深证成指近几年的走势

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[摘要]运用艾略特波浪理论对深证成指近20年来的运行进行波浪划分，尤其对2005年底以来的波浪进行了重点分析并利用黄金分割率对近几年的一些重要的高低点位在运行时间上进行了预测。

[关键词]艾略特波浪理论；大循环浪；循环浪；大浪；黄金分割率

上个世纪，拉尔夫・尼尔森・艾略特在长期研究道琼斯平均指数的历史走势过程中，发现相同的现象一再重演。在通过观察、研究和思考，并融汇前人的发现的基础上，艾略特创立了波浪理论。

艾略特波浪理论指出，在证券市场中，价格运行应该满足五浪驱动、三浪调整的运行循环。五浪模式中的三个浪，分别标以1、3和5，是真正影响价格的有向运动。这三个浪被两个分别标成2和4的逆市调整浪所分隔。三浪调整分别标以a、b和c。

所有的波浪都可以按相对规模或级数分类。艾略特命名了九个级数的浪，从最小的六十分钟线的摆动逐级向上。他用以下的名字标示这些波浪，由最大到最小依次是：超级循环浪、大循环浪、循环浪、大浪、中浪、小浪、细浪、微浪、亚微浪。本文的术语见。

驱动浪有两种类型：推动浪和倾斜三角形。推动浪是最常见的驱动浪。在股票市场的推动浪中，在价格上浪2的运动永远不会超过浪1的起点；浪3永远不是最短的一浪；浪4永远不会进入浪1的价格范围。绝大多数推动浪的三个作用子浪(浪1、3和5)中有且仅有一个是延长浪。倾斜三角形是少见的驱动浪，包括两种变体：终结倾斜三角型和引导倾斜三角型。终结倾斜三角型主要出现在5浪的位置，很小一部分出现在c浪位置。终结倾斜三角型里有两条收缩边界线的楔形。它的子浪，包括浪1、3和5，可以细分成不是调整浪的三浪，产生一个3-3-3-3-3的波浪计数。上升倾斜三角型是熊市的征兆，通常跟随着价格的骤跌。而下降倾斜三角型是牛市的征兆，通常导致价格的飙升。

调整浪主要有四种类型：锯齿型调整浪(5-3-5；包括三种类型：单锯齿型、双锯齿型和三锯齿型)；平台型调整浪(3-3-5；包括三种类型：普通平台型、扩散平台型和顺势平台型)；三角型调整浪(3-3-3-3-3；包括四种类型：三种收缩型变体(上升三角型、下降三角型和对称型)和一种扩散型变体(反对称型))：联合型调整浪(包括两种类型：双重三浪(W-X-Y)和三重三浪(W-X-Y-X-Z))。

依据艾略特波浪理论，对深证成指从开始运行的1991年4月3日至2010年9月16日(共4780个交易日)的走势的波浪分析如下(我们着重给出2005年11月17日以后的波浪划分)：

