跨国公司对我国装备制造业的投资及其对经济安全的影响(上)

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一、引言

跨国公司是国际直接投资的主要载体，也是推动全球经济一体化的重要力量，主导了当今世界的国际分工。跨国公司的国际化经营及其对外投资方式的选择，主要基于公司的全球性最大利益，并不把东道国发展的利益置于优先地位。通常情况下，外国直接投资可以帮助一个国家更好地参与全球化，获得更多的全球化的利益，促进东道国的经济发展。但在某些情况下，跨国公司的直接投资可能对东道国的经济发展带来不利影响，甚至出现危及国家经济安全的情形。

这里所谓的危及国家经济安全，主要表现在跨国公司高度控制了东道国的重要经济部门，致使东道国政府高度依附于跨国公司，丧失了独立制定经济发展政策的主动权和空间。经济安全可以细分为：技术安全、金融行业安全、战略和敏感部门安全、产业安全。前三类安全，要么无可奈何，要么已经实施了各种规制措施加以防范。近年来，国内有关国家经济安全争论的焦点是产业安全，亦即我国的经济部门特别是制造业，在多大程度上已被外国跨国公司所控制。

本文以装备制造业为例，深入分析了跨国公司对我国装备制造业的直接投资和行业控制情况，旨在全面评估我国装备制造业所面临的安全风险。由于装备制造业行业细分上并不存在，本文研究的装备制造业主要包括通用设备制造业和专用设备制造业。内容包括两部分：上篇研究跨国公司对通用设备制造业的投资和影响；下篇研究跨国公司对专用设备制造业的投资与影响。

本文上篇包括六部分：首先总结了通用设备制造业吸引FDI的总体趋势与特征；第二，从资产、营业收入等指标分析了外资对通用设备制造业的控制情况；第三，探讨了跨国公司在我国通用设备制造业的独资化倾向；第四，研究了外资在我国的投资动机与出口导向；第五，在行业细分层面上，分析了我国通用设备制造业的市场结构；最后部分是结论性评述。本文资料来源于中国外资统计和国家统计局有关统计资料。

通用设备制造业（C35）包括9个三级部门和33个四级部门（表1）。为了节省篇幅，文中大部分使用了行业代码，具体对应见表1。

二、通用设备制造业利用FDI情况

（一）总体趋势

1992―2006年底，我国通用设备制造业累计利用FDI项目9581个，合同外资总额223.1亿美元，投资总额399.6亿美元。从发展趋势看，2001年以前，通用设备制造业吸引跨国公司的投资处于较低水平。2002-2005年，该行业利用的FDI规模迅速上升。近两年来，基本保持了平稳态势（图1）。

2005年，通用设备制造业吸引外资项目2013个，占当年外资项目总数44321个的4.54%；合同外资71.29亿美元，约占全国合同外资1486.42亿美元的4.80%。

2006年，通用设备制造业吸引外资项目1789个，约占我国外资项目总数42301个的4.2%，合同外资68.3亿美元，约占当年全国总量1519.1亿美元的4.5%。

（二）行业分布

从FDI具体行业分布来看，1992-2006年通用设备制造业利用FDI主要集中在C3529，累计利用合同外资35.1亿美元，占同期该行业利用FDI总量的15.7%；C3579行业吸收FDI 28.1亿美元，所占比例为12.6%；其次是C3591行业16.1亿美元，占7.2%；C3523行业14.2亿美元，占6.4%；C3551行业13.9亿美元，占6.2%；C3583行业13.2亿美元，占5.1%；C3589行业11.3亿美元，占5.1%；C3573行业10.5亿美元，占4.7%。由于C3529和C3579行业分别代表其他属加工机械制造和其他通用设备制造，内含许多细分部门，这表明通用设备制造业利用跨国公司直接投资的行业分布较为分散（图2）。2006年通用设备制造业吸引的FDI行业格局，类似于累计FDI存量的分布（图3）。

