大数定律与小微企业授信模式研究
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摘要：贷款难一直是小微企业面临的最大问题。商业银行从自身盈利角度出发，面对日渐突出的金融脱媒现象，经营思路亟需转型，开发小微企业贷款业务以开辟新的业务增长点。本文基于大数定律，从商业银行角度出发，分析了小微企业授信模式。授信模式的选择和贷款利率确定是本文研究的两个重要方面，风险管控贯穿整个授信过程。
关键词：大数定律；小微企业；授信模式
JEL分类号：G21 中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号：1006－1428(2011)12－0114－03
2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部联合了《中小企业划型标准规定》(下称《规定》)，首次把中小企业细分为中型、小型和微型三类。数据显示，小微企业从业人员和个体工商户占我国全部法人企业从业人员的38.7％，是解决就业的重要渠道。占全国企业总数95％以上的小微企业创造着非常可观的社会财富，承担着不逊于大中型企业的社会税赋，并且在对外出口、活跃市场、创造就业、保持社会稳定等方面发挥着巨大作用，是经济增长和社会健康发展的重要力量。此次《规定》的出台使得针对小微企业的扶持政策和贷款政策更有针对性。
一、小微企业贷款难现状
小微企业通常通过互相赊欠缓解小部分的资金需求，或通过民间借贷获得企业发展所需要的资金。商业银行不愿意给小微企业贷款，主要的原因有三：一是小微企业的决策与经营具有较大的随意性和个人性，往往存在经营不规范或经营过程不透明等问题，缺乏可信度高的财务报表，商业银行无法判定企业的风险状况；二是与大中型企业相比，小微企业缺乏合适的抵押品和担保人，存在较高的贷款违约风险；三是小微企业的贷款需求具有“短期”、“小额”、“急迫”的特征，如果商业银行继续像服务大企业一样一单一单地服务小微企业，无疑会迅速增加银行的人工成本，商业银行的成本控制会遭遇到巨大压力。
二、基于大数定律的小微企业授信模式
大数定律要求银行(金融服务提供者)首先要研究小微企业及其所处行业特点，并进行系统性的规划。在先行规划的前提下有计划地介入相关小微企业，大数定律就会发挥有效的指挥棒作用，系统性风险会有效降低。基于大数定律，小微企业融资业务现阶段(初期)的发展目标应当是“批量化、流程化和规模化”(三化)，简言之，即以批量营销模式为主，坚持业务发展的流程化，以科学的发展原则和风险管理理念尽快实现业务发展的规模化。最终或长远的目标是实现银行与小微企业的共同成长，培育和输送出一批优秀的中小企业或大型企业，并形成小微企业金融的差异化服务。
因此，在小微企业授信模式的选择方面，应立足于集群项目进行批量开发的模式，并将集群项目定位于“国家产业政策支持、区域优势明显、受经济波动和通胀影响较小、经营周期相对稳定、与大众生活密切相关、日常认知度高的行业”。在此前提下，紧紧围绕“商业圈”、“产业链”及“供应链”(一圈两链)集群进行批量、系统性的开发和授信，这样更容易把小微企业金融做大做强。
(一)家居行业集群项下商户租金授信模式
