供应链内组建股份制财务公司

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【摘要】供应链资金流是供应链管理的重要一环，通过组建供应链内财务公司来解决供应链内各企业之间资金使用不均匀的状况，供应链内部应该有一个属于自己的资金中心，规划供应链企业之间的资金运作与调拨，供应链企业之间的应收应付款的管理以及内部资金的投融资管理。

【关键词】供应链；资金流；财务公司

一、引言

在新的世纪，供应链与供应链之间的竞争已经取代企业与企业之间的竞争成为主要竞争模式。如何保证供应链的高效快速运转已成为这种新式竞争解决的主要问题，多年来，企业和学者关于供应链的研究主要集中于供应链的物资流、信息流的研究，而对于供应链的另一重要组成部分资金流的研究就要相对减少许多。但是供应链的资金流在现实中的作用却越来越重要，供应链上下级企业之间资金的余亏不均，很可能造成供应链的断裂，大型企业信誉有保障，资金相对充裕，而供应链中的中小企业从银行贷款困难，资金运转不灵，严重影响生产，而且会对上下游企业产生连带作用，可能的状况就是上游企业没资金不能生产，下游企业有资金却所需原料或者货品却不能及时到货，影响到下一步的生产或销售，继而影响企业的整体信誉，而且资金不畅通会造成上下游企业资金使用的极大浪费。

二、关于供应链资金流方面的研究

1.物流金融

物流金融是指物流企业、客户和金融企业三方，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中资金的运动。物流金融的简单原理如图1所示：

图1

物流金融大体上分为三个类型，物流结算金融、物流仓单金融和物流授信金融三种，国内学者关于物流金融相关领域的研究主要是物资银行、融通仓等方面的探讨。

任文超在1998年提出了物流银行的概念，全称是物流银行质押贷款业务，是指银行以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态而且符合要求的物流产品抵押作为授信条件，运用较强实力的物流公司的物流信息管理系统，将银行资金流和企业物流有机结合后向中小型企业、客户提供融资、估算等银行服务于一体的银行综合服务业务，力图解决企业三角债的问题。

在2002年，罗齐、朱道立等在前人的基础上提出了物流企业融通仓服务的概念和运作模式，狭义的融通仓是指以周边中小企业为主要服务对象，以流动商品仓储为基础，涵盖中小企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合性平台。

2.供应链金融

供应链金融是指银行围绕供应链中的核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，变把握单个企业的不可控风险为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低点金融服务。简单来说就是银行资金由核心企业担保，通过核心企业流入供应链，简单原理如图1所示：

图2

三、供应链内财务公司的提出

资金流与信息流，物料流一样本身就是供应链重要的一环，而且随着经济的发展，供应链企业之间的联系更加紧密，合作也更加频繁，供应链内部应该有一个属于自己的资金中心，规划供应链企业之间的资金运作与调拨，内部企业之间的应收应付款的管理、内部资金的投融资管理。鉴于供应链企业之间关系越来越紧密，逐渐形成一些联盟关系，与集团制有许多相似之处，我们将集团制财务公司体制引入供应链中，希望可以解决供应链资金流的相关问题。

1.财务公司分类

财务公司从是否附属于企业分为附属型和非附属型两种，从业务类型上分主要有三种类型：司库型、信用型和全能型。司库型财务公司是大型企业对资金进行专门化的管理运作，为企业的资金管理中心，信用型财务公司是大企业对信用销售进行专门化管理，除具有司库型财务公司的基本职能外，还处理信用发放与应收账款的管理；而全能型财务公司是在司库型和信用型财务公司的基础上为适应企业集团的经营多元化和跨国运作形势发展需要而发展起来的新型财务公司，不仅具备司库型与信用型财务公司的基本职能，而且具有证券、保险、租赁等金融业务。

2.引入合理的财务公司体制

集团内财务公司是附属于集团内部的实行独立经济核算的经济法人，具有企业的一切权利，但在业务上必须为集团成员企业的业务经营及发展服务，我们力图在供应链内建立一个类似于集团财务公司的财务公司，由于供应链企业不能像企业集团一样由集团企业以及集团内主干企业出资大部分成立财务公司，供应链内部企业行业类型不同，数量众多不，大小良莠不齐，股份制公司可以很好的解决企业在筹集阶段的资金筹集问题，又为公司运行以后的利润分配提供了依据。

