小企业融资困难，对以前出台的政策国务院作了若干解读和细化，从银行的定位与信贷政策等多角度强调对中小企业提供金融服务的重要性与必要性。由此可见，虽然破解中小企业融资难仍需时日，我们相信在政府多项政策扶植下，中小企业融资状况会越来越好。
（四）完善金融机构和金融体系
中小企业融资难的根本原因是资金的供需失衡。要解决我国中小企业的融资难问题，在很大程度上依赖于国有企业的政策支持。在今年2月举行的全国工商联与中国工商银行战略合作协议签署仪式上，中国银监会副主席周慕冰表示，中国银监会将继续推进对中小企业的差别化考核，放宽对中小企业不良贷款的容忍度。由此可见，商业银行正在积极转型，深挖中小企业信贷机遇，为中小企业搭建新的融资服务平台。除了传统融资渠道，还应逐渐丰富私募股权和风险投资、小额贷款公司、村镇银行、农村信用社、投资担保机构等多种形式的融资渠道。金融机构在加强机制创新的同时，要形成专业的中小金融机构体系，提供全面的专业服务，减少银行放贷风险，减轻企业的融资成本，使中小企业的融资不断丰富和多样化。
总之，要在中国的资金市场有效地进行融资活动，不能完全照搬西方经典的财务理论与方法，必须结合我国资金市场和我国中小企业的具体情况，灵活运用西方的财务理论与方法，使之能够充分地为中小企业的财务实践服务，为中小企业的发展提供可靠的资金保证，实现中小企业经营目标。
破解中小企业融资难的现状“任重而道远”。但要相信，在中国政府的多项政策支持下、随着各项机制逐步改良、金融机构方式不断创新，中小企业融资的前途一片光明！
主要参考文献：
[1]财政部会计资格评价中心.财务管理.中国财政经济出版社，2010.
[2]周静雅.中小企业融资总动员.第一财经日报，2010.
[3]吴春珍.中小企业融资困难的成因分析及对策研究.辽宁师专学报，2007.
[4]英国伦敦政经学院江苏省连云港市财政局.解决中小企业融资难题的对策.中国财政杂志社，2010.