经济增加值计算中营业净利润的适用性分析

开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇经济增加值计算中营业净利润的适用性分析范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！

由于会计的稳健性原则，企业的会计报表低估了业绩。这对债权人和监管人来说无可厚非。但站在公司股东和管理者的角度，则需要更精确、更客观地评价公司的经营业绩。无是低估资本还是低估利润都会使经营者的行为发生畸变，偏离为股东创造最大价值的正确方向。为了更正公开财务报告的一些失真之处，将通用会计准则下获得的会计利润进行调整，校正不同公司报表在制定时的偏差和曲解，以期产生更加可靠的EVA数值，当然是十分必要的。在对中国资本市场的具体分析后本文认为将EVA的调整项集中在以下几个方面就能够为EVA的计算提供可行的数据了：

1.研发费用（R&D）资本化

在股东和管理者看来，研发费用是公司的一项长期投资，有利于公司在未来提高劳动生产率和经营业绩，因此应和公司的其他有形资产投资一样列入公司的资产项目。而传统的会计方法根据通用会计准则将公司的R&D支出当作当期的费用，从利润中扣除。EVA方法并非如此。因为传统方法对R&D支出的处理方式会带来一些消极的影响。特别是对于研究密集型的高科技企业来说，会由此而低估公司的账面价值。因此，EVA的处理方法是将R&D支出在一个适当的期间内摊销掉，由此对管理层决策产生重大影响，避免为了谋求短期会计利润，减少R&D投入，从长远来讲削弱企业的竞争力。对于一般的行业来说，R&D支出的摊销期限平均为5年。

2.递延税款的调整

由于应税所得和用通用会计准则得出的税前利润之间的时间性差异会产生递延税款，递延税款的最大来源是折旧。很多公司在计算会计利润时采用直线折旧法，而在计算应税所得时采用加速折旧法，从而产生时间性差异，形成递延税款贷方余额，公司的纳税义务推延，这对公司明显是有益的。如果公司不断发展，增添新的设备，递延税款实际上会长期保持一个余额，形成公司长期占用的一项资本。若不考虑递延税款，会低估公司实际占用的资本总额，高估资本盈利能力。所以应用当期发生的递延税款的变动值调整净营业利润，来削弱递延税款的影响。如果递延税款账户是贷方余额，则资本投入应增加相应数额；如果是借方余额，则资本投入应减少相应数额。如果递延税款贷方余额增加，则增加相应数量的净营业利润，反之亦然；同样道理，应将递延税款借方的增加额从净营业利润中扣除，将递延税款借方的减少额加到净营业利润中去。

3.各项准备金的调整

在会计处理中，要求公司为资产未来可能发生的损失或减值提供各种备用金，包括坏帐准备、存货跌价准备、长短期投资的跌价或减值准备等。准备金余额抵减对应的资产项目，余额的增加计入当期费用冲减利润。其目的也是出于稳健性原则，使公司的不良资产得以适时的披露，以避免公众过高估计公司利润而进行不当投资。作为对投资者披露的信息，这种处理方法是非常必要的。但对于公司的管理者而言，这些准备金并不是公司当期资产的实际减少，准备金余额的增加也不是当期费用的现金流出。提取准备金的做法一方面低估了公司实际投入经营的资本总额，一方面低估了公司的现金利润，因此不反映公司的真实现金盈利能力；同时，公司管理者还有可能利用这些准备金账户操纵账面利润。因此EVA倡导者认为提取准备金使会计利润和现金流出出现较大的差额，并且为操纵财务报表大开方便之门。和递延税款相类似，净营业利润应加上准备金税后增加额，如准备金减少，应将税后减少额从净营业利润中扣除。

4.商誉的调整

资产负债表上的商誉是指收购企业的购买价格超过被收购企业的净资产公允价值的部分，按照会计准则的要求，公司应该在规定的期限内将商誉摊销完（例如10年）。这种处理方式虽然计算上比较简单，但对摊销年限到底定在多少合适却存在很大的不确定性。因此每年摊销多少商誉费用是武断的，因而也就影响了报告期的公司利润，扭曲了财务报告所反映的会计信息。把商誉摊销当作期间费用会抵减当期的利润，影响经营者的业绩。这种情况在收购高科技企业时尤为明显。因为这类公司的市场价值一般远高于净资产。而实际上经营者并没有出现经营失误，利润的降低只是由于会计处理上的问题造成的。其结果就会驱使管理者在评估购并项目时首先考虑购并后对会计利润的影响。而不是考虑此购并行为是否会创造高于资本成本的收益，为股东创造价值。对商誉合理进行经济处理的方法是在商誉的整个经济寿命周期内逐步将它注销掉。在实际生活中，人们往往关注得更多的是现金流量，而不仅仅是账面价值，而且很多商誉资产的寿命是无限期的，比如品牌、市场地位、声誉等等。因此，将商誉滞留在资产负债表上，不予摊销，不失为一种可行的方法。因此，EVA对此的处理方法是把当期的商誉进行摊销，并用于计算税后净利润，而把过去年份己经摊销的商誉加回到资本中去。这样利润就不受商誉摊销的影响，鼓励经营者进行有利于企业发展的购并活动。

5.投资性营业费用的摊销

企业为建立新品牌、进入新市场或争取市场份额，往往要承担大量的市场营销费用。传统的会计处理方法是将其确认为当期费用，并在计算净利润时从损益表中扣除。这些营业费用不仅包括销售商品、提供劳务等日常经营过程中发生的各项费用。例如：运输费、包装费、保险费、装卸费等，还包括为争取新的客户而发生的具有投资性质的费用。例如：移动电话公司为争取一个新客户，以远低于成本的价格出售移动电话，并向自己的电话经销商支付佣金。这些支出的数目不小，对公司的受益期限也不止一期，如果都作为当期费用从利润中扣除，必然会影响当期利润，影响投资者的决策。因此，EVA采用一种更为经济合理的处理方法，即将带有投资性质的营业费用资本化，并在适当的期限内摊销，这样，公司的利润和账面价值就会更高一些，也更加合理一些。