模式背景及设计初衷：在家居建材行业中，如果经营商户租赁所在商城中市场管理方的商铺进行经营，单次租赁期限较短，且租金逐年／次上涨较多，假如市场管理方(出租人)计划一次性提前收取未来1－3年的商铺租金。并根据预交的限期给予经营商户不同程度的折扣回报，而银行又认可该家居商城集群，同意对商城中的经营商户进行小微企业融资授信，在市场管理方愿意对商户租金贷款承担全程连带责任保证担保，而且愿意为其保证行为另行提供其他“再担保”的条件下，银行可以进行两个不同性质的额度授信，即首先核定并给予家居商城内全部经营商户一个最高额授信额度(由市场管理方推荐其认可的经营排名靠前的商户，且单户租金贷款的额度不超过其新签订租赁合同约定的总租金的80％)，另外向市场管理方给予一个相应的最高额保证担保额度，并通过银行与市场管理方签订相关法律协议的形式完成保证担保的法律程序。
该模式会达到以下目的：1、对市场管理方：通过租金贷款，可以一次性收取未来1－3年的租金，可以增加现金流，有助于其更好地发展；2、对商户：商户拿到租金折扣，避免了以后每年度或每次签约时的租金上涨压力，经营成本降低，更为重要的是解决了经营或租金交纳方面的资金短缺问题；3、对银行：优质经营商户的分散经营本身即是对整体项目授信风险的分散。而保证人即市场管理方愿意以不动产进行“再担保”，即对保证行为形成的最高额保证债务进行担保。客观上增加了市场管理方的违约成本，可以促使其在推荐商户及进行保证担保行为时审慎谨慎，而且由于商城经营大多采取先由市场管理方统一代收经营货款、再向商户定期划转的结算模式，能够实际控制商户的经营资金流，通过对此部分现金流的相应监控，对银行及市场管理方自身的风险可以再次起到降低作用，附带地，银行就此可以顺利地开展网银、结算等产品的交叉营销，提高小微企业的综合贡献度。
在实际操作时，商户的贷款会直接划入市场管理方(出租人)的对公账户(按揭操作模式)，商户可选择按月等额本息或等额本金还款，如果贷款出现逾期，作为保证人的市场管理方可以暂停与逾期商户进行内部货款结算，并有权代银行扣划逾期商户的结算款项，这种风险控制措施对贷款商户而言无疑是一种有效的威慑力量。此种模式是一种典型的“三赢”模式，三方利益相互渗透，风险控制措施巧妙，可推广性较强。
(二)百货商超类集群供应链商户授信模式
此种模式的思路侧重于信用融资方式的运用。背景及思路是：针对城市主城区内大型的百货、商业街区及超市经营者(即核心企业)的上游供应链涉及的小微企业，如其经营的产品或服务容易产生经营现金流，存货及应收账款周转较快，属于与日常大众消费关联度较高、受经济周期或政策影响较小的行业，且其与核心企业合作期限较长、货款结算频繁(一般以周为频次，或者更频繁)，经核心企业推荐，银行可以给予上游供应链的小微企业一定额度的信用担保融资授信，供小微企业进行短期资金周转使用。但一般均要求核心企业与银行形成金融合作关系，要求核心企业负有协助银行进行小微企业经营数据核实及贷款催清收等附随义务。当然，如果核心企业能够及愿意对其上游供应链企业提供保证担保，也可以考虑增加授信的客户范围及信用授信额度。
(三)产业链品牌核心企业下游一级商应付(预付)账款授信模式
基本思路及初衷：本模式主要是为解决知名品牌的生产或销售商与下游一级商之间货款结算的支付问题而提出。对于在当地或全国享有较高知名度的品牌，要求核心企业推荐其认可的资信较好的商，并提供相应的保证担保，由银行在审核后向品牌商给予一定的融资额度授信，主要由商向核心企业支付赊销的应付账款，或者预先支付预付货款
使用。核心企业能够实际监控贷款及其用途。
本融资模式的优点是：在品牌及其范围事先已经调查确定的情况下，系统性风险已经预先得到了排查和降低，对“品牌生产－销售”环节而言，向商融资实质上是对核心企业融资，客观上有助于核心企业的做大做强，结果同样是三赢。但需要重点关注核心企业的经营及品牌的管理能力，以及品牌所处行业与大众日常生活的关联度和知名度。
三、小微企业贷款利率确定
