外资银行进入对我国商业银行效率的影响

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一、引言

在过去的几十年中，金融全球化的进程明显加速。其中，外资银行进入新兴市场国家是金融全球化的一个重要表现和内容。许多新兴市场国家为提升本国银行业的竞争能力，增强对金融风险的免疫力，也先后放松了对外资银行准入的限制。进入上世纪90年代后期，在国际经济一体化背景下，外资银行向新兴国家的扩张速度进一步加快。随着外资银行的进入和参与程度的不断上升，东道国银行业的竞争环境发生了很大的变化。外资银行的进入在增加市场竞争者数量、扩大市场边界的同时，对市场结构、组织结构等多方面也产生了深远的影响，其中最核心的是对东道国银行体系效率的影响问题。

自2006年底起，中国金融市场向外资银行全面开放，外资银行的进入不再受到地域、业务和客户等方面的限制，全面享受国民待遇。在这以后的数年时间里，外资银行不断加快在中国发展和调整的步伐，在机构数量、资产规模和业务增长等方面都取得了相当迅猛的发展，成为中国经济体系中不可忽视的力量。与此同时，外资银行的进入与中资银行展开了全面竞争，这势必对中国的金融和经济产生重大影响，并且随着外资银行进入程度的加深，影响愈加深远。近年来，学术界越来越关注中国银行业对外开放与我国银行效率演变的关系，很多研究从竞争角度出发就中资银行效率改进问题进行了分析。但现有研究存在以下不足：大多数研究是总体描述性的，缺乏针对具体影响因素、机制和条件的深入分析；偏重定性分析和政策性分析，在经验分析方面较为欠缺。本文采用定量分析的方法探讨外资银行进入对我国商业银行效率的影响，并据此提出相应的政策建议。

二、文献综述

目前，国内外相关学者对外资银行进入对东道国商业银行效率的影响尚无统一结论，但是这些研究的观点大致可以总结为两种：一是外资银行进入对东道国商业银行效率有促进作用；二是外资银行进入对东道国商业银行效率的影响不确定。

Mathicson和Roldos(2001)通过外资银行进入新兴市场国际的证实研究后认为，外资银行进入主要通过竞争和外溢效率产生直接和间接的作用。Levine(1996)认为，外资银行可在强化东道国银行市场的竞争、促进银行监管和法律框架的发展和提高该国获取国际资本的能力等3个方面给东道国带来好处 。Hasan and Marton(2000)在研究了匈牙利银行业的情况后，也得出了拥有高比例外资所有权的银行具有更高效率的结论。Claessens、Demiruc-Kunt与Huizinga(2001)、Denizer(2000)在分别通过对外资银行对八十多个发达国家和土耳其进行了研究后得出了相类似的结论。在国内，郭妍、张立光(2005)利用我国具有代表性的13家国内商业银行1993-2002这10年间的数据，选取了利差、利润率、非贷款收益率等指标，运用变量差分模型实证分析了外资银行金融对我国商业银行效率的影响，结果表明，外资银行进入提高了我国商业银行的效率。叶欣、冯宗宪(2006)选取了我国14家商业银行1995-2004年间的数据，对外资银行进入程度、市场竞争、中资银行效率水平的变化关系进行了分析，也得到了相似的结论。张荔、张蓉（2006）对17个新兴经济体的实证研究表明，外资银行进入对东道国效率产生了正溢出效应，但这种效应依赖于竞争环境、金融发展程度与金融监管水平等因素。

尽管大部分学者都认为外资银行进入能提高东道国银行业效率，但同时也认为对于不同开放程度以及不同制度环境的国家，所产生的效应也是必然不同的，所以必须根据具体情况加以分析。另一种观点认为，外资银行进入给东道国银行带来的成本大于收益。Stiglitz(1993)指出，外资银行进入会给国内银行、国内企业和政府带来潜在成本，主要是国内银行在和外资银行进行竞争时，会产生风险成本和利润损失，外资银行通常倾向于和大型跨国公司进行业务往来，导致国内企业获得的金融服务可能减少；且外资银行通常不会按照东道国政府的愿望行事或者对其愿望不敏感，因此造成东道国政府控制本国经济的能力下降，东道国金融风险增大。Clarke等(1999)研究了阿根廷的外资银行进入对于本国银行经营效率的影响，发现外资银行对于本国银行带来的竞争压力与效率在不同市场存在差异。Levy-Yeyati and Micco(2003)通过对拉美8个国家199-2002年的面板数据进行分析，发现与上述相反的结论：随着外资银行份额的增加，银行业的竞争程度却下降，股权收益则增加。而且这种市场实力的提高，并非是由外资银行带来的，而是由于本国银行所承担的风险降低才实现的。

由此可知，外资银行进入的影响是双重的，它可能给东道国银行业带来经济效益，也可能造成东道国银行相关成本的增加，其利弊不能一概而论，应根据不同国家经济金融的发展水平、银行业的开放程度以及宏观经济状况进行具体分析。因此本文试图弥补以上不足，系统分析外资进入对我国商业银行效率的影响以及深层次原因。

三、实证分析

（一）数据说明

本文选取我国最具有代表性的12家银行（中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国交通银行、招商银行、兴业银行、中信实业银行、华夏银行、中国民生银行、深圳发展银行、浦东发展银行）2001—2010年的数据，实证考察外资银行进入对我国银行业效率的影响。所有数据来源于《中国金融年鉴》和《中国统计年鉴》各期及部分银行年报等资料整理、公式计算得出，个别数据通过中国人民银行网站、银监会网站进行补充。

（二） 变量选取

本文主要借鉴叶欣(2004)和郭妍等(2005)国内外关于外资银行进入对东道国银行影响实证研究的成果，并综合考虑我国实际情况及各数据的可获得性来确定所选变量。

1.因变量

本文用非贷款收益率(NLR)=(营业收入—利息收入)/总资产、利润率(PR)=净利润/总资产衡量国内银行的盈利水平；用成本收入比(CIR)衡量国内银行的成本控制能力；用不良贷款率(ILR)＝(次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款)/各项贷款、资本充足率(CA)衡量国内银行的安全性和抗风险能力。国际上计算资本充足率的通用公式为：资本净额/表内外风险加权资产总额，但一些银行在个别年份未公布其资本充足率，且获取通用公式中的数据存在困难，因此所缺部分以“权益资本/总资产”来计算。