融资租赁在企业融资中的优势及风险

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【摘要】融资租赁作为一种“融资”与“融物”相结合的新型融资方式，在市场经济发达国家已成为联结金融、贸易和工业生产的纽带。其作为在国际上是仅次于银行信贷的第二大金融工具，涉及经济管理、政府管理、金融、公证、法律等多个领域。通过对融资租赁的特点的分析，指出了它所存在的优势和风险。

【关键词】融资租赁；优势；风险

在近几十年中，租赁业在全球范围内有了一个较快的发展，由简单的租借，演变成为一种新型的金融服务，这是由现代经济和金融发展所决定的。现代租赁作为一种融资方式在适应企业资金需要，尤其是中长期投资的需求方面以其资金更安全、操作更加严密合理，更符合其资金运动规律等特点比传统的贷款融资业务存在更多的合理性。中国人民银行在2007年3月1日颁布并实施的《金融租赁公司管理办法》第一章第三条对融资租赁做了如下定义：本办法所称融资租赁，是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。由此可以看出，融资租赁兼具融资与融物的双重特点，是一项至少涉及三方当事人的交易，即出租人、承租人和供应商，并至少由两个合同（买卖合同和租赁合同）构成。

一、融资租赁其优势

（1）融资租赁作为一种现代融资方式，与银行信贷相比，对于出资者来说更加安全。融资租赁方式是由出租人主要是专业融资租赁公司直接将承租人主要是企业所需的租赁物件主要是机器设备等固定资产购进后，交由承租人使用，定期偿付租金的融资方式。租金付清之前该租赁物件产权归出租人，租金付清后，产权转给承租人。这种方式对出资人来说，可以避免两种风险，一是避免企业挪用贷款；二是贷款购进的设备在企业未完全付清租金之前，其所有权归金融机构所有，金融机构可以任意处置，对于金融机构来说安全性大大优于贷款，这也是为什么发达国家融资租赁业务发展快，在整个融资中比重越来越高的原因。（2）个性化融资租赁形式灵活，可根据项目条件、背景以及项目各方的要求和目标设计满足不同条件和需要的项目方案。作为一个新型行业，融资租赁本身就是一项金融创新。在与其他金融行业的激烈市场竞争中，融资租赁又不断推出新的融资租赁形式，如直接租赁、回租租赁、转租赁、杠杆租赁、委托租赁等。设备选择自主性强在融资租赁过程中，承租人有权自主选择设备及供货人，不依赖出租人的判断和决定。（3）源于双方共同发展的需要，融资租赁可以与多种融资方式相配合。企业创建期可以将融资租赁与银行贷款配合使用，利用银行贷款解决企业对短期流动资金的需求，利用融资租赁解决以添置设备等固定资产为主的长期资金需求。在股权融资过程中，企业可利用融资租赁提供有利支持。在兼并收购方面，融资租赁可充分利用多样化的融资租赁手段帮助企业在扩张和收缩方面获取独特优势，帮助企业优化资产负债结构，解决部分资金来源。融资租赁还可与风险投资联手，共同孵化中小企业，或与中小企业基金共同投资，扶持中小企业发展。（4）融资租赁方式对企业资金安排提供了很大方便。融资租赁方式一般是分次偿付租金，可以按月，可以按季，也可以按年， 双方可以根据企业的生产周期来确定。分次偿付租金方法有许多种，但金额在一开始就精确地确定下来，可以每次金额相同，也可以先多后少或先少后多，直到最后付清全部本息。这样非常符合大多数企业“一次投入，分次产出”的生产规律。

二、融资租赁业的风险

尽管融资租赁有许多好处，但在我国实践中却存在许多难以克服的困难，这些困难是导致我国融资租赁业发展缓慢的基本原因。融资租赁业的风险是指由于租赁经营过程中的各种不确定因素给当事人带来损失的可能性。主要包括：（1）信用风险，即租赁三方当事人各自所承担的对他方的责任不能全部或部分按时履约的风险，又称违约风险。（2）租赁物技术风险，即承租人选用的技术和设备跟不上科技的发展，或者其租用的设备发生严重无形磨损，从而影响其经济效益和偿付租金的能力。（3）金融风险，即在融资租赁业务中金融风险主要有汇率风险、利率风险和货币贬值风险三种类型。（4）税务风险，即以税收为基础的融资租赁交易中，纳税条款和税率的调整对出租人有很大影响。（5）政治风险，即由于政局的突变或政府宏观调控政策的突然调整等直接影响企业的正常运转给租赁双方或其中一方带来的风险。

虽然融资租赁存在以上几个方面的问题，但是就融资租赁业务本身来说，因其具有适应现代市场经济发展的诸多优势，其生命力是十分强大的，在国外被称为“朝阳产业”，一旦具备了适当的条件，我国融资租赁业一定会有光明的前途。

参 考 文 献

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