信息技术在财务杠杆教学设计中的应用

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[摘 要] 为了更好地实现以人为本、全面发展的教育目标，新课程改革提出了转变教师的教学方式、学生的学习方式。要实现这一转变，教师课堂教学设计尤为重要，信息技术凭借其传递的高速度、信息的高密度、反馈的高效率已经走进我们的课堂。本文应用现代教育技术理论，对信息技术与财务管理课程内容进行整合，并在此基础上进行教学案例设计。

[关键词] 财务杠杆； Excel软件； 教学过程doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 010. 058

[中图分类号] G632 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）010- 0100- 02

0 引 言

财务管理是会计专业的专业基础课，是一门理论性和实践性都很强的学科。本教学设计突破了课程独立的教学模式，把信息技术与财务管理课程整合。传统教学方法是将“财务杠杆”的基本特点与公式利用教师课堂讲解和板书的方式来完成的。实践性、操作性不强，不利于学生自主学习。在本教学设计中，作者将信息技术与教材中的“财务杠杆”教学内容进行整合，采用任务导向的教学方法，通过Excel软件将课程核心内容可视化。学生通过操作验证理解财务杠杆的内在涵义，并能完成实际案例的分析。这样既鼓励学生探索发现，发挥主动性，又能把理论教学变得轻松活泼，贴近生活。根据以上教学思想和原则，作者设计了信息技术与财务管理《财务杠杆》整合的教案。

1 教学设计过程

财务杠杆教学教案设计如下：

授课对象：A校高二年级财会预科班；

授课教材：财务管理（第三版）高等教育出版社；

教学内容：财务杠杆；

教学目的及要求：利用Excel等软件动态展示财务杠杆系数的变化，让学生从感性到理性地理解财务杠杆系数，学会计算，最终学以致用，能从财经的角度来分析实际问题，培养团队合作精神，提升学生的职业素养；

教学重点：财务杠杆概念的理解，财务杠杆系数计算公式中各个因素含义的掌握，财务杠杆系数的计算；

教学难点：财务杠杆利益与分险理解与分析；

教学关键点：财务杠杆的应用及实际问题的解决；

教学方法：直观演示法、任务驱动法、角色扮演法；

教学准备：机房、多媒体课件、相关资料、分组坐位。

整个学期的课程分小组教学，每组选一组长；课后作业及思考问题由组长组织讨论，并形成讨论稿上交，代表轮流发言；上课前2分钟采用角色扮演播报财经新闻（由学生通过网络、电视等方式找资料）。

教学过程设计

导入：采用角色扮演的方法，选取7则财经新闻，让学生以新闻主持人的身份进行财经新闻快播，辅以背景音乐，目的是让课堂变得生动有趣，同时拓宽学生知识面，引导学生关注财经新闻，连接理论与实务。

新授：杠杆分析原理； 财务杠杆； DFL计算公式； 财务风险与财务杠杆； 实务。

2 新授内容详解

2.1 杠杆分析的原理

杠杆分析是借用物理学中的杠杆原理，用形象的动画展示财务分析工具。财务管理中的杠杆原理是指由于固定费用（包括生产经营方面的固定费用和财务方面的固定费用）存在，当业务量发生较小的变化时，利润会产生较大的变化。

2.2 财务杠杆

2.2.1 指标假定

EBIT――息税前利润；I――利息费用；T――所得税率；D――优先股股息（西方国家重要的融资渠道，但中国未实行，可引导学生思考其可行性）；N――普通股股数；EPS――普通股每股收益。

2.2.2 相关资料

展示给学生的案例资料：总资本相同的3个公司不同的融资方案，息税前利润相同时的EPS。借助Excel制作一个动态模型，直观地演示出各公司的EPS。学生只需点击按钮就可观察到EPS的计算结果。并引导学生联系企业财务会计，最终得出EPS的计算公式：

EPS = [（EBIT - I）（1 - T） - D]/N

EPS是综合反映企业获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩，在利润表中反映（联系利润表）。

再通过运用Excel2007模拟运算，可同时计算不同方案的EPS并用图表显示结果。用Excel动态展示A、B、C 3个公司息税前利润变化引起的每股收益变化，由学生根据动态展示结果得出结论（分组讨论，发言）。

过渡：由于固定筹资成本的存在，就会产生财务杠杆效应，财务杠杆效应通常用财务杠杆系数来衡量，就是将每股收益的变化率比上息税前利润的变化率（再次动画展示财务杠杆，加深学生的感性认识）。

