PE增信提高“投联贷”授信额度

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“投联贷”可以提供多种贷款模式，使用pe增信能够为企业带来更高的授信额度。

“投联贷”给企业带来的优势主要体现在两个方面。一是“股权+债权”的融资方式解决了企业在股权融资时股权被过多稀释的问题，二是为一些不符合银行传统信贷发放要求的企业提供了新的金融解决方案。

在实际操作中，“投联贷”可以提供包括信用贷款、股权质押、PE增信在内的等多种模式，企业也可以根据自身不同的情况和需求来选择。我们可以借助实际案例来了解一下“投联贷”产品是如何帮助企业满足融资需要的。

A公司：前景广阔缺乏可抵押资产

A公司成立于2004年，是一家主要从事棉籽加工的大型农业产业化集团，拥有低温脱酚的改进性工艺技术，产品的附加值高，市场前景广阔。A公司已经获得B产业投资基金的投资。近期，为了采购原材料、扩大生产规模，A公司希望申请贷款，但是A公司下属的三个生产基地已经通过设备和土地作抵押、担保公司和其他公司作第三方担保等方式向银行申请了3400万元的授信，目前已无可抵押的资产。

民生银行研究了A公司的资料，这家公司具备较高的成长性，公司的产能利用也存在着较大的空间。此外，B产业基金拥有较强的实力，与民生银行已经建立起了合作关系。

因此，民生银行中小企业金融事业部的工作人员建议A公司可以使用“投联贷”产品，并根据A公司的需求设计了如下融资解决方案。

“投联贷”方案：两种模式分步走

第一阶段：由于A公司的生产旺季即将来临，其他的融资模式手续时间较长，A公司可采用投联贷“股权质押”的模式获得一笔3个月的流动资金。也就是说，A公司的实际控制人以自己的股权进行质押，并承担个人连带责任担保，向银行了申请贷款。

“股权质押”模式的特点是手续较为简便，但融资金额具有一定的限制，不得超过PE入股金额的50%，上限为2000万元。第一阶段采用这一模式，能够帮助A公司尽早获得授信，满足旺季的生产需要。

第二阶段：为了足额满足公司的融资需求，民生银行为A公司提供的是“PE股权保购”模式。

PE股权保购，是由银行、PE、授信申请人及其实际控制人四方签署股权保购协议，协议中约定，PE在授信申请人不能偿还银行的授信时，需出资购买实际控制人质押的股权，企业的实际控制人将以股权转让价款替授信申请人来偿还银行的授信。这是民生银行“投联贷”产品中PE增信的一种模式，通过A公司的实际控制人承担个人连带责任保证+实际控制人在A公司的股权质押+ B产业投资基金承担2000万元质押股权保购责任，民生银行授予A公司5000万元的综合授信，期限为一年。

我们可以看到，与股权质押相比，通过PE股权保购，大大提高了融资额度，避免了企业可抵押、可担保措施不足对企业原材料的采购和生产扩大的限制，推动了企业步入新的台阶。

专家建议：预留融资接口提高可贷额度

目前，“投联贷”所使用的主要方式为“PE先投，银行后贷”。因此，融资专家也建议中小企业在吸收PE资本时，就有必要考虑到使用债权融资的可能性，为“投联贷”等产品的介入，尤其是PE增信模式预留一定的“接口”。

如尽量选择知名的PE机构，出于风险控制的考虑，银行的“投联贷”产品采用名单制管理的方式，仅接受已建立合作的PE已投资企业的融资需求。

从案例中我们也看到，PE增信的模式能够为企业带来更高的融资额，但这一模式要求PE提供一定的担保。所以，企业在与PE签定入股合作协议时，最好对未来进行债权融资的可能性、PE提供担保等内容进行商讨并写入合作条款。