金融产业集聚与经济增长的研究评述

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[摘 要] 随着经济的不断发展，产业集聚已经成为了现代市场经济发展中最为普遍的现象之一。金融产业作为国民经济领域中的核心产业，在经济发展中的地位和作用越来越重要。金融集聚与区域经济发展的关系也逐渐紧密起来，形成对区域经济发展的各种作用机制。在此背景下，越来越多的国内外学者从不同学科和理论体系对金融产业集聚进行研究。本文旨在对现有的研究进行梳理，以期为后续研究做好铺垫。

[关键词] 金融产业集聚；经济增长

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 16. 023

[中图分类号] F20 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）16-0038-02

1 对金融产业集聚内涵的研究

金融产业的特殊性决定了金融产业集聚较其他产业集聚来说更为复杂，对于它理论界尚未有具体的定义，国内外对金融产业集聚的研究大多以金融中心为研究对象。

关于对金融产业集聚内涵探究最早的是经济学家Powell（1915），他从金融业空间演化的角度，描述了银行业空间集聚及伦敦银行集聚的演进过程。Kindle Berger （1974） 认为金融中心不仅可以平衡私人企业储蓄和投资以及将金融资本从存款人向投资者转移， 而且也可以影响对不同地区的存款转移和支付。Pandilt（2002）认为，金融中心的出现是由于金融资源等通过流动和集聚，最终导致了金融产业集群，进而形成了区域金融中心。国内学者近几年开始了这方面的研究。王步芳（2006）认为，当经济金融发展到一定程度时，金融体系的各类企业和组织机构会依据纵向专业化分工及横向竞争合作原则，在某一特定区域大量聚集，形成具有聚集经济性特征的金融产业集群，大多以金融中心为表现形式。梁颖（2006）认为，金融产业集聚是各种具有总部功能的金融机构在地域上向特定区域集中，并与其他国际性（跨国）机构、跨国公司、国内大型企业总部之间存在密切往来联系的特殊产业空间结构。

2 对金融产业集聚动因的研究

Kindle Berger（1974）从外部规模经济的角度，认为通过外部规模经济的自我强化机制使更多金融机构在一个区域内集聚，不同机构之间分工深化，联系加强，产生高额的利润，同时吸引其他金融机构的参与者进入。金融地理学家 Thrift（1994）、Porteous（1995）和Martin（1999） 从信息经济学的角度，以“路径依赖”、“信息腹地论”和“不对称信息理论”解释了金融机构在某一区域内长久保持竞争优势。国内学者赵晓斌、王坦、张晋熹（2002）同样从“不对称信息” 和“信息腹地” 理论，以中国为例进行了研究，他们讨论了影响现代金融中心发展的决定因素，集中讨论“不对称信息”在总部选址决定中的重要性和区域效应。潘英丽（2003）运用企业区位理论分析了金融机构选址决策的重要决定因素，并重点分析了吸引金融机构空间集聚的地方政府有所作为的4大领域：地区成本、人力资源、电信设施以及监管环境与税收制度。梁颖（2006）主要是从金融产业集聚的背景和宏观动因进行了分析，并且认为金融产业集聚的动因主要有以下几点：金融产业的特性、金融企业的“客户追随”、金融企业追求集聚效应、国际金融中心对金融产业集聚的支撑、城市功能扩张对于金融产业集聚演化、转移的影响。

3 对金融产业集聚效应的研究

Kindle Berger（1974）认为金融中心的集聚效益主要体现在跨地区支付效率的提高和金融资源跨地区配置效率的提高上，从而达到节约周转资金余额、提供融资和投资便利，有效地降低交易成本的目的。Pandilt等（2001，2002）则采用Swann（1998）提出的产业集聚动态研究方法，对英国金融服务产业进行分析，认为集聚效应影响公司的成长以及新进入者的数量，同一金融服务中心的不同的金融部门之间存在着相关性。Sagaram（2004）对国际金融集聚区竞争力进行了研究，他根据20世纪90年代以来的金融中心数据，建立模型分析了除美国以外的37个IFC国家金融综合竞争力现状，研究结果显示许多国家和地区选择建立金融中心的原因是要提高本地区的竞争力。

