欧盟一体化与欧洲银行业国际化分析
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摘 要：欧洲银行业的国际化发展是伴随着欧盟一体化进程而实现的，1990年欧洲货币联盟和统一货币欧元的出现为欧洲银行业的国际化发展提供了有利条件。汇丰银行近三十年的国际化扩张，从一个区域银行一跃成为横跨亚欧美洲、覆盖全球的国际大型银行，其成功的经营战略和拓展模式值得学习和参考。我国近十年保持经济的高速增长，人民币国际化进程加快，国内金融机构转型整合初见成效，在许多方面呈现出与欧洲银行业类似的背景和条件，因此通过分析欧洲银行业国际化发展路径模式，为加速推进我国商业银行跨国发展提供了良好的借鉴。
关键词：欧盟一体化；银行国际化；汇丰银行
中图分类号：F835 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2013）05-0021-02
1 欧洲银行业国际化进程分析
1990年《马斯特里赫特条约》的签署宣告了欧洲货币联盟建立，1999年欧元开始在银行、外汇交易和公共债券等方面正式使用，标志着欧洲经济一体化发展到一个新的阶段。欧元的诞生消除了汇率风险，使利率水平趋于统一，从而加速了欧盟各国银行业国际化发展。欧洲银行业于20世纪90年代初兴起跨国并购浪潮，20世纪90年代末基本完成了欧洲市场的银行整合，并逐步向全球其他金融市场扩张。
如图1所示，欧洲银行业的跨国并购在1997年以后呈明显的上升趋势，于2005年达到顶点，在2008年以后呈明显的下降趋势。这一方面说明欧洲银行业的跨国并购一直随着欧盟一体化的进程加速发展，直到2007年以后欧盟一体化进程受到美国次贷危机和希腊欧债危机影响，出现停滞和倒退，欧盟银行业的国际化拓展也逐步放缓。另一方面，随着欧洲区域内银行并购整合的完成，欧洲金融市场和国际资本进一步集中，欧洲银行业在并购交易数量下降的同时，逐步扩大了并购规模和资产总额，逐步向跨国“超大银行集团” （Mega-Banking Group）发展。
2 欧洲银行业国际化的特征分析
欧洲银行业的国际化发展是伴随着欧盟一体化进程而实现的，欧盟银行业的国际化发展呈现出其特有的区域发展模式。
①欧洲银行业的国际化发展是在欧盟一体化的推动下实现的。欧元的发行使得欧洲各国银行无需进行货币兑换，统一的欧元使得跨境支持更为方便。欧盟成员国之间准入限制和经营壁垒的消除，大大降低了各国银行相互进入的支付成本，有利于银行之间并购重组，加速银行规模和资产的集中，形成了一些规模庞大、实力雄厚的大型国际商业银行。
②得益于良好的外部条件，欧洲银行业国际化开始阶段就建立了欧洲国际金融市场。20世纪70年代美国为了平衡国际收支逆差采取了限制美元的措施，使得美国本土银行的业务经营范围缩小，经营成本上升。与此同时，欧洲各国为吸引外资降低了外资银行的进入门槛，导致大量美元涌入欧洲，形成了欧洲美元市场。
③欧洲银行业国际化是先从国内银行业并购整合开始的。不同货币的存在是造成欧洲金融市场分割的主要原因，各国银行机构数量多，规模小，竞争实力较弱。欧元的启动推动了欧洲市场的一体化进程，欧洲各国首先对国内银行实施并购整合，减少银行数量，扩大银行的资产规模和市场集中度，整体上加强国内银行的竞争实力。
④欧洲银行业国际化主要采取跨国并购模式，其中跨行业、跨领域并购被广泛采用。随着欧盟一体化的实施使得欧洲各国之间准入门槛消失，为了保护本国金融行业，抵御外资银行的竞争，欧盟各国银行纷纷进行战略重组，加强银行集中度和资本规模，利用盟国之间的政策优惠实施跨国并购或“强强联合”。
3 案例分析——以汇丰银行为例
20世纪90年代，汇丰银行将国际化战略重心转向了欧洲地区。20世纪90年代末欧洲货币联盟建立及欧元的诞生促进了欧洲金融自由化的发展，汇丰银行加大了对欧洲银行业并购步伐。如表1所示，汇丰银行于1987年开始并购米德兰银行，并于1992年完成100%的股权收购。米德兰银行是英国四大结算银行之一，以经营批发零售业务为核心业务，汇丰银行通过并购米德兰银行实现了在欧洲区的本土经营，为开拓欧洲区市场奠定了基础。之后汇丰银行先后收购了瑞士私人银行、法国商业信贷银行等，进一步巩固了欧洲区市场。
汇丰银行的跨国并购涉及商业银行、投资银行、证券、保险和租赁公司等多个行业，在扩张资产规模的同时也实现了业务的综合化经营。汇丰银行集中通过近三十年的国际化扩张，从一个区域银行一跃成为覆盖全球的国际大型银行，其发展模式具有以下几方面的特征：
第一，汇丰银行国际化以跨国并购为主要模式，注重业务的互补和创新。汇丰银行实施跨国并购主要依据自身业务拓展需要，注重目标银行的优势业务是否有利于自身业务的拓展、互补和创新，以此来决策并购的实施。
第二，汇丰银行国际化实施逐级推进的地域拓展策略，注重区域目标战略支点的辐射作用。汇丰银行在进入欧洲市场时，选择英国四大结算银行——购米德兰银行作为实施支点，于1987年开始并购，并于1992年追加股权至90%以上。之后汇丰银行将总部迁址伦敦，并以此为战略支点开拓欧洲市场。
第三，跨国并购时机的选择，是助推汇丰银行国际化战略实施的关键因素。汇丰银行选择在20世纪90年代重点拓展欧洲市场，是基于欧盟一体化发展和欧洲银行业并购浪潮的背景下实施的。
第四，汇丰银行通过多元化经营和分散投资有效地防范了金融风险，成功抵制多次经济萧条和金融危机的冲击，保证了汇丰银行的持续稳健发展。
4 欧洲银行业国际化对我国商业银行跨国发展的
启示
大型商业银行的国际化发展模式多样迥异，既有共同特征又有各自不同，既有成功经验也有失败教训。我国商业银行国际化发展应根据自身资源条件和业务发展需要，借鉴欧洲银行业国际化发展的路径模式，选择适合我国商业银行的跨国发展之路。
①国际大型商业银行尽管发展模式不同，但都有一个清晰明确的国际化发展战略。汇丰银行用了三十年时间成功拓展了亚洲、美洲和欧洲，形成了三大核心区域均衡发展的国际化战略，确保在该地区的核心主导地位。
②欧洲商业银行成长发展通常伴随着一定的历史机遇和条件。欧洲银行业的国际化发展得益于欧盟一体化和金融自由化浪潮；以信息、技术和网络应用为标志的科技革命为欧洲银行业国际化创造了先进工具和拓展空间。
③跨国并购是欧洲银行业国际化发展的主要模式。既有大型银行对中小银行的收购，也有实力相当的竞争机构实施强强联合；既有银行业之间的并购，也有对非金融领域的投资合作。
④综合化经营是跨国银行的经营模式。无论是全功能型的金融超市还是专业化经营的区域银行，都力求实现业务多元化和产品多样性，以分散投资经营风险。
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