四、财务公司的组织体系

图3

供应链内财务公司的理想体制是股份制，股东会是公司权力机构，董事会对股东会负责，总经理由董事会聘任或者解聘。以股东会和董事会作为中心决策系统，监事会和稽核委员会作为企业内部控制系统，总经理为中心的具体执行系统，将企业的部门分为两大部分，第一部分是股东会和董事会管理，由信用评级部门和稽核部门组成，第二部分是业务职能部门，如图3所示，隶属于总经理的六个部门。下面分别简单介绍一下各部门的职能：

信用评级部门，财务公司的基础部门。由于供应链内要组建财务公司与集团内财务公司的体制必然不同，集团内财务公司的资金流向由集团公司统一调配为集团内企业服务，而供应链企业独立性较高，就是有核心企业也不可能决定其他的内部状况，财务公司内部业务如何运作就成为了组成财务公司后所要解决的首要问题，如何调动供应链内企业的积极性，使企业愿意把资金交由财务公司管理，供应内企业又是如何从财务公司去得贷款的，财务公司虽然不是金融机构，但经营业务特殊，类似于银行等金融机构，银行业已有的信用评级体系已趋于成熟，我们由此提出，以供应链内各企业在财务公司的存款额度、应收应付账款数额、以及收付款是否及时等等一系列指标建立一个信用评级体系，以此作为订立供应链内企业在财务公司的贷款额度以及贷款利息率等一些基本指标的依据，创造公平竞争的环境，鼓励企业在竞争的基础上提高效率，调动供应链内企业的积极性，是财务公司正常运行的基础，为了保持该部门的独立性和公平性，将该部门直接归属于股东会直接管理。

稽核部门，进行财务公司内部控制制度的综合管理的职能部门，稽核部门在董事会之下有利于控制财务公司来自运行过程中的风险。稽核部门的主要职能包括建立内部控制评审体系，如决策及高层管理人员的控制制度、业务控制制度、授权审批制度等，通过合理有效的方式降低财务公司的可控风险。

综合管理部门，是财务公司进行人力资源管理、资产负债管理、信息技术管理以及法律事务管理的基础业务职能部门。

资金管理部门和结算中心，将作为财务公司的普通业务中心，管理企业的一些普通业务，主要有供应链内企业之间以及企业与供应链外部企业的现金结算业务、应收应付款项的托收托付以及一些在供应链内部进行的工作。

融资业务部和投资业务部，是财务公司的高级业务部门，主要针对供应链内企业资金流，由于财务公司的存在，供应链中资金流的流动将会得到有效规范，当企业之间出现资金流动不畅的时候，财务公司能够很快做出反应，资金充裕的企业将资金存入财务公司获取利息，资金缺乏的企业可以快速从财务公司获取借款，提高了供应链内资金流以及物流的运做效率，主要投融资方式有商业银行贷款、债券融资、金融业同行拆借等。

五、小结

本文通过尝试在供应链内组建财务公司来解决供应链内资金流的问题，提出了财务公司可行的公司体制以及组织体系，可得出以下几点结论：

（1）供应链财务公司做为供应链内的财务核心，在供应链内建立的内部市场平台，有利于供应链资金流和物流的融通。

（2）力图在财务公司内建立一个便捷、快速、有效的信用评级体系，使企业可以更快速的获取资金支持。

（3）供应链管理要包括产品流、信息流和资金流。供应链内财务公司更关注供应链之间的资金流情况，通过加强供应链之间的利润、信息共享和协调沟通能够达到加快供应链资金周转速度、降低库存资金占用和提高资金使用效率等目的。财务公司理念可能并不新奇，但需要在实践中得到应用验证，有待发展和提高。

参考文献：

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作者简介：

李伟（1968－），男，陕西凤翔人，东北电力大学管理学院教授，硕士生导师，研究方向：节能减排经济评价，能源政策。

刘姝娟（1985－），女，内蒙古锡林浩特人，东北电力大学经济管理学院硕士研究生，研究方向：财务资金管理。

齐彩红（1985－），女，吉林长春人，东北电力大学经济管理学院硕士研究生，研究方向：财务资金运作管理。