基于价值链角度的企业资金管理
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从价值链角度研究企业资金管理具有实际应用价值,它改变了企业机会主义式的经营模式,从战略发展的高度重新审视企业的经营模式,运用价值链管理理论,分析目前企业资金管理方面的问题,从而为打破制约因素做好准备,构建、提升企业核心竞争力,实现企业价值增值最大化的目标。
(一) 基于价值链角度的资金管理的目标
我们知道,价值是客户愿意为企业提供给他们的产品支付的价格。按照波特教授的理论,每一个企业都是在设计、生产、销售、发送其产品的过程中所发生的活动的集合体,所有这些活动可以用一个价值链来表示,企业的价值创造是通过一系列活动构成的。所以,价值链资金管理的目标,不应单纯为实现本企业的价值最大化,而应该是以客户为导向的、以满足客户需求为出发点的同一价值链上企业的资金的均衡性、有效性为目标。从以满足客户需求为出发点建立起相应的管理模式和机制,这是价值链资金管理的目标与原有资金管理的目标的区别之处。价值链资金管理以满足客户需求为导向,追求在同一价值链上企业价值最大化基础上的单一企业价值最大化。这个目标体现的是同一价值链上企业的共赢思想,它使同一价值链上不同企业都可以获得利益,因此可以赢得价值链上下游的企业建立联盟和合作关系,促进价值链上的资金资源的优化,发挥价值链上资金的作用。
(二)基于价值链的资金管理的原则
价值链资金管理是以价值链上企业资金为研究对象,因此它的原则与原有资金管理的原则不同。协同原则。对不同职能之间的资金投入要保持合理的比例关系;对不同产品之间的资金投放要保持合理的比例关系;战术资金与战略资金之间要有合理的比例关系;企业内部各部门之间的相互调剂相互融通资金的关系。)配合原则。价值链资金管理能促进价值链企业的共同发展。资金管理应成为价值链企业发展的促进力量,而不应仅仅是管理功能。价值链资金管理应与价值链企业的业务流程、实物流程、信息流程管理密切配合,建立起服务和优化企业资金资源的价值链资金管理流程和管理机制。弹性原则。弹性原则指资金投放与管理不能一成不变,应及时根据价值链企业外部环境和对手的变化等做出相应调整。集中原则。集中性原则体现了集权管理思想, 是要保证价值链企业能迅速而有效地控制全部的资金,使这些资金可以按照价值链管理思想得到有效的保存与运用,创造最优化价值。效益原则。价值链上各企业应尽可能将资金投放到提高企业盈利能力的项目上,使更多的资金参与周转,并保持资金使用的效益性。各企业应从共赢观念出发,主动、积极探讨价值链资金的有效利用,才能为效益的获得提供保证。从货币资金的特点看,求利性必须服从于及时性需要,只有在满足偿债能力和支付能力的基础上方能获取利润,否则企业可能会出现支付困难。
二、基于价值链角度的企业资金管理的模式
(一)重视成本管理,降低企业资金开销
资金成本管理是加强资金管理的一个重要方面。为了降低经营风险,减少资金的使用成本,主要应采取以下对策:第一,努力提高资金筹集的效率。针对目前项目实施过程中存在的筹资效率相对较低的问题,当务之急是要尽量缩短项目资金的实际获得时间与项目资金的实际运用这两者之间的间隔,并通过加快项目的施工进程来加快项目资金的使用效率,使贷款的资金成本降到最低水平。第二,通过对项目资金结构的分析,合理确定项目各个来源资金的组成比例。如那些以商品林作为商业建设的企业,由于其资金绝大多数来源于项目实施单位自筹或向金融机构借款,就存在着各个不同来源的资金在资金总额中占多大的比例才是比较合适的,才会使资金的使用成本最低、效率最高,这要根据各个项目的具体情况来进行确定。
(二)重视存货管理,提高资金利用率
存货是很多企业占用流动资金较大的部分,也是造成存货风险的原因。价值链管理原理告诉我们,减少存货的资金的占用量和占用时间,可以从完善企业的价值链过程中解决。比如对于因购买出口商品形成的存货,是供应商不能按照定单时间生产,早送货而形成,因此管理供应商的交货时间,让供应商能够在适当的时间把货物运送到指定地点,井马上装运,可以减少仓租费用,降低资金占用成本。对于购买的材料和配件,要求供应商按照指定时间直接送到指定加工厂,加工厂验收后直接使用到生产中。采取集中购买制度,对大宗常用的出口产品原料商品进行定期集中采购,可以降低采购成本,并能获得因数量大而取得的折扣利益,进一步降低了原料成本。对于无法出口的商品形成的存货,马上组织进行销售,避免因长期储存使价值下降更大和产生更多的仓租费用。
(三)加强应收账款管理,提高资金回收率
当前大量出现的账款迟付或坏账现象在企业中存在普遍。因此加强账款管理是当务之急的工作。建立客户信用档案管理平台。在企业范围内建立客户信用档案管理平台,可以使企业都共享客户信用档案信息,改变目前的子公司只对自己经营的客户了解的状况,降低出口经营风险,同时可以减少不必要的保险费用而降低费用水平。与应付账款协同管理。应收应与应付款协同管理,根据应收款时间确定应付款的时间,避免财务风险的发生。结合存货管理的办法对应收款和应付款进行协调管理。
(四)注重投资管理,提高资金使用回报率
企业不应盲目扩张与投资,而是要注重分析投资项目的财务效益,提高资金使用回报率。当前投资项目的财务评估主要是考察项目的盈利能力、清偿能力和外汇平衡能力。盈利能力是反映项目财务效益大小的主要标志。项目的盈利能力主要是指建成投产后所产生的利润和税金等。在项目财务评估中,应当考察拟建项目建成投产后是否有盈利,盈利能力又有多大,是否可以满足项目可行的标准。清偿能力目标主要是指项目自身能够偿还建设投资借款和清偿债务的能力。而外汇平衡目标是指对于产品出口创汇等涉及外汇收支的项目,企业为此应该编制外汇平衡表,把项目的外汇平衡作为财务效益分析的一个目标。
(侯芬娥,1962年生,河南滑县人,山东聊城大学审计处审计师。研究方向:财务审计)