我国商业银行发展供应链金融业务的必然性分析
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内容摘要：我国加入WTO以来，国内银行面临着国际同行的竞争压力，供应链金融业务为国内银行的发展和创新提供了一个新的思路。供应链金融不仅能改善银行的资产质量，而且能提高银行的盈利能力，从而提高银行的竞争力。开展和发展供应链金融业务是我国商业银行的必然选择。
关键词：供应链金融 核心竞争力 盈利能力 资产质量
近年来随着中小股份制银行的发展壮大以及外国银行的注入，我国银行业市场竞争大力加剧。21世纪以来，我国各商业银行陆续推出了自己的供应链融资品牌，以期提高利润水平。其中深圳发展银行、广东发展银行、上海浦东发展银行等都开辟了类似的业务平台。
迄今为止，国内有10多家商业银行明确提出了要大力发展供应链金融业务，如深圳发展银行的“1+N”发展模式，上海浦东发展银行“企业供应链融资解决方案”，兴业银行“金芝麻”供应链金融服务，交通银行的“蕴通供应链”等。本文就从银行开展供应链金融业务对企业及对银行本身的影响方面，探讨供应链到底可以为银行及企业带来什么好处，带来多大好处以及说明各大银行开展和发展供应链金融业务的必要性。
供应链金融业务对企业收益的影响―基于报童模型
随着对供应链研究的深入，资金流在供应链中同信息流、物流的地位同等重要。在供应链的上下游总有一些企业会面临资金不足的情况，这在很大程度上影响了整条供应链的运行，降低了整条供应链的效率。上下游企业多为中小企业，以其信用等级和固定资产情况，很难从银行及时贷到款项，此矛盾的产生证明了供应链融资的重大意义。本文将建立一个简化的生产商―零售商的决策模型来研究在资金约束前提下有银行融资和没有银行融资的情况下，供应链节点上的企业在各种决策下产生的利润差异。
假设单一供应商向单一零售商提供批发价格为P的某一种产品，同时零售商符合报童性质，用以采购的自有资金为R，市场需求X是随机的，其密度函数假设为f（X），累计分布函数为F（X），其中F（X）为一连续、可导且严格增加的函数，且F（X）是一个符合增加失败率性质的分布。在销售过程中，零售商向供应商订购数量为Q的某产品，并因此支付PQ的货款，然后以固定价格C（C>P）在市场中销售，销售收入为C*min[X；Q]，为了简化模型，产品的残值假设为零。
按照经典的报童模型，存在一个最优订货量Qn使得零售商的利润最大化，此时零售商的边际利润等于边际成本。在本文中，对于需求为F（X）的市场，零售商的最优订货量Qn的边际利润CF[Qn]等于边际成本d， 其中F=1-F。由此可以计算出拥有报童性质的零售商的最优订货量为Qn=。在自有资金的有限约束下，本文讨论在各种情况下零售商的融资和订购决策，如表1所示。
从表1可以看出，在资金约束下，不管自有资金是否充足，在有融资的情况下都可以实现利润最大化，唯一的差别就是要付出r*H的银行利息。本文假定，在完全竞争市场上银行的单位资金的利息小于单位资金在市场上所带来的利润，否则的话，企业是不会去贷款的。本文通过图示来分析资金约束下，有无融资服务对供应链整体带来的收益的影响。
从生产商角度来看，当零售商的自有资金R
从零售商角度来看，融资之后，销售量从Qf增加到Qn，销售量增加，同时由于贷款需要一定的利息，假设贷款是H，H=P*(Qn-Qf)，所以必须向银行支付r*H的利息。则由图1可以看出，贷款利息在图中体现为Qf`Qf``Qn``Qn`，这一部分为金融机构所得，从而零售商净增加的收入为Qf```Qn```Qn``Qf``。 图中QfQf```Qn```Qn为该供应链融资之后，收益增加总量，这个总量由银行、供应商和零售商共享。
由以上分析可知，供应链融资不但可以增加企业的收益，也可以增加银行的收入，所以不管是从银行自身收益着想还是从银行的社会责任来看，供应链金融业务是银行增加竞争力和收益的必然选择。
供应链金融对银行收入的影响―以深圳发展银行为例
现在的供应链金融不仅包括供应链融资，还包括供应链电子化服务、离岸银行服务等，所以供应链金融也可以为银行带来可观的包括中间业务服务费在内的收益。本文将以深圳发展银行为例来分析供应链金融业务可以给银行带来的利益。
深圳发展银行在2005年之前是我国中小股份制商业银行中资质偏差的一个，由于管理机制弹性不足，没有特色，再加上原先遗留下的坏账问题没被解决，所以业务发展停滞，资本充足率不足，不良贷款率超标。2005年，资本充足率只有3.7%，核心资本充足率只有3.71%，不良资产率达到9.33%之高。这些都达不到中央银行对资本充足率8%和核心资本充足率4%的要求。2004年底，深圳发展银行注入新桥资本，为银行带来了新的理念和业务，并在2005年明确提出公司业务向供应链贸易融资转型，并于2006年推出供应链金融品牌。直到2011年上半年，资本充足率和核心资本充足率分别为10.58%和7.01%，不良贷款降到0.44%。表2列出了从2005-2010年深圳发展银行的资产和利润变化。
