专家教你看K线

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在上几期的理财课堂中，《钱经》的专家更多的从基本面角度向读者传达股票投资的奥妙――如何在市场中淘出真正的好股票。但是我们接到很多刚接触这个市场的朋友们的反映，他们说：“是否能增设些技术分析的知识，这些红绿相间、永不停止的界面就着实令人头疼。”

是时候在参与股票市场之前做一点功课了！我们邀请到刘江老师带着读者游历这一次的技术分析之旅。结束时，你也许会发现突然对“什么时候买进什么时候卖出”这个大问题多了一些想法。

Class1基础课

让我们的眼睛先适应这样的界面

专家导读：你需要看的三部分指标

在学习技术分析之前，我们需要一个股票行情软件，可以在各大证券公司的网站上免费下载。当打开一个股票行情软件后，不论我们是看大盘，还是看个股，都可以看到类似下面的这张图，这张图就是技术分析当中用的最多的图。

我们先来简单认识一下这张图，这张图的被分割为三个部分：

日K线与移动平均线图

成交量图

技术指标图

对于初学技术分析的朋友，我们首先应该是对日K线与移动平均线图有一定的认识和了解。

专家解读：什么是k线？

在日本德川幕府时代，大阪的米商用一种图示法来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情，后被引入股市。每一根K线由四个价格组成，即：开盘价，收盘价，最高价，最低价。

阳线和阴线

收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。

收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。

根据以上的原则，我们每天、每周、每月等不同的周期时间，可以画出一根K线，把这些K线组合起来，就可以得到日K线图、周K线图、月K线图。这些K线图和移动平均线的组合是我们判断股票买卖点的技术依据。

学习要点二：K线图与移动平均线

专家解读：怎么看价格移动平均线

价格移动平均线是将若干天的股票收盘价格加以平均，然后连接成一条曲线，用以观察股价趋势，移动平均线的理论基础是道.琼斯的“平均成本”概念。通常有5日、10日、20日、30日、60日、120日等均线。

其目的在取得某一段时间的平均成本，而以此平均成本的移动曲线配合每日收盘价的线路变化分析某一时期多空的优劣形势，以研判股价的可能变化。在日K线与移动平均线图中，我们可以看到几条颜色不同的曲线，就是价格均移动平线，我们可以通过股票行情分析软件调出各种不同时间的价格移动平均线

衍生数学课：均线的由来

以10日移动平均线为例说明。将第1日至第10日的10个收盘价求算术平均值，得到第1个10日均价；将第2日至第11日的10个收盘价求算术平均值，得到第2个10日均价。以此类推，可以得到一系列10日均价，将这些10日均价用一条曲线连起来就成为10日移动平均线

Class2何时买？

我们从基本面的角度来观测股票是否值得买，那么技术分析的奥秘则在于：它会直接从k线走下来，对你说：嘿！是时候买一点了。

对于K线与移动平均线的技术分析，最为经典的是美国佬葛南维教授所创的移动平均线八项法则，历来被平均线使用者视为至宝，但如果我们教条的使用这些法则，有时候会被市场主力所欺骗，在股票市场，没有绝对的制胜的技术分析工具。

专家解读

对于这条原则，有两点需要引起大家重视，第一就是移动平均线向上这个概念，我们可以把它理解为：短期移动平均线向上穿过长期移动平均线（例如5天平均线向上穿过10天平均线）；第二就是股价从移动平均线下方向上突破，这里的突破最好能是中阳线突破，并且成交量能有所放大。

我们可以结合泰达这支股票，具体分析：2006年3月国务院同意给予滨海新区五项扶持政策，对天津的上市公司应该是长期利好，而此股票在连续两天大涨（左图第一个蓝色区域），这就应该引起投资者的足够重视，随后股价出现了一个月的震荡调整，回档A区，并于5月10日再次放量突破多条均线，并以中阳线收盘，5天均线有效上穿了10天、20天均线，我们可以看到左图中第一个蓝色箭头所指位置，就是一个比较好的买点；同样的道理我们可以看到图中的第二个篮色箭头位置也是一个不错的买点。

原则1

移动平均线从下降逐渐走平，并有抬头向上的迹象，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进时机。

原则2

股价运行于移动平均线之上，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时，为买进时机。

原则3

股价运行于移动平均线之上，回档时跌破移动平均线后，忽而转头向上，并自下方突破了移动平均线，为买进时机。

对于这两条原则读者可以理解为，股价运行于移动平均线之上显示股票为强势，既然是强势，均线会对股价有一定的支撑，在实际的操作中，经验之谈是可以把某条均线设为最后一道防线，这就要根据读者的风险承受能力来定，如果你的风险承受能力较大，你可以将时间稍长的均线例如30天线设为最后一道防线，这里的风险就在于，如果你的最后一条均线设置的时间过长，不能起到有效的止损，可能会无形的扩大自己的损失；反之，就将短一点的时间均线，例如5天线设为最后一道防线，这里的风险就在于市场一点小波动就有可能达到你的底线，造成你过早地离场，减少了赢利的机会。