小微企业数量众多且经营情况复杂，商业银行很难对每一个小微企业进行风险评级和信用评级，不仅评级标准难以统一，而且商业银行人工成本也很难控制。不过，在大数定律下，小微企业平均贷款风险趋向于预期贷款风险，因此可以用小微企业的总体预期贷款损失率来代替每一笔小微企业贷款的预期损失率，这样可极大降低利率确定模型的开发难度。
商业银行要容忍小微企业比一般大客户稍高的贷款违约率，这是由小微企业的经营性质决定的。小微企业融资属于高风险业务，风险与收益应当匹配，高风险必然要求高回报。在传统的大中型企业业务中，银行相对客户来讲处于劣势，没有平等的谈判地位，对于利率水平往往没有最终的决定权。小微企业授信业务正好相反，银行具有自主定价权利，其业务定价水平及收益回报应当明显高于一般的大中型企业业务及住房按揭业务。这就要求银行在对小微企业授信时，收取稍高的贷款利率以弥补比大客户更高的风险，大量的小微企业有效客户也能在数量上分散和降低小微企业的整体信贷风险。
大数定律下的小微企业贷款利率可由以下模型确定：
R=RCC+ROC+RTP+REL+RNEL
其中R表示确定的小微企业贷款利率，RCC表示资金成本率，ROC表示运营成本率，RTP表示目标利润率，REL表示总体预期贷款损失率，用来代替单笔业务的预期损失率，RNEL为非预期损失率。非预期损失主要考虑大数定律下无法对冲的行业、区域、宏观经济、贷款设计因素对小微企业贷款可能造成的损失。RNEL可以表示为：
RNEL＝行业风险溢价+区域风险溢价+宏观经济风险溢价+贷款设计调整溢价
行业、区域和宏观经济风险溢价是指对由行业、区域和宏观经济因素导致的小微企业贷款组合无法对冲的非预期风险的补偿，贷款设计调整溢价是指由于贷款金额、担保方式、贷款期限和还款方式等不同导致的风险而采取的调整措施。
四、小微企业授信风险管控
一是注重前期市场调查和业务开发规划，严格市场准入。在小微企业贷款刚起步的时候，一定要加强市场的调查，明确行业、区域、宏观经济等市场准入要素。不能照搬过去服务大中企业那一套信贷标准。在规划好调查内容、贷款利率确定方法以及贷后检查方法等重要内容之后，逐步试点进行。在实践中不断摸索和总结，在银企合作中形成互相信任的关系，逐步扩大试点内容和试点范围。
二是严格小微企业的准入标准，注重客户实际经营情况调查。对小微企业的调查应该遵循“内容重于形式”的标准，总结起来为以下四个方面：一是以纳税报表为基础，结合其他方面的信息，理清企业的真实状况：二是以产业划分为基础，结合其他方面的信息，理清企业的资产负债状况；三是以客户实际需求为基础，结合其他方面的信息，理清真实的贷款需求；四是根据调查得到的信息，准确评估银行授信风险。
三是实施标准化作业流程。大数定律指出，接受信贷的小微企业数量要足够多，因此必须要建立标准化和专业化的作业流程，缩短小微企业信贷申请时间。提高小微企业信贷审批和放款质量。只有实现批量化、规模化的业务拓展，小微企业授信业务才能覆盖成本，产生收益。
四是遵守“尽职免责”原则，建立差异化考核制度。根据大数定律，小微企业授信业务发展初期，考核方面不应当过分强调利润创造，而应重视现存和新增客户数量的培育和积累。科学发展的小微企业授信业务应当主动设定一定的风险容忍指标，容许一定范围的不良资产存在。目前，各大银行对中小及小微企业金融业务或者实行独立牌照的专营。或者在内部组建专业团队并进行集中作业服务，为了扫清专业营销及服务团队的后顾之忧，实现业务的规模化、流程化和批量化操作，笔者认为应当摒弃不良资产问责方面不科学的一刀切或“连坐追究”的旧做法，明确“尽职免责”原则内涵，并在小微企业授信业务中建立差异化考核制度，使之成为银行小微企业授信业务可持续发展的重要内部保障。