我国中小企业融资难问题及其对策刍议
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摘 要：中小企业在促进我国经济发展、创造就业机会、推动科技创新等方面发挥着不可替代的作用，但它在发展中所遇到的融资难问题一直以来没有得到有效的解决。文章通过比较国内外中小企业融资的基本特点，分析中小企业融资难问题的基本成因，进而探究现阶段解决中小企业融资难的主要对策。
关键词：中小企业 融资困难 成因 对策
中图分类号:F275 文献标识码:A
文章编号:1004-4914（2012）07-252-02
中小企业是国民经济的一支重要力量，在促进我国经济发展、创造就业机会、推动科技创新和增加财政收入等方面发挥着不可替代的作用。据统计，中小企业创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右，上缴税收约为国家税收总额的50%，提供了近80%的城镇就业岗位。全国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。但长期困扰中小企业发展的融资难问题，已成为制约中小企业加快发展的瓶颈，如何解决中小企业自身融资难题，不仅关系中小企业的发展，也直接关系到社会的稳定与国民经济整体的健康可持续发展。
一、国内外中小企业融资的基本特点
1.国外融资结构以债权融资为主，国内融资以银行为中介的间接融资为主。国外中小企业在融资结构上以债权融资为主，银行融资虽然是债权融资的主要渠道，但其比重远远低于我国。如美国中小企业中债权融资占到了50.4％，其中金融机构贷款占26.7％。英国中小企业中债权融资占到了60％左右，其中金融机构借款占30%，大大低于我国近90%由银行融资的比重。我国中小企业以银行为中介进行间接融资成为中小企业获取资金的主要途径，主要包括抵押贷款、担保和信用贷款等方式，其中抵押和担保贷款是我国中小企业获得资金来源的两种主要方式。
2.国外融资渠道以自筹资金为主，国内非正式融资活动是中小企业融资的补充。国外中小企业在融资渠道上以自筹资金为主，美国企业的这一比重最高，平均在60%以上，而欧洲国家如意法等国这一比重在50%左右。政府的扶持资金比重最小，一般仅占企业总资产的5％～10％。我国中小企业以非正式融资活动作为融资的重要补充来源，主要有民间集资借贷和私募等方式。股票、债券融资等直接融资方式虽然是中小企业的一种很好的融资方式，但由于我国资本市场起步较晚，较发达国家发育尚不完善，对中小企业而言上市成本高、市场风险大，使得绝大多数中小企业很难从资本市场获得外源融资。
二、我国中小企业融资困难产生的原因
（一）金融机构方面的原因是融资难的直接原因
1.金融机构对中小企业的经营指导思想存在误区。由于受传统思维方式和业务运作模式的影响，商业银行仍普遍将信贷规模重点投向大型企业，而把中小企业等同于“散小差”客户，认为客户规模小、所有制成分复杂、经营稳定性差，且贷款数额小、客户分散、单户贡献度不高。因此，金融机构在中小企业经营体制、信贷产品设计等方面，没有相应配套的具体业务运作模式，更不能体现中小企业要求信贷业务便捷、快速等特点，直接影响了对中小企业信贷业务的开展。
2.金融机构对中小企业信贷投放缺乏积极性。中小企业财务制度不规范、信息透明度低，增加了中小企业贷款事前审查和事后监督的难度, 而且贷款频率高、额度小、风险大的特征导致金融机构发放单位贷款的经营成本和信用风险水平较高。而目前银行认可的担保物主要是房产、土地等有形资产，而中小企业能作为贷款抵押的资产少，即使以资产抵押向银行贷款，额度也十分有限，银行从自身利益出发，不愿也不敢向中小企业投放过多信贷支持。
3.区域性银行与中小企业的发展不相适应。部分区域性银行仍习惯于做大项目和大客户，在部门设置、信用评级、审批流程、内部管理及人才储备等方面不能很好地适应中小企业“短、小、频、急”的融资需求。在中小企业急需贷款资金支持的情况下，一些区域性的中小金融机构却将大量资金上存或购买国债；大中城市组建地方股份制性质的城市商业银行也没有发挥其应有的作用，支持中小企业发展的力度还很不够。
4.直接融资渠道不畅，中小企业融资方式相对单一。目前我国中小企业直接融资渠道不畅，同时我国非银行金融机构不发达致使中小企业融资缺乏替代品，中小企业融资严重依赖银行，融资方式相对单一。在直接融资方面，股权融资针对中小企业的上市门槛太高，债券融资中小企业往往很难达到债券发行额度的要求，因此，中小企业要通过直接融资解决资金困难难度较大。
5.信息不对称加大了中小企业融资的难度。银行对中小企业不十分了解，中小企业也不主动与银行建立密切联系，只有贷款时才想到银行，甚至对银行存在偏见，认为银行不会给中小企业贷款；加之中小企业财务管理不规范，财务信息存在失真，又具有隐瞒信息的偏好。因此，银行与企业之间的存在严重信息不对称问题，中小企业可以利用信息不对称问题，任意变更资金使用方向，甚至事后也不讲信用，损害银行的利益，从而使银行承担过多的道德风险，银行为了防止或减少这些问题可能会带来的损失，必然采取严格的防范性措施，甚至干脆拒绝中小企业的贷款要求。可见，融资过程中金融机构与中小企业的信息不对称问题，已成为造成我国中小企业融资难的一个重要原因。
（二）中小企业自身问题是融资难的直接原因
1.市场竞争能力弱，抗风险能力差。中小企业一般规模不大，产品技术含量低，少数中小企业产品质量低劣、缺乏品牌和知识附加值少，致使中小企业容易受到经营环境的影响,一旦遇到经济不景气、竞争对手的打压、经营决策失误以及政府政策方向转变等情况时，就会使经营状况变差甚至直接导致破产。因此，中小企业整体经营状况不佳，市场竞争能力弱，抗风险能力差，很难受到投资者的青睐。
2.中小企业用于抵押的资产少。我国的大多数中小企业可用于抵押的资产有限，目前不少中小企业生产经营因陋就简，有限的资金主要用于维持正常运转，用于厂房、机器设备的投入并不多。而银行向中小企业投放信贷资金又以抵押贷款的方式为主，与大企业相比，中小企业拥有较低的固定资产比例，这使得办理抵押贷款时质押品的价值不足，因此可获得的贷款资金也不多。也有不少中小企业存在固定资产如土地、房屋等的产权不明晰或所有权证不全，不符合抵押贷款条件，银行不能向其贷款。