企业集团依托信用支持促进发展探讨

开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇企业集团依托信用支持促进发展探讨范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！

改革开放三十年来，我国经济建设取得了巨大成就，不但人民生活水平得到很大提高，而且也培育了一大批拥有先进生产技术、较高管理水平具有国际竞争力的企业集团。这些以一个实力雄厚的企业为主体，以产权联结为主要纽带，辅之以产品、技术、经济、契约等多种纽带，把多个企业、单位联结在一起组成的企业集团对国民经济的健康发展发挥着越来越重要的作用，但也还存在一些制约其发展的不利因素，面临一些需要解决的问题。

一、企业集团发展过程中面临的问题

尽管我国已经出现了很多具有世界影响力的大型企业集团，但不管是在技术层面还是在管理水平上和世界一流企业都还存在较大差距。主要由于以下因素制约了我国企业集团的更快发展。一是创新能力不强，我们很多企业集团在生产上缺乏自创专有技术能力、持续开发独特产品能力；经营管理上创新管理能力、创新营销手段能力较弱。二是具有对市场敏锐的洞察力，沉着冷静的应变能力和驾驭能力的高素质经营管理人才短缺。有的企业集团资产规模很大，经营范围很广，但由于缺乏相应的人才支撑，不但没有提高企业经济效益，反而加大了自身的经营风险。三是资金需求不能满足，资金成本较高。这些年来我们很多企业集团为了做大做强，不断新建、扩建项目，兼并收购其他企业，使得资金紧张，财务风险加大。

在目前全球银行业深陷“次贷危机”泥沼，流动性严重不足的环境下，如何拓展资金来源渠道，摆脱对银行贷款的过度依赖，降低资金使用成本，是当前企业集团最迫切需要解决的问题。要解决企业发展的资金短缺问题，可以从两方面入手，一是盘活企业自身的资产，深化资产运营；二是吸引民间资本投资。企业集团资产规模庞大，资产种类繁多，有大量的资产沉淀在企业，没有发挥应有的作用，浪费较大。如果能够盘活用好这部分资产，将能缓解企业资金紧张状况，降低资金使用成本。同时，我国目前实际上处于流动性过剩时期，大量民间资金、保险资金和其他社会公共基金找不到收益稳定、风险较小的投资渠道，不得不将资金存入银行获取较低的利息收益。企业集团可以通过信用评级、信用增级等方式给他们提供安全、可靠的投资机会，吸引其投资，为集团发展服务。

二、企业集团获取信用支持的手段

信用是维系经济和社会正常运行的一种机制，是制度和规范得以确立和运作的基础，也是经济主体之间开展交往与合作的前提。在我国经济生活中，信用基础脆弱，经济主体之间缺乏信任，束缚了企业的生产经营活动，影响了国民经济的发展。信用评级、信用增级等信用支持手段正可以增加经济主体间的相互信任，为企业融资提供帮助，促进企业的快速发展。

所谓信用评级，是信用评级机构以第三方的立场，根据独立、客观、公正的原则及规范的评级指标体系和标准，履行必要的信息征集和评级程序，运用科学的评级方法，对经济主体、金融工具和其它社会组织的信用记录、内在素质、管理能力、经营水平、外部环境、财务状况、发展前景等要素对信用品质的影响进行全面分析研究和综合集成后，就其在未来一段时间履行承诺的意愿及能力的可信任程度给予的判断，并以一定的符号表示其可靠性，同时向市场公开，达到为受评者和社会公众服务目的的一种社会管理活动。信用评级作为一种有效的揭示信用风险的手段，在构建结构性融资产品中扮演着非常重要的角色。根据国际上通行的惯例，构建结构性融资产品过程中都需要引入信用评级，帮助投资者进行投资决策，帮助发行方降低融资成本、扩大发行规模，帮助监管部门实施监管。

信用增级是指通过资产结构重组，降低资产风险，提升投资评级，从而改善证券的发行条件，吸引投资人，降低发行成本。信用增级可以有多种形式，大体上可分为两种形式：外部增级和内部增级。外部增级方式主要有：专业保险公司提供的保险，企业担保，信用证。内部增级方式主要有：资产储备，购买或保留从属权利，风险隔断。

三、信用支持对企业集团发展的意义

信用评级对企业集团的评价内容非常广泛，它不但要对企业所处行业发展趋势，国家政策和监管环境对于企业现金流入和履行债务能力的支持进行分析；也要对管理层素质，集团基本经营及竞争地位，财务状况及流动资金来源，集团架构，母公司担保及维持协议，特发事件风险等进行评估；还特别关注企业集团的盈利能力、获取现金的能力和偿债能力。

信用评级对企业集团发展具有很重要的意义。首先从企业集团筹融资角度看，信用评级可以为企业集团融资提供客观公正的信用等级证明，有利于企业集团利用外部资金发展自己，加大对社会资金、金融资本的吸纳能力，消除投资者及金融机构对企业“失信”的恐惧。其次从企业集团开拓市场来看，信用评级有利于提高其企业和产品的社会信任度，使消费者、交易对象消除其戒备心理降低交易成本。再次从企业之间合作来看，高等级的信用是企业集团在市场经济中的“通行证”，它能够吸引投资人与客户与之合作，提高业务合作成功率。第四从提升企业集团形象来看，信用评级有利于企业集团进行信用品牌展示，提高企业集团的社会知名度，扩大宣传效果，积累无形资产。

当前企业集团发展普遍过分依赖银行资金。银行贷款虽然手续简便、金额较大，但利率很高，还款期限要求严格。在银根放松的低息时代，过多的银行贷款不会给企业集团带来麻烦。但在银根紧缩，利率高企的今天，这就使得企业资金使用成本提高，财务风险加大，生产经营受到严重影响。所以企业集团还应寻求新的融资渠道，利用发行债券、收益凭证等融资手段获取资金，以满足生产经营的资金需要，分散融资风险，降低融资成本。企业集团可以根据基础资产的不同特征和其所面对的环境特征，结合自身的风险偏好、承险准则、资金成本、融资期限和回报要求，采用多种增级方式实现信用增级，提高信用等级，以便在发行债券、信托产品时取得更大的发行规模和更低的发行利率，以降低财务费用，提高盈利水平。

总之，企业集团应充分利用信用评级、信用增级等信用支持手段，整合各种资源，挖掘潜力，抓住机遇，发挥优势，加速发展成为更具有国际竞争能力的企业集团。