第一大循环浪：1991年4月3日～1993年2月22日(最高点3422.22)，共运行516个交易日。

第二大循环浪：1993年2月23日～1996年1月23日(最低点924.33)，共运行719个交易日。

第三大循环浪：1996年1月24日～?其中

第一子循环浪：1996年1月24日～1997年5月12日(最高点6103.62)，共运行311个交易日。

第二子循环浪：1997年5月13日～2005年11月16日(最低点2593.32)，共运行2057个交易日(这是一个三重三浪)。

第三子循环浪：2005年11月17日～?其中

第一子大浪：2005年11月17日～2007年10月10日(最高点19600.03)，共运行458个交易日。其中

第一子中浪：2005年11月17日～2006年5月16日(最高点4463.08)，共运行115个交易日。

第二子中浪：2006年5月17日～2006年8月7日(最低点3766.83)，共运行59个交易日。

第三子中浪：2006年8月8日～2007年6月20日(最高点14576.00)，共运行209个交易日。

第四子中浪：2007年6月21日～2007年7月6日(最低点11654.46)，共运行12个交易日。

第五子中浪：2007年7月9日～2007年10月10日，共运行63个交易日。

第二子大浪：2007年10月11日～2008年10月28日(最低点5577.23)，共运行257个交易日。其中

w子中浪：2007年10月11日～2008年4月22日(最低点10586.36)，共运行131个交易日。其中

a子小浪：2007年10月11日～2007年11月29日(最低点15189.42)，共运行36个交易日。

b子小浪：2007年11月30日～2008年1月14日(最高点19219.89)，共运行30个交易日。

c子小浪：2008年1月15日～2008年4月22日，共运行65个交易日。

X子中浪：2008年4月23日～2008年5月6日(最高点13881.17)，共运行8个交易日。

Y子中浪：2008年5月7日～2008年10月28日，共运行118个交易日。其中

a子小浪：2008年5月7日～2008年6月20日(最低点8888.78)，共运行32个交易日。

b子小浪：2008年6月23日～2008年7月10日(最高点10472.61)，共运行14个交易日。

c子小浪：2008年7月11日～2008年10月28日，共运行72个交易日。

第三子大浪：2008年10月29日～?其中

第一子中浪：2008年10月29日～2009年12月8日(最高点14096.87)，共运行271个交易日。其中

第一子小浪：2008年10月29日～2008年12月9日(最高点7585.16)，共运行30个交易日。

第二子小浪：2008年12月10日～2008年12月31日(最低点6460.70)，共运行16个交易日。

第三子小浪：2009年1月5日～2009年8月5日(最高点13943.44)，共运行142个交易日。其中

第一子细浪：2009年1月5日～2009年2月17日(最高点8800.63)，共运行27个交易日。

第二子细浪：2009年2月18日～2009年2月27日(最低点7453.40)，共运行8个交易日。

第三子细浪：2009年3月2日～2009年5月11日(最高点10347.74)，共运行47个交易日。

第四子细浪：2009年5月12日～2009年5月25日(最低点9824.62)，共运行10个交易日。

第五子细浪：2009年5月26日～2009年8月5日，共运行50个交易日。

第四子小浪：2009年8月6日～2009年9月1日(最低点10387.42)，共运行19个交易日。

第五子小浪；2009年9月2日～2009年12月8日，共运行64个交易日。

第二子中浪：2009年12月9日～2010年7月2日(最低点8945.20)，共运行137个交易日。其中

W子小浪：2009年12月9日～2010年2月3日(最低点11714.16)，共运行40个交易日。

X子小浪：2010年2月4日～2010年4月6日(最高点12849.71)，共运行38个交易日。

Y子小浪：2010年4月7日～2010年7月2日，共运行59个交易日。

第三子中浪：2010年7月5日～?

第一子小浪：2010年7月5日～2010年9月9日(最高点11750.89)，共运行49个交易日。

第二子小浪：2010年9月10日～2010年9月16日(最低点11060.66)，共运行5个交易日。

第三子小浪：2010年9月17日～?

下面我们将利用黄金分割率对近几年波浪的一些重要点位进行预测。

数字0.618和1.618称为黄金分割率，它们经常被应用在股市运行的预测中。除此之外，还有一些比率经常被使用，我们一并把它们列出来。

(1)0.1459、0.191、0.236、0.382、0.5、0.618、0.809

(2)n，n+x，n为正整数，x是(1)中的数。

我们看到深证成指近年一些浪之间在运行时间上有如下一些比例关系：

(1)以第三大循环浪的第二子循环浪的最低点(2590.53)(注意这一天是2005年6月3日，它不是第二子循环浪的终点)为基线，到第三大循环浪的第三子循环浪的第二子大浪的最后一个交易日2008年10月28日(最低点5577.23)，共运行828个交易日。从基线到第三大循环浪的第三子循环浪的第三子大浪的第二子中浪的最后一个交易日2010年7月2日(最低点8945.20)，共运行1236(=1.5×828-6)个交易日。

(2)以第三大循环浪的第二子循环浪的最后一个交易日为基线，到第三大循环浪的第三子循环浪的第二子大浪的最后一个交易日，共运行715个交易日。从基线到第三大循环浪的第三子循环浪的第三子大浪的第一子中浪的最后一个交易日2009年12月8日(最高点14096.87)，共运行986(=1.382×715-2)个交易日。

(3)以第三大循环浪的第三子循环浪的第二子大浪的最后一个交易日为基线，到第三子大浪第一子中浪的最后一个交易日共运行271个交易日。从基线到第三子大浪第二子中浪的最后一个交易日共运行408(1.5×271+I)个交易日。

从上面的事实中，我们可以看到深证成指波浪的近几年的一些高低点，在运行时间上具有一定的可预测性。

参考文献

[1][美]艾略特著，王建军译，波浪原理[M].北京：中华工商联合出版社，1999(7)。

[2][美]小罗伯特・鲁格劳特・普莱切特，阿尔弗雷德・约翰・弗罗斯特著，陈鑫译，艾略特波浪理论一市场行为的关键[M].北京：机械工业出版社，2003(1)。

[3][美]波泽(Poster，S.W)著，符彩霞译，应用艾略特波浪理论获利[M].北京：机械工业出版社，2005(4)。