（三）FDI来源地特征

从FDI的来源地分析，在我国通用设备制造业吸引的FDI中，1992-2006年期间，来自香港的FDI存量为57.4亿美元，占该行业利用FDI总量的25.7%。其次是韩国，FDI累计存量42.7亿美元，占19.1%；美国22.5亿美元，占10.1%；日本19.2亿美元，占8.6%；台湾19.1亿美元，占8.6%；英属维尔京群岛9.5亿美元，占4.3%；德国7.3亿美元占3.3%；其他来源地均较少（图4）。

（四）FDI的区位分布

从FDI的区位分布看，我国通用设备制造业吸引到FDI，主要集中与山东51.3亿美元占23%，江苏49亿美元占22.2%，浙江34.9亿美元占15.7%，辽宁30.6亿美元占13.7%，上海、天津分别是12.2亿美元和7.1亿美元，各占5.5%和3.2%，详细分布见图5。

通过以上总结可以看出，跨国公司对我国通用设备制造业投资的总体趋势和特征：2002-2005年是跨国公司对我国通用设备制造业投资的高峰时期，投资总量约占我国利用外资总量的4.5%左右，处于一个较低的水平；外资两个最重要的来源地是香港和韩国；投资的行业较为分散；主要投资地区分布于山东、江苏和浙江。下面重点分析这些业已存在的跨国公司投资对我国通用设备制造业的影响，特别是对国家经济安全的影响。

三、跨国公司对我国通用设备制造业的控制力透视

从产业安全的角度，跨国公司对我国经济安全的影响，主要表现为其在行业内的影响力和控制力。本文选取资产总额和营业收入两个指标，从资产控制和市场控制透视跨国公司的影响力。

本文将跨国公司的控制力划分为：（1）不具影响力行业：10％以下；（2）具有影响力行业：10－30％；（3）具有重要影响力行业：30－50％；（4）控制行业：50－70％；（5）高度控制行业：70%以上。

（一）资产控制

根据2006年规模以上企业统计，在四级行业细分基础上，跨国公司对我国通用设备制造业的资产控制情况见表2。结果表明：3542行业是被跨国公司控制程度最高的行业，资产控制比例为52.4%。其次分别是3530行业48.7%、3574行业48.4%、3577行业 45.9%、3582行业 42.8%、3524行业41.2%。

在通用设备制造业33个四级行业目录上，跨国公司具有控制力的只有1个行业，具有重要影响力的有14个行业，具有一定影响力的17个行业，不具有影响力的1个行业（表2）。

从动态趋势来看，跨国公司对我国通用设备制造业的资产控制总体情况是2000年为19.8%，2006年上升到29.2%，虽然控制能力有所提高，但总体水平较低。在细分行业层面上，C353的资产控制力最高，2006年达到48.7%（表3）。

（二）市场控制

在四级行业细分基础上，跨国公司对我国通用设备制造业的市场控制最高的行业是3542，达到53.2%；其次是3574为50.5%；较高的其他行业还有3577行业48.4%、3530行业47.0%、3560行业42.3%、3573行业 41.4%（表2）。

概括起来，在通用设备制造业33个四级行业目录上，跨国公司的具有控制力的有2个行业，具有重要影响力的有10个行业，具有一定影响力的20个行业，不具有影响力的1个行业。

从跨国公司对我国通用设备制造业的市场控制发展趋势看，2000年平均水平为22.1%，2006年提高到27.8%。市场控制能力最高的是2004年，达到29.5%。在细分行业层面上，C353的市场控制力最高，2006年达到46.5%，其次是356控制比例为42.3%（表4）。

四、跨国公司对我国通用设备制造业直接投资的独资化趋势

跨国公司对我国经济安全的影响，不仅与总体的资产控制和市场控制有关，还有跨国公司的投资方式有密切联系。同样的控制水平，不同的投资方式选择，其对我国经济安全危险的内含意义是不同的。近年来，跨国公司加深对我国产业影响力的一个方面，就是独资化倾向日益明显。1998－2006年期间，累计独资、合资、合作三种投资方式项目数分别占64.9％、30.2％和4.7％，实际使用外资额分别占58.％、30.2％和10.0％。2006年，独资、合资、合作分别占外资投资项目数的72.7％、24.6和2.5％，实际使用外资额的73.4％、22.8％和2.9％。

