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A股隐现“W”型行情

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蛇年春节后A股连续下跌,以失守2300点的惨绿面容,“回报”投资者节前持股过年的期待,民众心里顿觉没底。

利好的消息总是那么多

全球央行发钞放水或成定局,货币战争大有一触即发的格局,权益类投资又将成为资金追逐的最佳圣地。

国内各商业银行贷款规模出现年初井喷现象,“不差钱”的时代或将到来。

两会召开在即,长假并没有重大利空,相反,积极的政策不断,未来维稳的利好政策出台值得期待。

前期踏空的资金,总有一种按捺不住进场抢筹的冲动。

节前大市指数从“解放底”一路雄起500多点,各路蓝筹神话仿佛王者归来。

境外热钱有了各种畅通无阻的渠道,而境外市场在过去一年里并没有像预料那样崩溃垮掉,反而一再攀升;倒是国内的市场泥足深陷,形成新兴、转轨市场的价值洼地,投机天堂里的苹果正在成熟……

各种利空的消息也从不缺位

市值近千亿元的限售股解禁突然袭来;作为投资替代品种的黄金价格急剧回调,会吸引和分流部分资金。

前期获利资金大举出逃,带动市场部分摇摆资金跟风撤离。

各路国外大型投行“唱空翻手做实,唱好覆手做空”的把戏一再上演。

大量公募私募基金抱团操控获利,敢死队左冲右突,盘面上看是热点纷呈,实际上是拉高套利的频繁操作。

创业板进入“去真存伪”期,以房地产为首的各项调控政策或将到来。

2013年以来,各大股东和高管层不断加大减持套现的力度,对冲和化解市场做多的信心和资金……

或将呈现“W”行情

创业板成立,期指做空机制健全,数量和规模不断增加的机构加入,随着不断完善的新股发行机制和监督机制的运行,蛇年的A股市场已经告别了单边做多的机械模式,超级波澜壮阔式的牛市机会系数无可避免地一再降低。同时,政府新班子新思路所领导的新经济正在阳光化;各种政策预期正在普遍被接受被追捧。无论是资金面、政策面还是经济复苏进程,市场都有较高的预期。尽管A股在农历新年之后展开了凌厉的低开低走之势,但调整的幅度相对有限。

结合大盘“解放底”以来股市一直持续的雄起行情来看,如果投资者认同当前整个市场还在价值中枢上调区间的话,那么,就可以把当前岁首的这段调整定义为估值向上修复过程中的合理回调。然后,再把各种不利因素考量进去,市场未来大致会呈现先回调后冲高,震荡延续。一旦年中或年尾经济企稳,各种经济数据和环境因素改善,翘尾拉升就成为可能。如果朝这样的思维去考量,蛇年的A股运行就会走出一个局部性和结构性特征明显的行情,或将呈现“W”型的行情运行模式。

机构时代到来,散户逐步被边缘化

在局部性、结构性的市场中,不难预见,间歇性机会将会精彩纷呈。那些存在行业性机会、具有成长性品种、尚未呈现发展周期拐点的个股,就成了值得深挖和捕捉的金蛋蛋,那又将是一个拼资金规模、拼信息技能的博弈天堂,这两者无疑是成就蛇年股市奇迹的不二法门。在此期间,能具备这两样先天条件的只有大大小小的机构,这也将预示着A股的“机构时代”很快就要到来。散户,只有在主动和被动中的夹缝中,或是主动淡出舞台,或是被动无奈出局,越来越被边沿化,是一个必然的趋势。既然这个蛇年之初并没有像绝大多数人希望的那样高开高走,而是在一片愕然声中选择低开低走,那么,在操作上不妨考虑先让金蛇走一阵子,在潜行途中寻找机会潜伏,等待靠后的时间获取收益。

所以,要在今年市场有所斩获,在操作策略上,更多地盯紧机构的动向是不能忽略的。如果是长期的资金,多看看社保、保险、养老等大型基金的动向,紧跟其后,多着同向性的思考,从中精选趋势走向;如果是短期操作,就要密切留意私募、敢死队们的资金运作刀路,再从中寻找间歇性机会,这应该是最为稳妥的操作策略。

值得关注板块

2013年关注的版块除了传统的医药行业等,又增加了不少特色。

炙手可热的军工板块 纵观历史,尽管各地各时期的领导者,都不愿意轻易触碰战争、启动兵戈,但是,“国家统一,领土完整”,既是历届政府的神圣责任,也是任何一个领导集体永远放不下的梦想,更是民族尊严的底线。在如今周边地域局势欠缺稳定的前提下,未来1~5年,军备将无可避免地成为一个较为活跃的话题。所以,关注军工板块,或者会有一个很好的突围机会。特别值得注意的是军工板块里边有关新技术、高端装备、数码技术、航天航海技术方面的个股。

后垄断时代的民营行业龙头企业 在未来,经济市场化不断深化,首先受冲击的就是垄断行业,打破垄断将会成为未来经济不可逆转的趋势。所以,后垄断时代的市场蛋糕分割,将是一个尤为值得关注的方向。行业垄断被砸破之后,民营行业龙头企业无疑是最先获得分割市场份额机会的群体,也就是后垄断时代最先和最大的受益者。所以,要在熙熙攘攘的市场中寻找有价值的奇迹,要在市场中抢占先机和获得胜利,一定要争夺“后垄断时代的最大受益者”这个兵家必争之要塞。

不可或缺的医药行业 医药行业也一直被认为是抵抗经济周期的宠儿,一是随着生活水平的逐步提高,人民对健康的关注度也在增强,为健康支付的意愿也在不断提高。二是多年的生态环境破坏、生存环境恶化,污染加剧,食品污染泛滥等因素,都导致身处其中的人们,进入亚健康和非健康状态、患上各种疾病的几率攀升,对药物和医疗的需求自然会增加。最后,医改进程的不断深化,也将把医药行业推进高速发展的黄金时代。所以,有深厚的品牌效应和突出研发能力的医药企业也将成为不可或缺的投资热门。

未来的热土或在中西部 如果说要续写未来10年的中国经济奇迹,最大的可能在哪里?未来的热土将在何方?具备丰富的自然资源、能源资源、土地资源、人力资源等这些必备条件的,只有中西部,这是原因之一。其次,当前最大的政策热点“城镇化”,所预留弹性更宽、发展空间更广的,也是尚未充分开发的中西部地区。最后,随着高铁、航空港的延伸,交通运输条件的完备,也为中西部经济热土的造就创造了成熟的条件。“西部开发”政策十多年来的实施,也为中西部成为经济热土打下了良好的发展基础。此外,该地区的社会福利、社会保障、水、电、气等公共基础设施也尚存在较大的发展和完善空间。所以,关注中西部板块个股,或许会有预想不到的收获。

当然,所有这些行业和板块的前景,都需要一样东西去验证,那就是时间。无论政策还是市场,都存在一定的滞延性,是快打还是慢热,就要看各种因素的变化结果。

除此之外,还有很多行业值得关注。像位于经济链前端行业、通讯、物流等产业,都值得长期关注,而经济链前端行业通常包括金融服务业、能源行业、新技术行业等。