“金融脱媒”形势下江苏商业银行发展战略选择

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摘要： 随着我国金融改革的进一步深化发展，金融脱媒即“金融非中介化”趋势也在不断扩大，资金融通在间接金融与直接金融之间转换，伴随而来的是作为间接金融主要媒介的商业银行在其经营管理上所面临的一系列问题。本文对金融脱媒做了详细的介绍，并分析了金融脱媒趋势给江苏商业银行带来的影响，并对江苏商业银行的发展提出了一些合理化建议。

Abstract： With the deepening development of China's financial reform， financial disintermediation trend is also expanding. Financing is transforming between indirect and direct finance， accompanied by a series of problems faced by commercial bank on its management as the main medium of indirect finance. This paper made a detailed description for financial disintermediation， analyzed the impact of financial disintermediation trend on commercial banks in Jiangsu， and put forward some reasonable suggestions for the development of Jiangsu commercial bank.

关键词： 金融脱媒；江苏；商业银行；战略

Key words： financial disintermediation；Jiangsu；commercial bank；strategy

中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2014）15-0187-02

0 引言

金融脱媒这一现象最早出现在20世纪中后期。近年来，随着我国信贷的逐渐增长和居民储蓄率的逐渐下降，金融脱媒问题更加突出。为适应金融领域的这一变化趋势，商业银行应积极创新，制定新的发展战略，以进一步提高银行应对风险的能力，增加竞争优势。

1 金融脱媒简介

D.D.Hester（1969）最早提出了金融脱媒（Financial Disintermediation）的概念，他将金融脱媒定义为资产不经过银行直接和市场进行配置的现象。金融脱媒有广义和狭义之分。狭义的金融脱媒是指在定期存款利率上限管制的条件下，当货币市场的利率水平高于存款机构可以支付的利率水平时，居民存款会从存款机构大量流入货币市场。而广义的金融脱媒还包括资金的使用方在不经过金融中介的情况下，直接在货币市场发行短期债务工具的行为。

从我国目前金融发展的情况来看，商业银行主要面临着以下三个层次的金融脱媒：一是银行资产方的脱媒；二是二是银行负债方的脱媒；三是技术脱媒。本文就江苏商业银行面临的金融脱媒进行分析和研究。

2 金融脱媒对江苏商业银行的影响

2.1 金融脱媒对江苏商业银行信贷结构的影响

2.1.1 江苏商业银行的定期存款下降（见图1江苏金融机构存款表，数据来源于中国人民银行南京分行）

从图1中可以很容易的看出，尽管整体存款处于增长状态，但是存款的增速处于持续下滑状态。导致下滑的原因除了与货币政策、经济增长放缓等因素外，金融脱媒现象不可否认。在各项存款中，个人和单位的存款增长最为缓慢，甚至有个别月份呈下降趋势。这显示了居民和企业投资渠道的进一步拓展，资金流动性较强。

2.1.2 江苏商业银行贷款下降（见图2江苏金融机构贷款表，数据来源于中国人民银行南京分行）

在图2中，江苏金融机构的贷款增长幅度总体缓慢，中长期贷款、短期贷款、个人贷款增长尤其缓慢。中长期贷款虽然仍占贷款总额的较大比重，但许多已经被其他的金融机构所取代，包括自有资金、FDI、股票、债券融资等，这表明金融脱媒正在进一步深化。

2.1.3 居民金融资产配置多元化 随着我国金融市场的逐渐发展成熟，居民的投资结构也日益朝着多元化方向发展，居民的金融工具逐渐丰富起来，既有存款、股票，又有债券、基金、保险等理财产品。居民的存款比例逐渐下降，活期存款占储蓄存款的比重呈上升趋势，由2001年的30.27%上升为2010年的41.18%。而定期存款占储蓄存款的比重呈下降趋势，由2001年的69.73%下降为2010年的58.82%。这种变化说明随着金融产品的不断创新，居民将更多的资金投向其他理财产品，储蓄存款被大量分流。

2.2 技术脱媒对江苏商业银行的影响

① 技术脱媒使得资金逐渐脱离银行体系，转而通过第三方支付体系进行支付清算，不可避免地会减少商业银行的业务，给商业银行传统业务总量和结构造成负面影响，银行的贷款增速降低，严重影响了银行的经济效益。

②金融脱媒对商业银行的风险管理能力提出了更高的要求，商业银行的风险管理对象逐渐由信用级别高、信用风险低的大中型企业转向信用级别较低、信用风险较高的中小型企业，这就进一步加大了银行的金融风险，需要商业银行更加注重信用风险的度量和管理。

③优质大企业客户贷款将被资本市场迅速分流股票及债券市场的发展成熟，使得优质企业逐渐开始选择其作为自己的合作对象，对银行的依赖度逐步降低。而这些本来都是商业银行原本的业务领域被瓜分了，江苏作为全国经济大省，第三方支付开展位于全国前列，所以金融脱媒对江苏商业银行的影响巨大。

3 江苏商业银行的战略选择

3.1 银行业务转型为多品种业务，一方面在经营手段上，继续巩固原有的业务；另一方面还要积极拓宽业务领域，开展证券、信托、投资、房地产、信息咨询和代保管等新兴高效业务。同时还要不断创新发展模式，吸收国外先进经验， 尽快实现与国际接轨。

3.2 加快发展核心业务

①寻找战略伙伴。本文所指的战略合作伙伴主要是非银行的投资者，其实就是金融脱媒的活跃方，在合作过程中根据签署战略合作备忘录，双方有意就共同发展金融及移动电子商务展开紧密合作，合作范围包括开展移动支付、移动银行卡转账、移动转账业务等形式。

②加大交叉战略的实施。进一步加强同行间的交流与合作，是推动商业银行综合化发展进程的有效途径。从发达国家的业行业发展进程来看，金融脱媒的出现势必会推动银行业传统功能的转变，商业银行逐渐向混合经营和全能服务的方向发展。江苏商业银行通过与金融行业的其他机构进行交流与合作，共同开发市场，提高服务质量，积极提升客户满意度，提高经济效益。

3.3 借鉴国内经验，发展中间业务 中间业务虽然不属于商业银行的资产负债范围，但它具有成本低、风险低、收益高的优势，能有效帮助银行业应对金融风险，实现战略式发展。近年来，我国商业银行中间业务所占比例虽然有了大幅提高，但总体来看，其所占比例仍然较低，且增速缓慢。江苏商业银行的中间业务的收入在整个营业收入中不到20%。因此，江苏商业银行要进一步挖掘中间业务的发展潜力，结合客户需求，加快发展中间业务，逐步推动商业银行朝着集约化方向发展。

参考文献：

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[5]王飞，孙超.金融脱媒形势下我国商业银行的战略选择[J].东方企业文化，2012（19）.