2.3 DFL计算公式

（1） 理论计算公式：DEL = （ΔEPS/EPS）/（ΔEBIT/EBIT）

（2） 简化计算公式：DEL = EBIE/[EBIT - I - D/（1 - T）]

简化计算公式由理论公式和EPS的计算公式推导得出（推导过程可作为课后讨论作业）。

例题：假设ACC公司的资本来源为：债券100 000元，年利率5%；优先股500股，每股面值100元，年股利率7%；普通股为500股，每股收益8元，息税前利润为20 000元。所得税率为30%。假设销售单价及成本水平保持不变，财务杠杆系数可计算如下：

DFL = 20 000/[20 000 - 5 000 - 3 500/（1 - 30%）]

（3） 分组讨论：

练习1：某企业计划筹资600万元，当年息税前利润150万元。现有2个资本结构可供选择，各方案债务利息分别为15万元，30万元，优先股股利分别为12万元，3万元，所得税税率25%，要求：计算各方案财务杠杆系数。

练习2：某公司为拟筹建项目筹措资本1 000万元，现有3个筹资方案：A：全部发行普通股筹资；B：发行普通股筹资500万元，发行债券筹资500万元；C：发现普通股筹资200万元，发行债券筹资800万元。假设该公司当前普通股每股市价50元，不考虑证券筹资费用；该项目预计息税前利润为200万元，借入资本利率为8%，所得税税率为25%，请每组选定一种方案，并说明理由。让组员计算假设息税前利润从200万降低到150万元，即降低25%，你所选择的方案的每股收益是多少？出现了怎样的变化？可用Excel模型验证结果（采用此案例过渡到财务风险）。

2.4 财务风险与财务杠杆

财务风险，也称筹资风险，是指举债经营给公司未来收益带来的不确定性。财务风险主要取决于财务杠杆的大小，当公司在资本结构中增加负债或优先股筹资比例时，固定的现金流出量就会增加，从而加大了公司财务杠杆系数和财务风险。

2.5 实务（分析实际问题）

（1） 实务：“浙江高利贷跑路成风”。民企老板“跑路潮”仍在继续，2011年前2个月，仅温州一地就发生60起“跑路”事件；5月以来，浙江海宁和温州至少又发生了2起。以此进行诚信教育。

（2） 实务：学生上网查找2012年中报的资产负债率最高与最低的上市公司。引导学生进行筹资方式与资本结构分析，为下次课资本结构做准备（可联系第七章报表分析进行讲解）。

2.6 小结

① 财务杠杆是由于固定筹资成本（利息或优先股股息）的存在而产生的；② 财务杠杆系数反映了息税前利润变动与每股收益变动之间的关系； ③ 财务杠杆系数用于衡量财务风险。

2.7 课后作业

假设你是XYZ公司的CFO，目前公司经营状况良好，每股收益高于行业平均水平，资产负债率（20%）低于平均水平。公司管理层的奖金在很大程度上取决于上年末股票价格。现在是10月份，公司的CEO希望提高年末股票价格。他发给你一份备忘录，让你重新设置资本结构，使资产负债率提高到65%，从而提高每股收益和股票价格。你将如何回复CEO的要求？

3 教学反思

整个教学设计主要是引导学生理论联系实际，贴近专业实践；动画及Excel模型的应用使学生从感性上升到理性认识，采用信息化手段教学，增强可理解性；整个课程采用分组教学法，增加学生沟通及团队合作的机会，提高了学生的职业素养。

Excel模型的设计直观形象，但是对于不同EPS和EBIT的筹资方式，要及时修改EBIT-EPS分析图的坐标轴。可见，老师在日常教学中，要注重计算机基础知识的学习。教学只有与当前的信息技术与经济活动相结合，才会充满生机和活力。

主要参考文献

[1] 邱德君，张晓坤. 浅议EXCEL电子表格在管理会计教学实践环节中的应用[J]. 吉林广播电视大学学报，2009（2）：39-42.

[2] 贺胜军. 基于项目驱动式教学法的高职基础会计课程教学设计[J]. 广东交通职业技术学院学报，2010（3）：70-72.

[3] 黎明. 关于会计课程信息化教学设计的探讨[J]. 中国管理信息化，2012（16）：127-128.

[4] 邹冉. 基于Excel的成本会计教学手段革新[J]. 财会月刊， 2012（24）：87-89.