目前，深圳发展银行无论是在总资产上还是在资本构成及盈利状况都有了很大的提高。事实上，深圳发展银行是随着自身供应链金融业务开展深度的加大而不断提高盈利能力和改善资产结构的。
（一）初期业务―商票保贴和货押业务
20世纪90年代末，深圳发展银行在广东地区的分支机构首创了商票保贴业务。商票保贴业务是指对符合一些商业银行指定条件的企业，以书函的形式承诺为其签发并承兑或背书转让或持有的商业承兑汇票办理贴现，即给予保贴额度的一种授信行为。商票保贴是针对企业低成本采购而设计的创新金融产品，通过对于商业承兑汇票，一些商业银行承诺予以贴现，大幅提升商票信用等级，保证成本更低廉，手续更便捷，结算更安全。在2001年，深圳发展银行又推出了一项重要的创新产品―动产及货权质押授信。该产品允许企业以存货类流动资产作为融资的抵（质）押物，结合最高额担保的动态方式，让受信人随时赎取或追加抵（质）押物用于销售和周转，解决了大批中小企业融资难题。
（二）成长时期―“1+N”理念的形成
“1+N”是指供应链中核心企业和上下游企业的关系，其中“1”是指核心企业，“N”是指供应链中的上下游企业，而这个“N”大多是中小企业。在深圳发展银行发展供应链金融业务的初期，提供的金融融资服务主要针对“1”，即为核心企业提供服务，例如商票保贴、商票保贴额度、法人账户透支、债券等。而到了2005年，随着新桥资本的注入，深圳发展银行开始注意由中小企业组成的“N”，开始为“N”提供静态抵质押授信、动态抵质押授信、动态抵质押授信、预付类融资等业务。从此深圳发展银行开始形成“1+N”理论，开始注重核心企业和中小企业融资业务的协调发展。
（三）品牌建立期―提供一揽子的金融服务
随着“1+N”业务模式深入与客户需求的深化，深圳发展银行开始考虑如何为整条供应链企业提供一揽子的金融服务。2006年，该行推出了深圳发展银行供应链金融品牌，并在产品、流程、业务模式方面开展深化创新。如在总行层次建立了保理中心，加入国际保理协会、建立“池融资”品牌。2007年开始全面启动线上供应链金融系统，实现银行内部系统与外联系统的对接以及作业流程管理系统与客户系统的对接，以先进的1T技术增强产品的竞争力。
综上，供应链金融必然会成为银行的发展新方向，供应链可以为银行带来的好处是显而易见的。供应链金融不仅可以为银行增加新的业务增长点，甚至可以优化银行资产结构，帮助银行发展新的核心竞争力。所以，银行必须努力开创和发展供应链金融业务。
供应链金融业务对银行的意义
（一）提高商业银行的产品服务和创新能力
供应链金融的理念不仅包括纯粹的理论更包括了一系列新的业务，为了和自己银行内部具体情况和当地客户的实际情况相适应，必然需要去挑选和调整直接“拿来”的供应链金融业务，这会促进商业银行去创新业务以及提高服务能力。
（二）提高银行的市场营销能力
在国内，银行传统的营销是依靠社会关系和价格竞争，这主要是对单一的企业而言，而供应链金融是针对供应链上各个节点的各个企业，银行不可能每一个都能照顾到，一旦哪个环节出现错误将会导致整条供应链企业的流失。所以银行必须提高自己的市场营销能力，了解在某一供应链上的核心企业乃至整个供应链上各个企业的经营状况，加大营销以及维护力度。
（三）改善商业银行资产质量以及盈利能力
供应链金融业务是在真实的贸易背景和融资的前提下进行的，它的这个特性决定了其风险系数偏小从而可以降低银行的不良贷款率，改善银行资产质量，银行还可以制定一些跟踪和检测手段，保障资金用途的准确以及供应链系统的运转情况，这也有利于降低信贷资金被挪用的风险，从而提高信贷资产质量。由于供应链金融大量采用了票据、保函、信用证等融资工具，这类工具往往要收取一定比例的手续费；此外银行为供应链企业提供理财咨询、现金管理等财务顾问业务，这也是产生可观的中间业务的收入；整条供应链之间产生的资金回流和存储也会为银行带来额外的存款收益。这些对于银行盈利能力的提高有极大的贡献。
总之，不管是从银行自身发展出发还是从银行的社会责任而言，供应链金融业务都是银行公司业务发展的必然方向和趋势。银行要想脱离传统的公司经营模式，想要在世界银行业获得较强的竞争力，供应链金融业务则是一个必然选择。
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