高铁盛宴谁将狂欢

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高铁在国内的建设投资会超出市场预期，部分上市公司明显存在市场机遇。与此同时，高铁还存在出口拉动的因素。

新年的第一个交易日，就传出好消息：京沪高铁将于今年6月通车。一石激起千层浪，高铁相关概念股在股市中一骑绝尘，成为当天最为风光的板块。高铁盛宴已然开始，而盛宴之下，谁将狂欢?

高铁四面开花

1月4日，铁道部部长在全国铁路工作会议上表示，今年我国高速铁路运营总里程将突破1.3万公里，初步形成覆盖面更广、效应更大的高铁网络。

表示，今年全国铁路安排基本建设投资7000亿元，新线铺轨7935公里，复线铺轨6211公里，新线投产7901公里，复线投产6861公里，电气化投产8800公里。

今年安排新开工项目70个，其中高铁和城际铁路项目15个，区际干线和煤运通道项目26个。

除此之外，中国高铁还铺到了国外。自2011年开始，一条从中国出发，沿途经过老挝、泰国、马来西亚，最终到达新加坡的高铁线路开始建设。这将是中国高铁企业的下一个增长点。

按照《中长期铁路网规划》，在“十二五”期间，我国铁路建设将维持大规模投入，投资额保持在每年7000亿元左右，共计约3.5万亿元，相比“十一五”期间的2.2万亿元投资，增加了1万多亿元。

基金看好高铁前景

随着高铁兴建的全面开花，高铁行业也由传统产业衍生为新兴产业。这一身份的转变使得基金经理对高铁刮目相看。

“高铁现在是机构最为关心的热点之一，我们也很认同它的前景。”长城久富基金经理杨建华表示，高铁在国内的建设投资会超出市场预期，对部分上市公司而言明显存在市场机遇。与此同时，他还认为，高铁还存在出口拉动的因素。由于目前海外也掀起高铁建设热，而中国企业也在争取一些国家的高铁项目，因此高铁技术、高铁产品的出口前景也是比较乐观的。

“更多应关注那些传统与新兴产业结合较好的股票。”南方优选价值基金经理谈建强的观点在基金经理中颇具代表性。他认为，在新兴产业高估值的背景下，此类传统、新兴产业结合类的股票，现已经具备一定安全边际和成长弹性。

因此，高铁板块被基金经理给予重资配置也是较为普遍的现象。如近期走强的中国北车、中国南车此前已被基金经理重仓持有，其中诺安基金在去年三季度增持中国北车3100万股，同期还大幅增持中国南车至8000万股。而华宝兴业则在铁路配件领域大举布局，华宝兴业旗下基金去年三季度增持了晋西车轴、南方汇通等两只铁路零配件股。

“两车”首当其冲

“铁路越铺越长，上市公司越来越多，生意越做越大。”是近年来中国铁路交通运输行业发展的真实写照。

而这宠大的市场和壮大的家族中，高铁车辆和配件板块无疑是首当其冲受益的。事实上，以中国南车、中国北车为代表的高铁龙头企业，在过去的2010年斩获颇丰，并且在今后几年仍将处于跨越式发展阶段。

根据中国南车2010年三季报显示，截至9月底，公司实现营业收入431亿元，同比增长47％。另根据公开资料计算，中国南车目前在手订单已接近1000亿元，公司全年收入超过600亿元基本已成定局。

中国南车旗下表现同样不俗的还有中国南车株机公司和南车株洲电力机车研究所，它们的发展也搭上了高速铁路的“快车”。南车株机表示，公司明确提出在“十二五”期间，预计实现2012年200亿元、2015年400亿元的战略目标。南车株洲所是中国第一台电力机车诞生地，2010年销售收入达到100.018亿元，同比增长62％。令人瞩目的是，南车株洲所还拥有南车时代电气、时代新材两家上市公司，2008年还以不到1亿元的价格收购了世界第六大半导体公司――英国丹尼克斯，成为中国轨道交通行业首次跨国并购案例。

中国北车也不甘示弱。截至2010年末，根据公开数据，中国北车目前在手订单约为1400多亿元，可以满足未来几年的发展需求。

非但如此，“两车”还将生意做到了国外。2010年上半年，中国南车海外签约额比上年同期增长两倍多。2010年12月，中国南车与通用电气签署合作框架协议，两家公司将共同投资5000万美元，在美国成立合资公司(双方各持股50％)，竞标美国佛罗里达、加利福尼亚两州的高铁项目。

同年12月，中国北车宣布与法国阿尔斯通进行战略合作，共同进军海外高铁市场。随后，中国北车宣布，首批6台全球窄轨线路功率最大机车运抵新西兰，成为我国自主创新内燃机车首次出口发达国家的成功案例。

在二级市场上，中国南车和中国北车表现强悍。去年，在上证指数下跌14.31％的前提下，中国南车上涨32.69％，中国北车上涨15.66％。2011年开盘第一天，中国北车直奔涨停，中国南车几乎涨停，次日继续大涨。

三大板块沾亲带故

事实上，除了中国南车和中国北车近来出尽风头，与高铁沾亲带故的相关板块表现均不俗。

首先，高铁车辆及配件板块。2011年高速车辆以及相关配件设备将进入集中交付期，动车车辆制造企业、动车配件制造企业将明显受益于高速车辆的采购。同时由于客货分离的方向，将使更多的高效率大功率机车对现有的机车实现更新换代。除中国南车、中国北车外，可关注晋西车轴和太原重工。

其次，基础设施建设板块。铁路基础设施建设设备供应商主要包括工程机械、水泥、轨道专用钢铁、轨道专用机床等，尤其是铁路专用设备供应商相关公司值得投资者密切关注，如晋亿实业、时代新材以及主要生产防水材料的东方雨虹等。

此外，铁路建设企业主要包括中国中铁、中国铁建、中铁二局等公司，高铁的快速发展的确能给相关建设企业增加工程量，但是由于基础设施建设的基数较大、回款周期较长、毛利率低，加之其相关公司多为流通盘较大的权重股，因此业绩及股价表现的爆发性较弱。在相关政策刺激下可能会有短期表现，但中长期难以走强。

最后，铁路信息化、电气化设备板块。铁路信息化、电气化设备是铁路建设供应中，生产企业毛利水平较高的部分。但其招标及供货相对延后，因此业绩释放相应滞后。随着高铁建设的不断推进，预计从2011年开始，这一板块相关公司业绩会有一个明显的提高。铁路中应用的电气设备可按功能分为一次设备和二次设备，一次设备负责直接生产、输送、分配和使用电能，二次设备负责监察、测量、控制、保护、调节。相关上市公司有辉煌科技、卧龙电气、鼎汉技术、特锐德等。