利润增长 风险增大

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内容提要：5家境内上市银行公布的第三季度财务报告体现出如下特点：营业收入和利润持续增长、存贷款的期限结构风险仍然较大、逾期贷款增长较快。可以预见，到2005年末，我国商业银行的营业收入和营业利润都将保持较高的增长速度，但信贷质量不容乐观。

关键词：上市银行 资产质量财务分析

中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1006-1770(2005)12-0023-03

2005年前三季度，我国国民经济呈现平稳较快发展的良好态势。2005年前三季度，我国实现国内生产总值106275亿元，同比增长9.4%，增速比上年同期低0.1个百分点；固定资产投资保持较快增长，全社会固定资产投资57061亿元，同比增长26.1%，增幅比上年同期回落1.6个百分点；社会消费品零售总额45081亿元，扣除价格因素实际增长12.1%，实际增幅比上年同期提高2.4个百分点；进出口总额10245亿美元，同比增长23.7%，比上半年加快0.5个百分点，比上年同期回落13个百分点；居民消费价格（CPI）同比上涨2%，比上年同期回落2.1个百分点，继续处于温和上涨的状态。

2005年前三季度，我国经济运行中存在的主要问题有固定资产投资规模依然偏大且结构不尽合理，进出口贸易不平衡矛盾依然突出，部分工业企业利润增幅回落较多。

根据中国人民银行2005年10月14日公布的2005年第3季度金融统计数据，截至2005年9月末，广义货币供应量（M2）余额为28.7万亿元，同比增长17.9%，增长幅度比去年同期高4个百分点，比上年末高3.2个百分点，比8月末高0.6个百分点；狭义货币供应量（M1）余额为10.1万亿元，同比增长11.6%，增长幅度比去年同期低2.1个百分点，比上年末低2个百分点，比上月末高0.1个百分点。广义货币供应量（M2）增长速度明显加快，增长幅度高于预期目标。

2005年前三季度，我国金融机构本外币各项存款余额为29.3万亿元，同比增长18%。金融机构人民币各项存款余额为28万亿元，同比增长19.1%。

截至9月末，我国金融机构超额储备率为3.96%，比去年同期上升0.32个百分点，比上年末下降1.29个百分点，比上月提高0.15个百分点；全部金融机构各项贷款本外币余额为20.3万亿元，同比增长13.5%；全部金融机构人民币各项贷款余额为19.1万亿元，同比增长13.8%，增幅比去年同期高0.2个百分点，比去年末低0.8个百分点，比上月末高0.3个百分点。2005年前9个月人民币贷款增加1.96万亿元，同比多增1636亿元。

2005年前三季度，我国金融机构外汇贷款余额为1496亿美元，同比增长12.4%；外汇各项贷款增加162亿美元，同比多增加4亿美元。9月份外汇各项贷款下降4亿美元，同比多下降6 亿美元。

一、营业收入和利润持续增长

2005年前三季度，5家上市银行的经营业绩持续增长，营业收入和营业利润的同比增长速度均超过25%，毛利率平均达到31.34%。招商银行的营业收入、利息收入、营业利润和净利润均位于五家上市银行之首。民生银行的发展速度最快，营业收入、利息收入和营业利润的同比增长率均领先于其他上市银行。不论是绝对额还是增长速度，深发展的营业收入、利息收入和净利润均位于五家上市银行之末尾。

2005年前三季度，5家上市银行的营业收入平均比上年同期增长25.79%，其中，民生银行增长最快，同比增长34.53%，深发展增长最慢，仅同比增长4.34%。5家上市银行的营业收入合计达到669亿元，其中，招商银行达到177亿元，深发展达到63亿元，分别名列五家银行之首尾。

2005年前三季度，5家上市银行的营业收入仍然主要来自利息收入，利息收入占营业收入的比例平均达到80%。5家银行的利息收入合计达到529亿元，平均增长率为26.39%，其中，民生银行的利息收入同比增长38.06%，深发展仅为4.11%。招商银行的利息收入仍然位于领先地位，达到149亿元，浦发银行紧随其后，达到128亿元。

2005年前三季度，5家上市银行的营业利润合计达到209亿元，平均同比增长24.47%。其中，民生银行的营业利润增幅达到45.98%，深发展的同比增幅仅为19.18%。招商银行的营业利润达到73亿元，深发展的营业利润达到23亿元，分别位于五家上市银行之首尾。