根据规模以上企业统计，跨国公司对我国通用设备制造业的投资，独资化趋势也较为明显（表5）。2003年以前，合资方式是跨国公司投资的主要方式，2004-2006年，独资演变成为重要的方式选择。2006年，通用设备制造业3279家跨国公司中，独资企业1719家，所占比例为52.4%，合资企业1398家占42.6%。但与其他行业相比，独资化水平显著低于其他行业。

虽然跨国公司的独资企业对我国通用设备制造业的投资趋于增加，从主要经济指标分析，独资企业的总体影响水平仍未过半。2006年，独资企业的资产额占所有外资企业资产总额的比例为43.0%，营业收入占43.1%，出口占51.2%（表6）。

五、跨国公司对我国通用设备制造业的投资动机与市场导向

跨国公司对国家经济安全的影响，与跨国公司对华投资的动机有关。从市场角度，投资动机可分为国内市场导向和国际市场导向。2006年，跨国公司在华生产产品的出口比例占其主营业务收入的比例为34.4%。具有出口业绩的跨国公司有1980家，出口总额为1271.62亿元，占其主营业务收入的43%。这表明，跨国公司在通用设备制造业的投资，主要目的是满足国内市场的需求。

为了便于对通用设备制造业跨国公司对华投资的市场导向进行分析，本文根据企业产品的市场分布划分为五个档次：（1）高出口导向，跨国公司产品销售的80%以上用于出口；（2）出口导向，指跨国公司产品的出口比例占其销售的50-80%；（3）市场平衡导向，指企业出口比例占30－50％；（4）国内市场导向，指企业出口比例为10-30%；（5）高国内市场导向，企业产品以满足国内市场为主，出口比例占其销售总额的10%以下。根据上述标准，通用设备制造业跨国公司对华的市场导向见表7。

由表7可见，在3279家外资企业中，高出口导向企业725家，占22.1%；高国内市场导向1644家，占50.1%。其他三类市场导向的外资企业，所占比例均较小。2005-2006年，跨国公司在华的市场导向格局没有显著变化。

从外资企业的大型投资项目来看，2006年主营业务收入超过1亿元的跨国公司有704家。其中，以强出口导向152家，出口导向的77家，市场平衡的53家，国内市场导向的110家，强国内市场导向的312家。在这704家大型跨国公司中，出口额占其主营业务收入的比例为34.1%。由此可见，无论是中小型外资企业或者跨国公司的大型投资项目，对华直接投资主要动机是占领国内市场，约近四分之一企业是利用国内的生产要素优势，作为生产和加工基地，生产满足国际市场的产品。

六、通用设备制造业的市场集中度分析

国家经济安全受到威胁的前提条件是市场结构偏向垄断，并且是被外资垄断。下面，就进一步分析我国通用设备制造业在跨国公司进入和控制下市场结构的状况及其变化趋势。市场结构通常包括市场集中度、产品差异化和准入门槛，其中集中度是最核心指标。

衡量市场集中度通常有两种方法:绝对集中度和相对集中度。前者主要是指集中度(CRn)；后者是指赫希曼―赫芬达尔指数(HHI)等。市场集中度与CRn 的对应关系如表8

赫希曼―赫芬达尔指数是用某特定市场上所有企业的市场份额的平方和表示。其参考标准如下：

研究表明，我国通用设备制造业三位细分行业的市场集中度如表9。四位细分行业的市场集中度见表10。

可见，通用设备制造业市场的绝对集中度较低，市场结构属于原子型。销售CR8超过40%的只有C356行业，低集中寡占型。从资产集中度看，C351行业分别在2004、2005年CR8超过40%。相对集中度方面，HHI均大大小于500，市场结构属于竞争型。

在四位行业细分基础上，表10可以看出，绝对集中度3511、3519、3521、3542、3571、3576、3581、3589行业属于中（下）集中寡占型，3513、3514行业的市场结构属于中（上）集中寡占型。从相对集中度看，3511、3514、3519行业的市场结构属于竞争Ⅱ型，3513行业为竞争Ⅰ型。

