基于风险管理整合框架解读山西票号的兴衰

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【摘要】山西票号作为中国金融业的佼佼者，其为中国金融业带来的影响至今仍然意义重大。本文基于风险管理整合框架对山西票号的兴盛与衰亡进行简单分析。

【关键词】山西票号，兴衰，风险管理整合框架

一、风险管理整合框架简介

2004年9月，COSO了《企业风险管理——整合框架》，该框架之后内部控制上升到了全面风险管理的高度。基于全面风险管理的认识，COSO指出了风险管理包括的八个相互关联的构成要素：内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通和控制。

二、山西票号的兴盛

票号，又称为票庄或汇兑庄，晩清至解放前一种介于钱庄与银行之间的旧式金融组织。因其执事者山西人居多，故称"山西票号"。票号的产生与其他事物一样，由其主客观条件决定。就其客观因素而言，票号的产生由当时的社会背景和历史条件决定。票号是随着中国的半殖民地化而发展的，它是社会经济发展、商品流通扩大、交通发达、国内外汇兑的客观需要。而从其主观条件看来，票号的产生与其自身的内部控制密不可分。

1.内部环境。票号实行两权分离，股东出资，再由股东寻找大掌柜进行经营，大掌柜进入票号前要进行一系列严格的考核，大掌柜必须“德才兼备、多谋善断、能守能攻”。同时，除了对大掌柜的一系列要求，对票号内的伙计也是有诸多要求，票号内的伙计要遵从“重信义、除虚伪、节、敦品行、贵忠诚、鄙利己、奉博爱、薄嫉恨、幸辛苦、戒奢华”的条款，身处金钱货利场所，却不见利忘义，坚持“仁中取利、义中求财”。同时，股东们对大掌柜给予充分的信任，使大掌柜即经营者有足够的权力对票号的日常事物进行处理。正是票号这种良好的内部环境使得票号能够迅速的崛起并兴盛起来。

2.风险评估。在资金风险方面，票号运用“酌盈济虚、抽疲转快”的方法有效地解决了分号之间资金的合理配置问题，使资金得到充分的利用。而在经营管理方面，山西票号根据经营成本的变化对存贷款利率进行适时的升降，并根据时局对规模和网点进行调整，避免了因内外部环境的变化而导致的巨大损失。同时票号实行“认票不认人，见票即付”的原则，因为经营者们早就意识到了“防伪”及保密的重要性。

3.信息与沟通。票号非常重视信息的沟通，票号的总号聚集在山西的小城镇中，如平遥、祁县、太谷。而分号遍布于大江南北，为了便于大掌柜了解各个分号的情况，总号与分号之间常常进行书信往来，以了解分号当地的行市。

4.监控。票号严格恪守儒教思想，有一系列运作制度，为了保证这些制度的实施，票号中还有相应的督察制度，包括分号定期向总号汇报工作，既可以使总号了解各地情况，便于决策，又可以考察下面的工作，还包括总号派人去下面各分号考察业务和员工的业绩、纪律等状况。

然而，就是这样一个在中国金融史上创造辉煌的组织，在经历了时代的变迁后，在外国洋行和新式银行的挤压下衰亡，在一次次的反抗下衰亡，从此也仅仅只成为了一段历史、一个回忆。

三、山西票号的衰亡

究其衰亡的原因，我们也可以从主客观方面对他进行分析。

从客观环境看来，从中法、中日战争到义和团运动及八国联军侵略，可谓内忧外患，战乱纷飞，清末的票号的发展必然举步维艰。票号的发展与清政府的支持也有很大的关系，在清政府战败与他国签订丧权辱国条约后，大额的赔款几乎都由票号来进行支付，这更加速了山西票号的破产。与此同时，随着国门的打开，西方的金融业逐渐进入中国，外国洋行与新式银行以及清政府的政府银行的出现对山西票号也产生巨大的冲击。而从主观方面看来，票号的衰亡看似偶然，实则必然。

1.内部环境。山西票号实行两权分离，内部制度严明。然而到后期，票号的大股东已经不能完全信任于大掌柜，他们开始固步自封，不接受新鲜事物，以致山西票号一次次错失发展壮大的机会。同时为了实施有力的控制， 票号等级森严，剥削严重。因此，后期屡屡出现战乱中员工携款而逃的事件。内部环境的腐朽是山西票号衰亡的开始。

2.风险评估。票号墨守成规，其经营方向不能适应时展的需要。票号经营存放款的传统，历来强调信用而不重抵押，一旦遇到动荡局面，公私存款不得不如数退还，而贷放给钱庄、商号的款项，却极易成为坏账，无法收回。同时，票号实行无限责任制，一旦出现资不抵债的情况，资本家极可能一贫如洗，这使得其抗风险能力十分薄弱。在那样一个动荡的年代，票号没有进行一个全面的风险评估，这为票号的衰亡埋下了一颗定时炸弹。

3.风险应对。当票号面对来自于外国洋行与新式银行的威胁时，票号没有及时的作出应对，这也是票号衰亡的一大原因。1903年，袁世凯任北洋大臣时，曾招山西票商经办天津银号，晋商不肯。1904年，鹿傅霖任户部尚书筹办户部银行时，力邀山西票号入股并出人组织，也遭拒绝。1908年，山西票号内部有人提议合组银行，遭到总号反对。老号总经理和股东们反对的主要原因是由于他们不识时务、泥古守旧，以及各怀私心，难于理解有限责任。票号没有认识到风险的危害，更没有意识到风险应对的重要性，他们拒绝任何改革终至失败。

4.信息与沟通。山西票号总部偏居一隅，信息占有量少，反应迟缓，当处于大城市的分号看到西方金融业的强大时，他们仍在做着黄粱美梦；当分号掌柜提出合组建议时，他们仍然固步自封，不能与时俱进。信息的不完善、沟通的匮乏，都使票号面临的状况越来越严峻。

5.监控。山西票号后期，监控力度日益减弱，致使出现了大量的员工携款私逃的事件。除此之外，票号东家生活腐败堕落，纸醉金迷，吸食鸦片，不理号事，对各个票号掌柜的约束也日益变弱。票号后期如此松懈的监控必会导致制度的不健全，导致票号的衰亡。

四、结语

票号存在的历史不到100年，在当时的历史条件下，我们也不能希望票号成为现代企业，因为它有其本身无法克服的时代局限性和弱点。如上面分析，许多使它成功的因素也成为使它走向衰亡的因素。我们可以从票号的兴衰历史上不断吸取教训，借鉴经验，避免重蹈覆辙。

参考文献：

[1]林瑞焰，田朋. 山西票号的COSO 式解读[J].企业改革与管理，2012（2）

[2]王巍. 钱庄与票号的衰败[J].创业家，2011（11）

[3]杨辽.浅析山西票号衰败的原因[J].知识经济，2010（20）

作者简介：崔伊美（1991-），女，汉族，河北唐山人，西南财经大学会计学院，本科学历。