2005年前三季度，5家上市银行的净利润合计为73.52亿元，比上年同期增长11.11%，其中，华夏银行比上年同期增长约40%，而浦发银行由于计提资产损失准备从上年同期20.58亿元增加到28.31亿元，导致净利润同比下降51.66%。

二、存贷款的期限结构风险仍然较大

2005年前三季度,5家上市银行的存款总额合计达到19152亿元，平均比上年同期增长25.60%，其中，招商银行的存款总额达到6041亿元，同比增长了31.67%；深发展与华夏银行的存款总额同比增长率分别为17.04%和19.14%，增长相对较慢。民生银行和浦发银行的存款总额同比增幅都超过25%。

2005年前三季度，上市商业银行的长期存款占存款总额的比例由上年同期的15.75%上升到16.59%，长期存款总额合计达到3177亿元，平均同比增长32.30%。其中，浦发银行的长期存款达到1819亿元，同比增长55.93%；民生银行的长期存款为699亿元，同比增长4.57%。

2005年前三季度，五家上市商业银行的贷款总额合计达到14781亿元，平均比上年同期增长23.03%，其中，民生银行的贷款总额同比增长34.03%，贷款总额达到3552亿元，超过浦发银行，仅低于招商银行的贷款总额。深发展的贷款总额同比增长5.01%，贷款总额为1404亿元。

2005年前三季度，5家上市商业银行的短期贷款合计达到747亿元，比上年同期增长13.37%，短期贷款占贷款总额的比例由上年同期54.87%下降到50.56%。招商银行的短期贷款达到2038亿元，比上年同期增长14.27%；深发展的短期贷款603亿元，比上年同期下降7.14%。

2005年前三季度，五家上市商业银行的中长期贷款合计达到4661亿元，平均比上年同期增长27.32%，远远高于短期贷款的增长速度。招商银行和民生银行的中长期贷款同比增长率超过30%，浦发银行和华夏银行的中长期贷款同比增长率超过25%，深发展的中长期贷款同比增长率为3.31%。

2005年前三季度，上市银行的存款总额平均同比增长速度略高于贷款总额。虽然上市商业银行的长期存款占存款总额的比例由上年同期的15.75%上升到16.59%，但是中长期贷款的同比增长速度远远高于短期贷款，结果增大了存贷款期限结构风险，中长期贷款总额平均超过长期存款总额约47%。这进一步加重了上市银行的流动性风险，增加了流动性管理的难度。

三、逾期贷款增长较快

2005年前三季度，伴随着贷款总额平均同比增长23.03%，五家上市银行的逾期贷款总额平均同比增长25.23%，逾期贷款合计达到295亿元。在五家上市银行中，民生银行的贷款总额同比增长率最高，达到34.03%，但是与此同时，民生银行的逾期贷款由上年同期20.96亿元猛增到58.62亿元，同比增长179.65%。浦发银行的逾期贷款由上年同期22亿元增长到31.94亿元，同比增长44.64%。招商银行的逾期贷款达到118亿元，同比增长22.03%，仅比贷款总额同比增长率低5个百分点。

华夏银行的逾期贷款同比下降4.18%，由上年同期71.48亿元下降到68.5亿元，逾期贷款占贷款总额的比例由4.78%下降到3.79%。深发展的逾期贷款由上年同期24.7亿元下降到18.4亿元，同比下降25.52%。

目前，控制不良贷款是商业银行风险控制的重中之重。在营业收入快速增长的条件下，五家上市银行的逾期贷款增长速度快于贷款增长速度，这为上市银行持续稳健发展埋下了隐患。

四、2005年利润增长 风险增大

根据5家上市银行2005年第三季度报告，我们可以预见，到2005年末，我国商业银行的营业收入和营业利润都将保持较高的增长速度，但是，信贷质量不容乐观。

5家上市银行的营业收入和营业利润能够保持25%左右的增长速度，表明上市银行的竞争能力和市场份额都有较大程度的提高，尤其是，招商银行、浦发银行和民生银行都保持了较快的市场扩张速度，盈利能力明显提高。但是，在快速扩张市场份额过程中，上市银行出现的风险控制问题确实令人担忧。

目前，我国金融市场竞争日益激烈，二八定律促使中外商业银行不遗余力地争夺20%的优质客户，而为了扩大市场份额，商业银行也争夺20%优质客户以外的客户。在激烈的市场竞争中，如何在争夺客户和银行业务的同时，有效地控制风险，应该成为我国商业银行风险管理工作的重点。

作者简介：

刘姝威 刘智慧中央财经大学中国企业研究中心100081