按照前面的分析，如果我们在第一个篮色箭头位置买入了泰达，随后，又出现了调整，我们看下图的回档B区标注，可以看到股价回档多次，但都没有跌破20天均线的支撑，这样就可以继续持股，按照葛氏理论，还可以考虑买入，同时2006年5月26日《国务院关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》，可以坚定我们的持股信心。股价一路上扬，即使回调，也不破20天均线，均线呈多头排列，强势特征明显，在6月下旬开始加速上扬。如果投资者在刚才谈到的两个蓝色箭头位置买入，能够坚定持有，至少有50%-100%的收益。

原则4

股价运行于移动平均线之下，突然暴跌，远离了移动平均线，表明反弹指日可待，为买进时机。

对于这个原则，是一个比较投机的操作，使用起来需要加倍注意。我们选择一个股票，一般都是会去选择趋势比较好的股票，而这条原则背离了这一点，按这条原则所说的一旦一只股运行于移动平均线之下就表明这个股票走势相对较弱，它出现加速的下跌可能会有诸多原因，如基本面发生变化等等，如果我们这时候冒然买入，造成亏损的可能性较大，所以，一般的投资者还是慎用这条原则。

例如宁波富邦这只股票，2006年6月28日出现缩量跌停，图中第一个蓝色箭头，随后连续大跌，6月30日收盘价9.30元，5天均线在11元附近，见第二个蓝色箭头位置，可以说已经远离移动平均线，但如果在这时候贸然买入，从图中可以看到，股价并没有止跌，我们不仅不能获利，还可能遭受20%以上的损失。

Class3何时卖？

以下三条原则，与前三条原则是相反的情况，选择正确的卖出时机。概括起来就是短期均线向下穿长期均线，并且均线出现空头排列就是一个卖出信号，中途如果股价出现反弹，如果未有效突破均线压制，也是卖出信号。

以上是和大家探讨了一些通过K线和移动平均线选择买卖点的实例。希望读者能了解：股票的买卖点选择没有一个绝对制胜的法宝，而且市场主力也会利用这些经典的操作原则去诱空、诱多，因此买卖点的选择还要结合大势、股票行业情况、个股基本面情况、成交量情况等诸多方面的因素，这一课只是抛砖引玉，要想胜之不败还需要读者去操作中体悟和升华。

原则5

移动平均线从上升转为平缓，并有下降趋势，而股价线也从其上方落下，跌破了移动平均线，为卖出时机

原则6

股价运行于移动平均线下方，反弹时向上突破了移动平均线，股价再次回落，为卖出时机。

原则7

股价运行于移动平均线下方，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，为卖出时机。

我们结合一个实例子来看一看，中电广通。图中的黄线为5天均线，6月7日股价出现了大幅下跌，红色箭头位置，这时候就要注意了，股价当天破了5天线，但在10天线附近有一定的支撑，可以暂时持有，但随后的8号继续大幅回落，并且有效-击穿10天线，而5天线也下穿了10天线，对于比较谨慎的投资者就应该离场了，6月9号继续大跌，第一个蓝色箭头位置，并且破了20天线，5天线继续下穿20天线，10天线也下穿了20天线，20天线拐头向下，空头迹象明显，这时候就应该果断卖出，随后股价出现了一定的小反弹，似乎又要走强，但20天线始终没有拐头向上，说明只是一个反弹走势，之后股价再次破位，我们清楚的可以看到在第二个蓝色区域股价大幅下跌，股价最低点已经超过了第一个蓝色区域，三条均线呈现空头排列，弱势格局已定，在第三个蓝色区域我们可以看到股票出现加速下跌。如果我们能按前面所说的果断卖出，可以减少至少30%的损失。

原则8

股价一路暴涨，远离虽然也在上升的移动平均线，为卖出时机。

这条原则对于很多短线强势股都是比较失灵的。我们来看看这个例子，五粮液2006年5月8日涨停，股价收盘11.64元，而5天均线在10元附近，10天均线在9.5元附近，20天均线在8.5元附近，如果这时候因为觉的远离均线卖出，将是一个很大的错误。随后股价又有20%左右的长幅。这样的强势股票，我们应该按照前面的所谈到的破均线的原则卖出，而不是远离均线卖出。