单层工业厂房再利用投资决策风险评价研究

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摘要： 本文以单层工业厂房再利用为研究对象，通过对单层工业厂房再利用及其投资决策阶段的风险进行分析，确定了单层工业厂房再利用投资决策阶段的主要风险因素。并运用改进的层次分析法得出各风险指标的权重，提高了指标权重的准确性；采用可拓评价法对各指标进行风险等级的评价，经计算得出单层工业厂房再利用投资决策阶段风险的大小，为单层工业厂房再利用投资决策阶段的风险控制提供理论依据。

Abstract： This article determined the main risk factors of the monolayer old industrial plant re-use which was in the decision-making stage， through the analysis of the characteristics of the monolayer industrial plants' risk. And the weight of the various risk indicators are improved more exactly by using the improved AHP； Evaluated the risk level of each indicator through the extension evaluating method， Obtained the size of the risk in the investment decisions stage of the monolayer industrial plant re-use， provided a theoretical basis for the developer to control the risk effectively.

关键词： 可拓层次分析；单层工业厂房；投资决策

Key words： extension AHP；monolayer industrial plants；investment decisions

中图分类号：X820.4 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2013）20-0003-03

0 引言

在城市快速发展的背景下，传统工业的逐渐衰落导致市中心地带的工业企业因失去原有生产功能而向城郊转移，从而出现大批工业厂房闲置、废弃的现象。这些工业厂房因长久以来不被重视而年久失修，加之国内加固改造行业的总体水平不高，致使危险厂房与日俱增[1]。这不但增加了单层工业厂房再利用中维修加固的成本，也可能提高其再利用过程中的风险系数，因此对单层工业厂房再利用投资决策阶段进行风险分析是非常必要的。

1 单层工业厂房再利用投资决策风险概述

1.1 单层工业厂房的特点 本文从空间和结构两方面研究单层工业厂房自身的特殊性。

1.1.1 空间特点 单层工业厂房的空间特点可归结为三方面：①空间高大开敞[2]。单层工业厂房的层高一般在八米以上，平面宽敞，跨度较大，可做夹层，结构形式较复杂，因而具有强烈的装饰性和工业感；②空间可最大化利用。单层工业厂房在进行工业生产时，内部一般都不设置竖向交通的固定设施，因而内部空间简洁清晰，可随意利用；③形体方正简单。单层工业厂房形体上方正、简单，高大的入口方便进出。

1.1.2 结构特点 单层工业厂房结构方面的主要特点：①单层工业厂房由于具有高度大、跨度大的外形特点，导致其构建承受的内力大，因而构件的截面尺寸也较大，用料较多[3]；②单层工业厂房多为独立基础，导致基础受力大，进行地质勘测的要求较高；③单层工业厂房屋面面积较大，因而可利用在屋盖上设置各种形式的天窗既解决了采光问题，又节能环保。

1.2 单层工业厂房再利用投资决策风险特点 由于单层工业厂房再利用项目属于项目的再生利用范畴，因而除了具有一般风险的特征，还具有多元性、偶然性、不可控性的特点。

1.2.1 多元性 单层工业厂房再利用投资决策风险的多元性源于其投资决策阶段涉及的方面多且广，与宏观经济环境、区域环境、政策法规等息息相关，且整个投资决策阶段涉及到经济、技术等各方面的可行性研究，各个方面都存在着不同程度的风险因素[4]。

1.2.2 偶然性 单层工业厂房再利用投资决策风险的偶然性较大，主要由于单层旧工业厂房再利用属于旧建筑改造项目，已使用了较长时间，其内部的一些结构构件、承重构件、机械设备等已经有了一定程度的磨损和破坏，能否继续使用完成新的功能目标并保证使用过程中的安全性很难确定。

1.2.3 不可控性 单层工业厂房再利用项目由于兴起的比较晚，发展较慢，目前在技术及改造后的维护使用等方面均缺少相关的政策法规。尤其在政策上，管理分散、产权不明、多级管理，因而极容易出现风险事件，且此类风险事件无法事先预测，更难以控制。

1.3 单层工业厂房再利用投资决策主要风险因素 结合单层工业厂房的自身特点及其投资决策阶段的风险特点，将单层工业厂房再利用投资决策风险分为环境风险、技术风险、经济风险和技术风险四个方面。其中，每个方面包含的风险因素如下表所示。

2 单层工业厂房再利用投资决策风险评价

2.1 确定待评物元 我国学者蔡文教授于20世纪80年表的“可拓集合和不相容问题”一文[5]，将物元理论及可拓集合论作为理论依据，通过形式化的模型，探究对象拓展的可能性及其规律，用以解决那些在现有条件下无法实现特定目标的矛盾问题。

假设单层工业厂房再利用投资决策主要风险指标有n个，可得待评物元矩阵如下。

R=（N，C，X）=■（1）

N：待评单层工业厂房再利用投资决策的风险；

ci：单层工业厂房再利用投资决策风险指标；

xi：待评风险第i个指标因素的评价值，即xi为ci的量值，其中i∈（1，2，…n）。

根据问卷调查可得表1中的指标的各评价值如下。

2.2 各风险等级经典域和节域的确定 单层工业厂房投资决策风险等级标准根据问卷调查设计为五级风险：{低风险，一般风险，高风险}，即{一级风险，二级风险，三级风险}，其经典域分别为：（0，3]，（3，6]，（6，10]。节域为（0，10]。Rt=（Nt，C，Xti）=■=■（2）

