产业基金之避险

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CFO在产业投资基金的设立和运作中承担着重要责任，他们需要协助产业投资基金发起人制定产业投资基金经营发展战略，并负责产业投资基金财务计划的制定和监督管理；建立和完善财务部门，建立产业投资基金的财务核算体系和财务监控体系，进行有效的内部控制；对重大投资项目和经营活动进行风险评估、指导、跟踪和财务风险控制；审核财务报表，提交财务管理工作报告等。而在企业与外部审计、法律等中介机构的合作过程中，CFO亦需要发挥重要作用。

CFO也是产业投资基金运作过程中风险控制的首要责任人。大型企业集团设立产业投资基金存在以下风险：

1. 基金经营管理的风险。

基金经营管理风险是指大型企业集团从实业运作转型到产业投资基金的金融运作，由于经验不足、缺乏人才、缺乏行业管理经验、项目储备不足以及经营管理团队需要磨合等因素，可能导致基金运营失败的风险。

2. 项目风险。

项目风险包括项目选择的风险和项目经营管理的风险。项目选择不当，不仅不能带来预期的投资收益，而且可能造成投资损失；项目经营管理不当则可能导致投资目的不能有效达成，甚至可能造成投资损失。

3. 市场及行业风险。

产业投资基金一般集中投资于一个或少数几个特定行业，由于市场波动和经济周期的影响，产业投资基金的投资收益也会存在不确定性，或出现周期性的投资绩效波动，因而给基金的运营带来一定的风险。

4. 不能及时变现的风险。 

产业投资基金的存续期一般为5～10年，投资回收的周期长，在基金存续期内无法退出变现。若基金运营绩效较差或运营失败，则有可能造成投资损失。

5. 政策及法律风险。

国家金融政策、法律法规的变化对于产业投资基金的投资方向、投资范围、投资项目的选择以及退出机制都可能产生影响，进而影响到产业投资基金的投资收益，给产业投资基金的运营带来一定的风险。

企业可以采取以下措施，防范和控制上述风险，充分发挥产业投资基金的积极作用：

培养、引进具有基金管理经验的专业人才，或者委托专业的基金管理人管理基金，按照科学的投资组合原理进行投资决策，实现基金资产的增值和较高的投资收益。

建立科学的项目筛选与立项标准，在投资前应当对拟投资项目所在行业的发展前景、拟投资项目在行业中的竞争地位、拟投资项目持续创造现金流量的能力、投资项目公司的管理水平等进行综合分析，科学论证拟投资项目的可行性。

积极参与企业的经营管理，为企业发展提供专业建议；定期走访，及时帮助企业解决面临的问题；充分利用系统资源，持续提升企业竞争力；充分利用自身优势，为企业提供增值服务。

投资前应对拟投资行业进行深入的研究，关注国家经济发展的方向，了解最新的法律、法规和产业政策，制定应对市场波动和经济周期影响的有效措施。

制定严谨的投资流程，建立安全稳健的风险控制机制。在投资前，应当进行充分的尽职调查，设定可行的退出方案；设定安全的交易方式，建立透明的信息披露制度，在投资后采取严密的监管措施。

紧密关注国家金融政策、产业投资基金和企业上市有关法律法规的变化，了解最新立法动态，及时调整投资结构，规避政策法律的风险。