总之，无论是从三位行业还是四位行业细分，是静态还是动态考察，是绝对集中度还是相当集中度比较，是资产还是销售分析，都表明我国的通用设备制造业市场结构竞争性较强，只有非常少的细分行业，呈现出弱寡占型。因此，在一个竞争比较充分的市场内，跨国公司对我国通用设备制造业的高度控制或垄断几乎是不存在的。

七、结论性评述

本文的主要研究结论是：

第一，通用设备制造业利用FDI的总体水平不高。

第二，通用设备制造业的市场结构呈现较高的竞争性。

第三，跨国公司的投资动机以满足国内市场需求为主，四分之一的外资企业将中国作为其出口加工基地。

第四，跨国公司在通用设备制造业的投资越来越青睐于独资方式，但独资化水平低于国内其他行业的平均水平。

第五，跨国公司对我国通用设备制造业的控制，特别是资产控制和市场控制处于较低的水平上，由此而带来对跨国公司的过度依赖及对国家经济安全的威胁尚不存在。

2004年以来，在我国利用的FDI中，跨国并购所占比例逐年上升，但2007年，并购方式所占比例出现了近年来新低。这可能与近期国内关于国家经济安全的激烈争论，尤其是凯雷并购徐工所引发的风波。

对跨国公司的国际化经营及其大规模的跨国并购，应当置于全球经济一体化日益加强的背景下客观理性地看待。

跨国公司在东道国的投资是其国际化经营的策略行为，其投资与经营方式的选择，取决于跨国公司的自身利益。客观上，跨国公司与东道国政府并不是利益对立的双方，通常情况下，二者的利益是一致的，但有些情况下存在冲突。

从过去十多年来全球跨国并购的情况看，绝大多数国家仍将跨国并购作为其国家外资政策的重要组成部分，采取了更加自由化的措施，并提供形式各样的激励政策。无论是制造业还是服务业，主要发达国家多是跨国并购的出售方，而且是涉及重要的行业。服务业是跨国并购的最集中行业，其中金融业跨国并购占主要部分。研究表明，无论是跨国并购还是新建投资，对东道国经济发展的影响途径和方式有所不同。长期来看，这两种进入方式对发展的影响几乎是一样的（UNCTAD,2000）。

近年来，伴随着跨国并购成为全球FDI的主导方式，围绕着跨国并购引发了众多纷争，全球性的保护主义有所抬头，核心问题集中于国家安全和就业方面。虽然争论持续进行，但跨国并购中无论是交易规模还是交易次数都呈现持续增长态势。

跨国并购是准入问题，经济安全是投资后的管理问题，不应将二者混淆起来。不能因为规制不当或缺乏规制所可能造成的对国家经济安全的威胁，而否定跨国并购投资方式的准入。

由企业引发的国家安全和行业国家安全应加以区分。行业层面过于泛化，即使是最敏感的战略行业，也包括许多无足轻重的非敏感企业；即使是无关紧要的行业，也内含关系国家经济安全的个别企业。所以，谈及国家经济安全不应基于行业层面，而应针对具体企业。通常，这样的企业数目极其微少。因此，不能因为一个行业内的少数企业对国家具有战略意义和安全价值，而藉之以对整个行业施加保护或准入限制。

任何一个国家都不是对外开放所有的行业和部门，世界上没有一个国家放任跨国公司的并购行为。基于国家安全、公众健康、就业和环境保护的理由，许多国家都会对外资准入和并购实施审查和管理，特别是对国内重点敏感产业领域，实行严格的并购审查，防止恶意并购，有些行业甚至禁止外资准入。关键是对国家经济安全的跨国并购审查不要泛化，而应置于一个法定的程序内。

继续有效利用外资，不断提高外资质量和水平，加强对外商投资企业的管理，仍是我国利用外资政策的主要指导方针。目前，我国以跨国并购方式吸引外资的比例远远低于发达国家和一些重要的发展中国家。跨国并购对于促使生产要素的流动和有效配置，提高我国国际分工的水平和层次具有重要的现实意义，不能因为少数事件的争论，而对跨国并购采取更加保守和过分谨慎的态度。

[本文是国家社科项目（06BJY004）“提高外资质量：准入控制、产业关联与绩效评估”的部分研究成果。作者单位：南开大学国际经济研究所]