Rt：单层工业厂房再利用投资决策风险处于第t风险等级时的经典域物元模型；

Nt：第t个风险等级，其中t=1，2，…5；

xti：第i个风险因素指标处于第t风险等级时的取值范围，即经典域。

Rp=（Np，C，Xtp）=■=■（3）

Rp：单层工业厂房再利用投资决策风险节域物元模型；

Np：风险等级的全体；

xpi：Rp中风险因素ci的取值范围，即节域，且xti？奂xpi。

2.3 计算风险因素指标关于各风险等级的关联度

kt（xi）=■ xi∈xti■ xi？埸xti（4）

kt（xi）：单层工业厂房投资决策的第i个因素指标关于第t等级风险的关联度；ρ（xi， xti）、ρ（xi，xp i）：点xi分别与区间xti和xpi的接近度。

xti=bti-ati（5）

ρ（xi， xti）=xi-■-■（bti-ati）（6）

ρ（xi， xpi）=xi-■-■（bpi-api）（7）

据计算可得各风险因素指标关联度如表3。

2.4 改进层次分析法确定风险因素指标权重

2.4.1 数据的收集 本文运用改进层次分析法来确定风险因素指标的权重，其数据的收集方法采用调查打分法[6]。其步骤分为三步：首先，确定参加项目调查的专家，并识别相关风险因素，汇总成调查表；其次，向专家提供背景资料，并邀请其对因素指标的影响程度打分；第三，将专家反馈的意见进行汇总分析，并得出最终的评价结果。此方法操作比较简单，但是所得结果依赖于专家的水平，有较强的主观性，适用于项目决策初期的指标筛选[7]，因而在操作中尽量客观、全面地对风险进行整体评价，以提高结果的准确度。

2.4.2 建立递阶层次结构的模型 如1.3章节中的表1，将风险因素划分成不同的层次，最上一层为目标层，即单层旧工业厂房再利用投资决策风险；中间为准则层，包括：环境风险指标、技术风险指标、经济风险指标、管理风险指标；将准则层再细分即为方案层，包括表中提的十五个风险指标。其中每一层元素均受上层元素支配[8]。

2.4.3 对判断矩阵进行构造 构造判断矩阵的目的是为了明确下层元素对上层的影响程度，并对影响程度量化，即得到元素的权重。研究过程中经常采用1-9比例标度法构建判断矩阵，但是1-9标度对于判断的差异性不明显，且标度不易确定[9]。因而本研究采用三标度法构建判断矩阵。

对准则层C的因素指标两两比较，运用3标度法构建比较矩阵。

C=（Cij）n×n=■（8）

2.4.4 计算比较矩阵的一致性矩阵 计算比较矩阵C的最优传递矩阵P，并转化成一致性矩阵O

P=（Pij）n×n=■（9）

其中，Pij=■■（Ciq+Cqj），且q=1，2，…，n。（10）

O=（Oij）n×n=■（11）

其中，oij=exp（Pij）（12）

2.4.5 求一致性矩阵的特征向量 用方根法计算可得E=[E1，E2，…，En]T，其征向量Ei即为所求指标的权重。将Ei归一化处理可得单层工业厂房再利用投资决策阶段各风险因素指标的权重Wi。

Wi=（0.10， 0.10， 0.03， 0.06， 0.03， 0.14， 0.07， 0.08， 0.05， 0.13， 0.04， 0.03， 0.04， 0.03， 0.06）。

2.5 确定待评价风险因素关于风险等级t的关联度

根据上文求得风险因素指标的权重wi，可得待评对象与第t级风险的相关度Kt（R）：

Kt（R）=■wikt（xi） （13） ■wi=1 （14）

2.6 确定待评价风险因素的等级

K■（R）=■Kt（R）（15）

K■（R）：单层工业厂房再利用投资决策风险系统综合风险等级。

则可知待评估系统的风险等级为第t0级。

经计算可求得单层工业厂房再利用投资决策阶段的风险等级及各风险因素指标的风险等级如下。

可知单层工业厂房再利用投资决策阶段的风险属于三级风险，环境风险属于三级风险（即高风险），技术风险、经济风险属于二级风险（即一般风险），管理风险属于一级风险（即低风险），因而需要着重预防、控制环境、技术、经济三方面风险因素，并进行有效地规避。

3 结语

本文构建的风险评价体系能比较全面的反映单层工业厂房再利用投资决策阶段各风险影响程度大小。文中将定性分析和定量判断法结合使用，提高了风险评价的客观性和准确性。运用可拓层次分析法，在考虑各风险因素间关联关系的基础上，确定了单层工业厂房再利用投资阶段的风险等级及该阶段各风险指标的风险等级，为单层工业厂房再利用投资决策提供了新的风险评价思路。

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