我国学者连建辉、孙焕民 等（2006）也指出金融企业集群使得金融机构在区域金融创新优势、金融风险缓释优势以及生产经营效率优势等方面具有竞争优势，能够为区域经济金融发展提供强劲的成长动力，由此成为现代金融活动的基本组织形式和栖息地。林江鹏、黄永明（2008）分析了金融产业集聚促进区域经济发展的一般机理，主要从集聚效应、外部规模经济效应、信息外溢效应、知识学习效应及网络效应等方面进行分析。

国内也有对金融聚集负效应的研究，潘英丽（2003）指出，金融机构的空间集聚也可能有负的集聚效应，这种效应带来的不容忽视的经济现象主要反映在4个方面，分别是信息成本的增加、时区的差别、昂贵的办公楼租金和市场供给能力过剩导致金融业的过度竞争和平均利润率的下降。

4 对金融产业集聚和经济增长关系的研究

这一方面的研究主要集中在金融产业可以通过金融功能促进经济增长上，经济学家们认为金融体系各个功能的发挥与经济增长有着密切的关系。Levine（1997）认为金融有5大功能：便利风险的交易、规避、分散和集聚；配置资源；监督经理人，促进公司治理；动员储蓄；便利商品与劳务的交换。其中每个功能都能通过促进资本积累和技术创新，从而影响经济增长。

金融集聚是金融发展的一个层面，金融集聚与区域经济增长的计量分析，通常是借鉴金融发展与经济增长的计量检验方法与框架。美国经济学家Gofdsmith（1969）在其著作《金融结构与金融发展》中提出的金融发展理论，认为金融结构的变化形成金融发展道路，而金融发展能加速经济的增长。McKinno （1973）提出的金融抑制论和Shaw（1973）提出的金融深化论，认为金融对经济发展有阻碍作用，以及金融深化与经济增长存在一定的关系，强调了金融在经济发展中的积极作用。

同时，国外学者也对金融发展与经济增长的关系进行了实证检验，考察了金融体系运作对经济增长施加了怎样的影响，旨在说明两者之间的因果关系。Goldsmish（1969）最早关注金融与经济增长的重要性，他从金融发展理论的角度，运用1860年至1963年间35个国家的数据分析了金融与经济增长的关系，结果显示，金融发展与经济增长之间存在正相关关系。Christoulos and Tsionas（2004）运用单位根检验和协整分析考察了发展中国家金融发展与经济增长的关系，结果表明，从长期来看，金融发展导致经济增长，且不存在逆向因果关系。

国内学者对于金融产业集聚与经济的关系的研究文献大多集中在金融产业集聚的经济效应上。在研究金融产业集聚和经济发展的关系上，大多集中在实证研究上。陈红（2008）在LS模型框架下对金融集聚进行研究，发现金融资源集中可以使核心区获得较前更高的增长率，并对金融集聚的辐射效应进行了分析，并验证了上海金融集聚存在增长效应，但辐射效应还不明显。林江鹏、黄永明（2008）分析了金融产业集聚促进区域经济发展的一般机理，论文以我国金融中心城市建设为例，对金融产业集聚进行了实证考察，并提出关于推动金融产业集聚、促进区域经济发展的相关政策建议。

5 文献评价

现有的研究从不同的学科角度用不同的方法来研究金融产业集聚问题，对金融产业集聚的内涵、动因、效应等方面得出了很多有价值结论，在金融集聚区域经济增长等问题上取得了一定的成就。总体而言，相对于制造业集聚的研究，金融产业集聚的研究还显得比较单薄，还有很大的研究空间。例如：现在的研究缺乏从金融产业自身特性的角度对金融产业集聚现象的研究；对金融产业集聚理论框架缺少具体化、系统化和模型化的分析；现有的研究直接以金融产业集聚和区域经济增长作为对象的研究较少，金融集聚与区域经济增长的理论及实证研究深入到金融集聚对区域经济增长的作用机制系统的理论分析比较缺乏。

主要参考文献

[1]C P Kindleberger.The Formation of Financial Centers：A Study of Comparative Economic History[M].Princeton，N J：International Finance Section，1974.

[2]刘焕.中国金融集聚发展及对经济增长的影响[D].济南：山东大学，2011.

[3]张婷.山东省金融产业集聚对区域经济增长的研究影响[D].济南：山东财经大学，2012.