小微企业融资难成因分析及对策研究

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【摘要】目前,融资难已成为影响小微企业成长的瓶颈。小微企业融资难既有企业经营不稳定容易诱发银行承担较高金融风险等内部成因,也有传统金融企业的服务方向不利于小微企业融资等外部成因。解决这个问题,既要重视融资难等具体问题,更要重视政策、制度等方面的深层次问题。只有多管齐下,才能使小微企业的发展迈向新阶段。

【关键词】小微企业 融资难 小型金融 民间借贷

我国小微企业的标准及资金需求特征

小微企业是由工业和信息化部、国家统计局、发展改革委和财政部于2011年联合的《中小企业划型标准规定》中被正式确立的一个概念。依据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标,结合行业特点,我国将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型,小微企业是小型、微型企业的简称,它主要由涉农企业、工业企业和商贸服务业三类构成。小微企业具有吸容就业能力强、创业探索能力强、促进自由竞争能力强的显著特点。但是从企业的构成来看,小微企业总体呈现“小、散、弱”的特征,即生产规模较小,生产经营场所分散,稳定性差,产品竞争力弱,营业收入少,企业发展对融入性资本依赖性较强,并且“融资周期短、借款次数频、用款需求急”。

我国小微企业融资难的成因分析

影响小微企业融资的内部因素。第一,企业经营不稳定容易诱发银行承担较高金融风险。小微企业在发展成长中往往投入不足,抗风险能力弱;内控制度不健全,企业创办者家长制作风严重,决策缺乏民主性;生命周期较短,在经济调整期破产、倒闭现象时有发生,企业可持续经营能力充满许多不确定性。在监管机构要求金融企业不良贷款余额和不良贷款率实现“双降”的背景下,为了防范金融风险,银行不愿向小微企业发放信贷资金。

第二,企业财务信息失真给金融企业的放贷设置了障碍。在CPI(消费物价指数)不断攀高的经济环境下,通胀预期等因素导致小微企业的生产成本居高不下,盈利水平下降。为减少损失,小微企业的经营者铤而走险,采用设立内外账等非法会计手段来避税,粉饰经营业绩。会计报表列示的虚假财务信息,给银行信贷人员了解企业的资本运作状况和分析资金流量设置了重重障碍,在对经营业绩无法作出清晰判断时,金融企业不敢给小微企业放贷。

第三,企业缺少优质资产导致抵押贷款不能实施。抵押担保是银行贷款的最主要方式,小微企业由于固定资产和流动资产存量普遍较少,往往缺少有效的抵押、质押物,按照我国现行常规审贷分离管理制度申请信贷资金,其贷款项目一般在审批环节就难以通过,所以信贷资金不能贷放。

影响小微企业融资的外部因素。第一,传统金融企业的服务方向不利于小微企业融资。我国大型金融机构从成立之初就将服务对象定位于面向国有企业或其他大型企业。因此我国银行业的制度安排普遍以大企业、大资金需求为重点,评级标准、抵押条件等均较少考虑小微企业。在银根收紧,信贷规模总量收窄时,大型企业一般会得到政府的关照,而小微企业则要承受资金紧张带来的冲击,甚至产生资金链断裂的危机。

第二,现代金融服务业发育不良恶化了小微企业融资环境。利用信用担保等中介机构支持小微企业融资,是世界上许多发达国家成功的经验。我国政府为推动对小微企业的信用担保业的发展,也出台了相关鼓励措施,但是由于担保业的发展良莠不齐,再加上没有建立完善的企业征信体系,从而导致担保市场十分混乱,苛刻的借贷条件和高额的利率成本推高了融资成本,小微企业在融资市场上举步维艰。

第三,金融创新步伐缓慢不能满足小微企业个性化融资需求。由于小微企业贷款具有要得急、频率高、风险大、管理成本高等特点,银行采用的对传统大公司、大客户的金融产品和服务模式无法满足小微企业的融资需要。

小微企业和大中型企业由于存在资质上的显著差异,在金融市场里,如果以相同标准去开展融资活动,小微企业几无胜算。在银根不断收紧的金融环境下,小微企业想要从银行得到优惠、便捷的资金支持,更是困难重重,因此,治理小微企业融资难的症结,必须立足于金融创新。

解决小微企业融资难的对策

国务院在2011年底确定的对小微企业各项财税支持基础上,在金融上也给与了政策支持。2012年初,我国又提出了更有针对性的差别化监管措施和激励政策,以促进小微企业金融业务的可持续发展。在贯彻落实国家现有政策的前提下,解决小微企业融资难题,当前需要重点采取以下几方面的对策:

转变思想观念,提高为小微企业融资服务的自觉性。小微企业是经济稳定增长的基石,支持小微企业健康发展,对于克服国际金融危机影响具有重要战略意义。信贷机构要转变思想观念,增强主动做好小微企业金融服务工作的自觉性,在遵守信贷政策的前提下,积极推进存贷比考核、资本计量以及不良贷款容忍度等方面的差异化监管政策付诸实施,加大对小微企业金融支持力度。小微企业数量众多,贷款市场潜力巨大,在有效识别和衡量风险的情况下,通过发展小微企业业务,商业银行可以实现客户资源多元化,有效分散风险,特别是通过对成长型小微企业实施“放水养鱼”式的金融支持,可以培育新的优质客户,促进商业银行优化结构,提升盈利能力。

多策并举,发展小型金融机构,为小微企业提供个性化服务。“加快发展小金融机构,适当放宽民间资本、外资和国际组织资金参股设立小金融机构的条件”,是我国政府为缓解小微企业融资难采取的重要措施。小型金融机构的建立应坚持多元化发展模式,既可以依托现有银行资源优势,通过组建“小微企业金融部”开展对小微企业的专项融资业务,又可以通过成立村镇银行、小额贷款公司等方式构建专营小微企业的新型金融机构。小型金融机构的建立要体现区域经济发展的特色,通过设立诸如海洋水产专业支行等,开发适应小微企业发展的如“超短贷”等金融产品,为特定产业的小微企业群体提供更具特色、更加专业的金融服务,满足他们的金融需求。小型金融金融机构在为企业提供专业化服务的同时,要主动加强对贷款风险的管理,对小微企业融资全过程进行有效的风险识别、评估、控制和评价。根据资本约束和协调发展的原则,从区域、行业、集群、客户、担保方式、定价等方面入手,有效调整各类零售资产的风险组合和结构,在保持融资业务合理、协调增长的基础上,有效防范信贷风险。